Rendimento dos Treasuries de 30 anos supera 5,33% e atinge nova máxima em 19 anos com preocupações sobre inflação e gastos

Os rendimentos dos Treasuries subiram nesta terça-feira (18), com os títulos de renda fixa de longo prazo atingindo o maior nível em quase duas décadas, em meio à piora da situação fiscal dos Estados Unidos e à persistência da inflação elevada.

O rendimento do Treasury de 30 anos dos Estados Unidos avançou mais de 1 ponto-base, para 5,323%. O indicador atingiu uma nova máxima em 19 anos e se aproxima do maior nível desde 2002.

O rendimento do Treasury de 10 anos — principal referência para hipotecas, financiamentos de automóveis e dívidas de cartões de crédito — subia menos de 1 ponto-base, para 4,732%.

Já o rendimento do Treasury de 2 anos, que normalmente reage de acordo com as decisões de curto prazo do Federal Reserve sobre as taxas de juros, avançava menos de 1 ponto-base, para 4,186%.

Um ponto-base equivale a 0,01%, e os rendimentos e os preços dos títulos se movimentam em direções opostas.

Os movimentos ocorrem após a divulgação de que o déficit fiscal dos Estados Unidos saltou para US$ 432,3 bilhões em julho, o maior total mensal desde março de 2021. Com isso, o déficit acumulado no ano chegou a quase US$ 1,8 trilhão.

Os juros pagos para financiar a dívida nacional, que se aproxima de US$ 40 trilhões, já custaram ao governo cerca de US$ 1,2 trilhão neste ano.

No lado da inflação, dados recentes mostraram níveis baixos de aumento geral dos preços em junho e julho, mas a taxa anual continua bem acima da meta de 2% do Federal Reserve.

A dívida pública também sentiu os efeitos das tensões em andamento no Oriente Médio.

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Os preços do petróleo subiram depois que o prazo de 60 dias para Estados Unidos e Irã chegarem a um acordo de paz terminou na segunda-feira, com o Irã descartando a possibilidade de uma extensão, segundo a mídia estatal. Um alto funcionário iraniano também disse à Reuters que Teerã adotaria uma postura ofensiva caso a diplomacia com os Estados Unidos fracassasse.

“Os mercados registraram uma fraqueza crescente nas últimas 24 horas, com títulos e ações recuando devido às notícias geopolíticas negativas vindas do Oriente Médio”, escreveu Jim Reid, do Deutsche Bank, em uma nota divulgada nesta terça-feira.

“Não houve um único fator responsável pelas quedas, mas, diante dos poucos sinais de que Estados Unidos e Irã chegariam a algum tipo de acordo, os investidores passaram a precificar um fechamento mais prolongado do Estreito de Ormuz”, afirmou.

O ressurgimento dos temores relacionados à inflação está elevando os custos de financiamento dos governos em todo o mundo, com os rendimentos de muitos títulos de vencimento mais longo próximos de máximas de várias décadas.

O rendimento dos títulos públicos japoneses de longo prazo permaneceu próximo dos níveis alcançados em maio, quando os rendimentos atingiram máximas em 40 anos.

O rendimento do título alemão de 30 anos estava na máxima desde 2011, enquanto os títulos britânicos equivalentes se aproximavam de uma máxima de várias décadas. Os rendimentos dos títulos públicos franceses de 30 anos também avançaram, atingindo o maior nível desde 2008.

No campo dos indicadores econômicos, os investidores acompanham nesta terça-feira os dados de preços de importação e exportação de julho, além de informações sobre início de construção de novas moradias e vendas pendentes de imóveis residenciais.

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