Para Mark Newman, da Bernstein, a Apple tende a sofrer menos com temores de bolha de inteligência artificial por não ter surfado o mesmo ciclo de alta das rivais.
Analista avalia a empresa como “mais estável e defensiva”, com crescimento consistente de lucros e fluxo de caixa.
Parceria com o Google e uso de IA podem impulsionar iPhones e serviços, com menor necessidade de investimentos elevados.
A Apple aparece como a empresa mais protegida entre as chamadas “sete magníficas” diante dos temores de uma possível bolha da inteligência artificial, na avaliação de Mark Newman, diretor-geral e analista sênior de hardware de tecnologia da Bernstein, em entrevista à CNBC.
Segundo Newman, a companhia tem um perfil mais resiliente justamente por não ter se beneficiado tanto do entusiasmo recente com IA quanto outras gigantes do setor. “É uma ação mais estável, mais defensiva, e parte disso é que ela nunca teve esse grande potencial de alta com o boom da IA que outras tiveram”, afirmou.
Na avaliação do analista, esse posicionamento torna a empresa mais protegida em momentos de aversão ao risco. “Quando surgem temores de estouro da bolha de IA, a Apple tende a se sair bem. Ela está muito mais protegida desses receios”, disse.
Newman também destacou fundamentos financeiros da companhia como fator de sustentação. A Apple apresenta crescimento consistente de lucro por ação (EPS) e de fluxo de caixa livre, além de manter uma estrutura de negócios considerada estável. “Geralmente é um porto seguro quando vemos medos no mercado como hoje”, afirmou.
Ele acrescenta que a percepção de valuation elevado também diminuiu. Segundo o analista, a ação está em cerca de 24 vezes os lucros projetados para o ano fiscal de 2027, o que, na visão dele, “já não parece tão caro”.
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Outro ponto destacado por Newman é a estratégia da Apple para inteligência artificial, baseada em parcerias e investimentos mais contidos. A empresa deve gastar cerca de US$ 1 bilhão (R$ 5,23 bilhões) por ano para utilizar o modelo Gemini, do Google, enquanto mantém despesas de capital totais na faixa de US$ 14 bilhões (R$ 73,22 bilhões) anuais – bem abaixo dos mais de US$ 100 bilhões (R$ 523 bilhões) investidos pelo Google.
Para o analista, isso coloca a Apple em posição vantajosa. “Eles estão essencialmente conseguindo uma pechincha pelo acesso aos melhores modelos”, afirmou.
Na visão de Newman, a IA pode ser monetizada pela Apple tanto na aceleração da troca de iPhones quanto no crescimento da área de serviços, aproveitando sua base de cerca de 1,5 bilhão de usuários, considerada uma das mais valiosas do mundo.
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