Maior fundo soberano do mundo registra perda de US$ 30 bilhões após turbulência no mercado de títulos

O fundo soberano da Noruega, o maior do mundo, registrou perdas de quase US$ 30 bilhões em seus investimentos no terceiro trimestre, informou nesta quinta-feira (22). O resultado foi pressionado pela alta das taxas de juros, que provocou a desvalorização dos títulos de renda fixa da carteira.

O Norges Bank Investment Management (NBIM), responsável pela administração do fundo de US$ 2,3 trilhões, informou que o resultado contábil do período foi negativo em 278 bilhões de coroas norueguesas (US$ 29,7 bilhões). Cerca de 70% dos investimentos em renda fixa estão concentrados em títulos públicos, enquanto o restante é aplicado em dívidas corporativas.

O terceiro trimestre foi marcado por uma forte desvalorização dos títulos de renda fixa no mercado global. Os rendimentos dos títulos públicos dispararam depois que grandes bancos centrais, incluindo o Federal Reserve (Fed, banco central dos Estados Unidos), iniciaram ciclos de alta de juros, em meio às preocupações com a inflação e o endividamento dos governos.

Os investimentos em renda fixa do NBIM tiveram retorno negativo de 3,5%, apontado pela administração como um dos principais responsáveis pelo desempenho do fundo.

Leia também: Fundo soberano de US$ 2 trilhões da Noruega pode voltar a investir em grandes empresas de defesa.

“O retorno do fundo ficou próximo de zero, encerrando o período ligeiramente negativo, já que a alta dos juros prejudicou o desempenho dos nossos investimentos em renda fixa”, afirmou Trond Grande, vice-presidente executivo do NBIM, em comunicado.

Renda fixa e ações no portfólio

Os investimentos em renda fixa representam pouco mais de um quarto da carteira total do fundo, que possui aplicações em 1.664 títulos distribuídos por 51 países.

No mês passado, o NBIM anunciou que pretendia reduzir suas posições em títulos do Tesouro dos Estados Unidos como parte de uma estratégia mais ampla para diminuir a exposição à dívida pública.

Já os investimentos em ações, que representam 72% do patrimônio do fundo, tiveram retorno positivo de 0,5% no terceiro trimestre.

O fundo detém pequenas participações em cerca de 7.100 empresas de diferentes países. Com investimentos equivalentes a aproximadamente 1,5% de todas as companhias listadas em bolsa no mundo, é considerado o maior investidor individual do mercado acionário global.

As bolsas também enfrentaram um trimestre de volatilidade até setembro. Os principais índices de Wall Street encerraram o período com desempenhos diferentes: o S&P 500 avançou 2,03%, enquanto o Dow Jones caiu 1,9% e o Nasdaq Composite, concentrado em empresas de tecnologia, subiu 2,2%.

Siga o Times | CNBC no Google e receba as principais notícias do Brasil e do Mundo.

Siga o Times | CNBC

A variação média dos três índices foi de apenas 0,6%, sinalizando uma desaceleração em relação à forte alta do trimestre anterior, quando os ganhos chegaram a dois dígitos.

O NBIM está entre os investidores das maiores empresas americanas. Suas principais posições incluem uma participação de US$ 65,4 bilhões na Nvidia, além de investimentos em Apple, Alphabet, controladora do Google, e Microsoft.

O tamanho dessas participações confere ao fundo uma influência significativa tanto nas votações de acionistas quanto nas tendências de investimento dos mercados globais.

“O retorno das ações também ficou próximo de zero, mas houve grandes diferenças entre os setores. As empresas de energia tiveram o melhor desempenho, enquanto segmentos mais sensíveis aos juros, como serviços públicos e imóveis, registraram quedas”, afirmou Grande nesta quinta-feira.

Alta do petróleo beneficia empresas de energia

As ações do setor de energia foram beneficiadas pela disparada dos preços do petróleo no terceiro trimestre, em meio à continuidade da guerra entre Estados Unidos e Irã, segundo o NBIM.

O fundo possui participações em grandes companhias petrolíferas, incluindo Exxon Mobil, Shell e Chevron.

Em entrevista à CNBC durante o verão no Hemisfério Norte, Nicolai Tangen, CEO do NBIM, já havia alertado que os investidores não deveriam esperar a continuidade dos fortes ganhos registrados pelas bolsas no primeiro semestre.

“Certamente não devemos esperar, daqui para frente, os mesmos retornos que vimos nos últimos seis meses”, afirmou na ocasião.

O alerta veio após um primeiro semestre de resultados expressivos. O fundo registrou rentabilidade de 12,95% e lucro recorde de quase US$ 185 bilhões no período.

Além de ações e títulos de renda fixa, o NBIM investe em imóveis e em infraestrutura de energia renovável. No terceiro trimestre, essas duas classes de ativos apresentaram retornos positivos de 0,4% e 7,5%, respectivamente.

A Noruega criou seu fundo soberano em 1998 para investir as receitas provenientes da exploração de petróleo do país.

Siga o Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC no