Palantir tem pior mês em dois anos com aversão global a ações de IA

A Palantir enfrentou um dos períodos mais difíceis em dois anos. As ações da companhia caíram 16% em novembro, no pior desempenho mensal desde agosto de 2023, acompanhando um movimento mais amplo de realização de lucros em empresas ligadas à inteligência artificial, em meio a crescentes dúvidas sobre as avaliações do setor.

Nesse ambiente, investidores reduziram posições e reforçaram temores de que os preços já vinham se afastando dos fundamentos, enquanto o investidor Michael Burry ampliava sua aposta contra companhias de IA, incluindo Palantir e Nvidia.

A empresa começou o mês em terreno positivo depois de superar as projeções de Wall Street para lucro e receita no terceiro trimestre. Também alcançou, pela segunda vez consecutiva, faturamento trimestral de US$ 1 bilhão.

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Ainda assim, a preocupação com a precificação continuou a dominar o mercado e pressionou o papel logo após a divulgação dos resultados. Relatórios de diversos bancos reforçaram essa leitura: analistas da Jefferies classificaram a avaliação como elevada, sugerindo alternativas com relação risco-retorno mais equilibrada; a RBC Capital Markets apontou que o crescimento da companhia segue cada vez mais concentrado; e o Deutsche Bank afirmou que o valuation permanece difícil de justificar.

Mesmo após as quedas recentes, as ações seguem negociadas a 233 vezes o lucro projetado — bem acima de empresas como Nvidia e Alphabet, negociadas a múltiplos de cerca de 38 e 30 vezes.

Em meio à volatilidade, o CEO Alex Karp saiu em defesa da empresa. Ele apareceu duas vezes na CNBC na mesma semana para rebater Burry, acusando o investidor de “manipulação de mercado” e considerando a estratégia “escandalosa”.

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Em carta aos acionistas, Karp também insistiu que a Palantir está permitindo que investidores comuns acessem retornos antes restritos a capitalistas de risco do Vale do Silício. Durante a teleconferência de resultados, afirmou que críticos que não investiram na empresa “estão chorando” e que a companhia segue se fortalecendo diariamente.

Apesar do ambiente mais cauteloso, a Palantir conseguiu anunciar novos contratos em novembro, como um acordo plurianual com a PwC para acelerar projetos de IA no Reino Unido e uma parceria com a FTAI na área de manutenção de motores aeronáuticos. Os anúncios, no entanto, não foram suficientes para conter o movimento de baixa que atingiu todo o setor.

O ajuste no mercado também derrubou outras ações ligadas à inteligência artificial. A Nvidia recuou mais de 12% no mês, enquanto Microsoft e Amazon perderam cerca de 5%.

Empresas de computação quântica, como Rigetti Computing e D-Wave Quantum, viram seus papéis encolherem mais de um terço. Entre as gigantes tecnológicas do grupo Magnificent 7, apenas Apple e Alphabet encerraram novembro com desempenho positivo.

A Palantir não comentou as informações.

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