S&P 500 cai nesta quarta-feira, apesar de inflação abaixo do esperado, e encerra setembro no vermelho

O S&P 500 fechou em queda nesta quarta-feira (30), último dia de setembro, mesmo após novos dados econômicos dos Estados Unidos mostrarem uma desaceleração da inflação no mês passado.

O índice recuou 0,25%, devolvendo os ganhos registrados no início do pregão e encerrando a sessão aos 7.651,54 pontos. Ao longo do dia, chegou a subir quase 0,7%. O Nasdaq Composite avançou 0,24%, aos 26.861,06 pontos. Já o Dow Jones Industrial Average caiu 0,86%, uma perda de 443,87 pontos, e terminou aos 50.906,05 pontos.

O índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE), principal indicador de inflação acompanhado pelo Federal Reserve, subiu 3,4% em agosto, na comparação anual. Em julho, a alta havia sido de 3,7%. Economistas consultados pelo Dow Jones esperavam que a taxa permanecesse em 3,7%.

O chamado núcleo do PCE, que exclui os preços de alimentos e energia, também veio abaixo do esperado. O indicador subiu 3% em relação ao mesmo mês do ano anterior, ante uma alta de 3,3% em julho. A expectativa dos economistas era de uma alta maior.

Mesmo com os dados de inflação mais favoráveis, os rendimentos dos Treasuries subiram. A taxa do título de 10 anos avançou cerca de 4 pontos-base, para 5,298%, depois de superar 5,3% durante a sessão. O rendimento do Treasury de 30 anos subiu quase 5 pontos-base, para 5,642%.

“Não estou vendo as expectativas de inflação dispararem. Então, acho que o mercado está mais atento aos dados de crescimento”, disse Rob Haworth, diretor sênior de estratégia de investimentos do U.S. Bank Asset Management Group, à CNBC. Segundo ele, as projeções de crescimento do PIB do terceiro trimestre divulgadas pelo Federal Reserve de Atlanta estão fortes, assim como a leitura mais robusta do PIB do segundo trimestre. Esse cenário pode estar adiando uma queda mais significativa dos juros reais de longo prazo.

Agora, a atenção dos investidores se volta para os dados do mercado de trabalho, previstos para sexta-feira. A expectativa é de que os Estados Unidos tenham criado 84 mil vagas fora do setor agrícola em setembro, cerca de metade do número de postos gerados em agosto, considerando os dados ajustados sazonalmente.

As apostas do mercado em uma alta dos juros pelo Fed também diminuíram nesta quarta-feira. Segundo a ferramenta FedWatch, do CME Group, os traders agora veem uma probabilidade de 35% de que o banco central americano eleve os juros em 0,25 ponto percentual na próxima reunião. Na véspera, essa probabilidade era de cerca de 51%.

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Ainda assim, os investidores continuam esperando outra alta em dezembro, mesmo diante dos dados de inflação mais fracos divulgados nesta quarta-feira.

“Embora os dados de inflação de hoje tenham vindo um pouco melhores do que o esperado, números fortes de emprego e crescimento do PIB sugerem que isso provavelmente não será suficiente para mudar a expectativa predominante de outra alta dos juros até o fim do ano”, disse Adam Hetts, chefe global de multiativos e gestor de portfólio da Janus Henderson Investors, em um e-mail enviado na quarta-feira.

“Continuamos vendo uma probabilidade de 75% de três altas dos juros até meados do ano que vem. Portanto, o mercado não considera que esse cenário tenha sido totalmente afastado, mas talvez ele não seja tão urgente quanto se temia”, afirmou Haworth.

Os dados do setor privado também vieram fortes e ajudaram a ofuscar o relatório de inflação mais favorável. Segundo a ADP, o setor privado americano criou 90 mil vagas em setembro, bem acima da estimativa de consenso de 68 mil postos feita pelos economistas.

A sessão desta quarta-feira também marcou o encerramento do mês e do terceiro trimestre.

Em setembro, o S&P 500 acumulou queda de 0,5%, enquanto o Dow Jones recuou 4,3%. O Nasdaq, por outro lado, subiu 1,9% no mês.

No terceiro trimestre, o S&P 500 avançou 2% e o Nasdaq ganhou 2,5%. O Dow Jones teve desempenho negativo no período, com queda de 2,7%.

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