Braskem: credores pressionam companhia por reestruturação no México e estimam impacto de US$ 800 milhões

Um grupo de credores da Braskem avalia pedir compensação financeira caso a reestruturação da Braskem Idesa, operação mexicana da petroquímica, provoque perdas ou comprometa ativos da companhia brasileira.

Os credores calculam que a operação no México pode comprometer pelo menos US$ 800 milhões (cerca de R$ 4 bilhões) da Braskem. O grupo pode levar uma eventual cobrança para as negociações do plano de recuperação extrajudicial da empresa, que busca renegociar US$ 10,9 bilhões, aproximadamente R$ 54,5 bilhões. A informação foi revelada pelo Valor Econômico, com base em documentos juntados a processo no Tribunal de Justiça de São Paulo.

Justiça suspendeu novos aportes no México

A Braskem Idesa passa por uma reestruturação no âmbito de um processo de Chapter 11, mecanismo de recuperação judicial nos Estados Unidos.

A operação mexicana já recebeu cerca de US$ 280 milhões, incluindo uma parcela de financiamento concedido pela Braskem Netherlands, subsidiária holandesa que controla a empresa no México, além de US$ 49 milhões aportados diretamente pela Braskem S.A.

Em 24 de setembro, a juíza Tainá Maria Leonardo de Oliveira, da 2ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais de São Paulo, determinou que a Braskem e suas controladas interrompessem imediatamente novos aportes na operação mexicana.

A decisão atendeu a pedido de detentores de debêntures das 16ª e 18ª emissões da Braskem e de títulos de dívida emitidos no exterior. Esses credores não possuem créditos contra a Braskem Idesa.

Com a decisão, outros US$ 71 milhões que seriam enviados pela Braskem e a parcela restante de um financiamento que totaliza US$ 486 milhões ficaram impedidos de seguir para a operação mexicana.

A Braskem recorreu da decisão.

Credores querem informações sobre reestruturação

Os credores também pedem acesso às informações sobre a reestruturação da Braskem Idesa antes que novos recursos sejam enviados ao México.

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O plano prevê ainda que a Braskem recompre, ao longo de cinco anos, ações da empresa mexicana que serão entregues aos credores. A participação da Braskem Netherlands, hoje em 75%, seria inicialmente reduzida para 58%, mas poderia voltar a aumentar por meio de opções de compra e venda previstas na operação.

Os credores reiteraram no processo o pedido para manter suspensos os aportes até terem acesso aos detalhes da reestruturação.

Essas informações poderão embasar uma eventual cobrança de compensação dentro das negociações da recuperação extrajudicial da Braskem.

Plano de recuperação tem prazo neste mês

As partes envolvidas na recuperação extrajudicial estabeleceram 9 de outubro como prazo para definir as principais condições comerciais do plano. O processo tem término previsto para 22 de novembro.

Na manifestação judicial, os credores também citaram uma linha de crédito comercial concedida pela Petrobras à Braskem, cujo limite foi elevado para R$ 2,35 bilhões durante as negociações da recuperação.

O grupo questiona o fato de a Braskem poder direcionar recursos para a operação mexicana ao mesmo tempo em que amplia sua exposição financeira com a Petrobras.

A linha concedida pela estatal está condicionada à aprovação do plano de recuperação extrajudicial por pelo menos um terço dos créditos sujeitos ao acordo. Caso a negociação não avance e a Braskem peça recuperação judicial, o financiamento poderá ser suspenso ou encerrado, a critério da Petrobras.

A Braskem e a Petrobras ainda não comentaram o assunto. 

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