A Totvs anunciou nesta terça-feira (22) a aquisição da empresa de software Linx, controlada pela Stone, por R$ 3,05 bilhões. A operação foi aprovada pelo Conselho de Administração da companhia e será financiada com recursos próprios e instrumentos de dívida ainda a serem contratados, em condições consideradas favoráveis de mercado.
O negócio ainda está sujeito à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e da Assembleia Geral de Acionistas da Totvs, que será convocada nos próximos meses.
De acordo com a empresa, a transação está alinhada à estratégia de ampliar sua relevância entre os clientes e reforçar seu posicionamento como trusted advisor no setor varejista. A Totvs afirma que a aquisição traz “significativa complementaridade” e deve fortalecer sua atuação no varejo, ampliando a capilaridade dos serviços prestados.
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A Linx, considerada um dos principais nomes em soluções de software para gestão do varejo, encerrou 2024 com uma receita total de R$ 1,145 bilhão, alta de 0,6% em relação a 2023. Desse total, R$ 1,048 bilhão corresponde a receita recorrente (+3,3%) e R$ 239 milhões ao Ebitda ajustado (+12%).
A operação precisa ser aprovada pelos acionistas da TOTVS conforme o artigo 256 da Lei das S.A. (Lei nº 6.404/76). Dois acionistas relevantes, Laércio Cosentino, conselheiro de administração da companhia, e a LC-EH Participações, que juntos detêm 8,82% do capital votante, já se comprometeram a votar a favor do negócio.
“Foco no longo prazo”, diz CEO da Totvs
Em entrevista ao Times Brasil – Licenciado Exclusivo CNBC nesta terça-feira (22), o CEO da Totvs, Dennis Herszkowicz, afirmou que a aquisição foi uma oportunidade estratégica, com potencial de agregar valor à operação da companhia no longo prazo.
“Desde que a Stone decidiu colocar a Linx à venda, nos mostramos interessados. Sempre dissemos que havia um encaixe estratégico grande com a Totvs”, disse.
Questionado sobre o preço da transação (menos da metade dos R$ 6,8 bilhões pagos pela Stone em 2020), Herszkowicz afirmou que os contextos de mercado são incomparáveis. “Cinco anos atrás, a taxa de juros era outra, o cenário era muito diferente. Fizemos nossa avaliação com base no que a Linx representa hoje e chegamos ao que consideramos o preço justo”, afirmou, destacando a experiência da Totvs em fusões e aquisições (M&A).
A complementariedade entre os negócios das duas empresas foi outro ponto ressaltado pelo CEO. “A Totvs é líder em vários setores, mas não no varejo, onde a Linx tem uma posição muito forte”, disse, complementando que também vê sinergias com produtos da Totvs e a rede de distribuição da companhia.
Herszkowicz minimizou o impacto de instabilidades econômicas na decisão de compra. “Aquisições estratégicas devem olhar para o médio e longo prazo. O valor potencial é muito grande para ser deixado de lado por turbulências momentâneas”, afirmou.
Sobre novas aquisições, ele disse apenas que o movimento segue no radar da empresa. “M&A faz parte do nosso DNA”, disse. “Vamos continuar buscando boas oportunidades.”
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