Investidor estrangeiro volta com força à B3 e janeiro de 2026 já supera todo o fluxo de 2025

O investidor estrangeiro iniciou 2026 aportando forte na bolsa brasileira. No primeiro mês do ano, o principal índice da B3 teve valorização de 12%, e o saldo líquido de recursos externos superou todo o fluxo registrado ao longo de 2025, um movimento raro e com forte impacto simbólico para o mercado acionário local.

Sem considerar ofertas públicas iniciais e operações de follow-on, o saldo do investidor estrangeiro em janeiro somou R$ 26,31 bilhões, acima dos R$ 25,47 bilhões acumulados em todo o ano de 2025. Ao incluir o mercado primário, o fluxo sobe para R$ 26,47 bilhões, praticamente igualando o saldo total de 2026 até aqui, de R$ 26,87 bilhões, segundo levantamento do economista Einar Rivero, da consultoria Elos Ayta.

Na prática, quase todo o capital estrangeiro que ingressou na bolsa brasileira em 2026 chegou em janeiro, concentrando em um único mês um volume que, no ano anterior, levou doze meses para se formar.

Leia também: Ibovespa B3 supera 187 mil pontos e atinge novo topo histórico com mercado otimista após ata do Copom

Maior da série histórica para o investidor estrangeiro

O desempenho de janeiro não é expressivo somente em relação a 2025, mas foi o maior fluxo mensal de investidor estrangeiro desde o início da série histórica da Elos Ayta, iniciada em janeiro de 2022.

Até então, o recorde pertencia a fevereiro de 2022, quando o saldo havia sido de R$ 24,31 bilhões, já considerando IPOs e follow-ons. Mesmo ao excluir essas operações, o resultado de janeiro de 2026 supera com folga o melhor mês anterior, janeiro de 2022, que havia registrado R$ 23,39 bilhões.

O dado reforça a leitura de que o movimento atual vai além de alocações pontuais e reflete uma reavaliação mais ampla do mercado brasileiro.

Janeiro costuma ser positivo, mas 2026 foge do padrão

Historicamente, o mês de janeiro tende a ser positivo para o investidor estrangeiro na bolsa brasileira. Desde 2022, apenas janeiro de 2024 apresentou saldo negativo, com retirada líquida de R$ 7,9 bilhões, em um ambiente marcado por maior aversão ao risco global e incertezas domésticas.

Compras e vendas recordes mostram atuação ativa do investidor estrangeiro

O volume financeiro negociado também chama atenção. Em janeiro, as compras realizadas por investidores estrangeiros somaram R$ 421,4 bilhões, o maior valor da série histórica da Elos Ayta.

As vendas atingiram R$ 395,1 bilhões, configurando o segundo maior volume mensal já registrado, atrás apenas de novembro de 2022. O comportamento indica que o investidor estrangeiro ampliou exposição, mas também atuou de forma ativa, ajustando portfólios, trocando posições e buscando eficiência em um mercado que voltou a oferecer liquidez e assimetria de retorno.

O que explica o retorno do investidor estrangeiro à B3

O fluxo robusto observado em janeiro sugere uma combinação de fatores. Entre eles, valuations ainda descontados da bolsa brasileira, sobretudo em setores tradicionais, e a expectativa de normalização gradual do ciclo de juros global, que tende a favorecer mercados emergentes.

Trocando em miúdos – a bolsa tá barata para os gringos.

Há também um componente de diversificação geográfica, com o cenário internacional ainda concentrado em poucos mercados, o Brasil voltou ao radar de grandes alocadores globais, que passaram a recompor posições após um período prolongado de subalocação.

O dado mais eloquente é a comparação direta: em um único mês, o investidor estrangeiro colocou na B3 mais recursos do que em todo o ano anterior. Movimentos dessa magnitude raramente passam despercebidos pelos preços dos ativos ao longo do tempo.

Se janeiro costuma dar o tom do ano, 2026 começou em ritmo forte. Resta saber se o investidor estrangeiro seguirá ampliando posições ou se parte desse movimento já antecipa ganhos esperados para os próximos meses. O mercado, como sempre, fará esse ajuste nos preços.

Allan Ravagnani

Siga o Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC no