A proposta de tarifa de 50% do presidente Donald Trump sobre as importações brasileiras é uma má notícia para os apreciadores de café dos EUA. O Brasil, maior fornecedor de grãos de café verde para o país, responde por cerca de um terço do fornecimento total do país, de acordo com dados do Departamento de Agricultura dos EUA.
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Impacto no fornecimento de café
Os grãos de café precisam crescer em um clima quente e tropical, o que faz do Havaí e Porto Rico os únicos locais adequados nos Estados Unidos para cultivar essa planta. No entanto, como o maior consumidor mundial de café, os EUA precisam de um fornecimento massivo para manter a demanda. A Mintel estima que o mercado de café dos EUA atingiu US$ 19,7 bilhões (aproximadamente R$ 103 bilhões) no ano passado.
O aumento das tarifas comerciais pode deixar os consumidores com custos ainda mais elevados após vários anos de preços crescentes do café. Consumidores cansados da inflação têm visto os preços dos lattes e cold brew subirem enquanto secas e geadas afetam a oferta global de café, especialmente no Brasil. No início deste ano, os futuros do café atingiram máximas históricas. Na quinta-feira, subiram 1%, embora ainda estejam muito abaixo do recorde estabelecido em fevereiro.
Possíveis negociações e isenções
Ainda há tempo para o Brasil fechar um acordo com a Casa Branca antes que as tarifas entrem em vigor em 1º de agosto. Além disso, fabricantes de alimentos e bebidas esperam que a administração Trump conceda isenções para commodities essenciais.
O Secretário de Agricultura dos EUA, Brooke Rollins, disse em uma entrevista no final de junho que a Casa Branca está considerando isenções para produtos que não podem ser cultivados nos EUA — incluindo café.
Se isso não acontecer, empresas de café como a J.M. Smucker, dona da Folgers, Keurig Dr Pepper, Starbucks e Dutch Bros enfrentarão custos muito mais altos para a commodity. Giuseppe Lavazza, presidente da torrefadora italiana Lavazza, disse na Bloomberg TV na manhã de quinta-feira que a nova tarifa poderia significar “muita inflação” para a indústria do café.
As torrefadoras tentarão mitigar o impacto da tarifa mais alta, mas não será fácil. “Toda empresa está sempre tentando espremer a próxima eficiência, ajustar suas operações ou encontrar maneiras de minimizar as pressões inflacionárias, mas uma tarifa de 50% em uma commodity que fundamentalmente não está disponível nos EUA — você realmente não pode fazer muito com isso,” disse Tom Madrecki, vice-presidente de cadeia de suprimentos e logística da Consumer Brands Association, um grupo comercial que representa a indústria de bens de consumo embalados.
Uma tática de mitigação pode ser importar grãos de países além do Brasil, mas as empresas provavelmente ainda pagarão mais pela commodity.
“Uma característica das tarifas, especialmente quando você tem tarifas em múltiplos países ao mesmo tempo, é que não apenas o custo de entrada sobe. Isso permite que o piso de preços também aumente,” disse Madrecki. “Se você tiver café mais barato em um país diferente do Brasil, você não está inclinado a vendê-lo a um custo 30% mais baixo. Você vai tentar aumentar um pouco mais o preço do seu café também.”
Aumento de preços para os consumidores
Marcas de café para consumo em casa, como Dunkin’ da JM Smucker e Maxwell House da Kraft Heinz, já aumentaram seus preços este ano em resposta ao aumento dos custos das commodities. Mais aumentos de preços podem estar a caminho para os consumidores, embora os varejistas possam resistir.
A Keurig Dr Pepper consideraria aumentos adicionais de preços na segunda metade do ano para mitigar o impacto das tarifas, disse o CEO Tim Cofer no final de abril, após Trump introduzir sua rodada inicial de chamadas tarifas recíprocas.
E a Smuckers alertou os investidores em sua chamada de conferência trimestral no início de junho que as tarifas sobre o café estavam pesando em seus lucros. O café representa cerca de um terço da receita da empresa.
“Café verde é um recurso natural indisponível que não pode ser cultivado no território continental dos Estados Unidos devido à sua dependência de um clima tropical,” disse o CEO da Smuckers, Mark Smucker. “Atualmente compramos aproximadamente 500 milhões de libras de café verde anualmente, com a maioria vindo do Brasil e do Vietnã, os dois maiores países produtores de café.”
Alternativas ao café brasileiro
O Vietnã, que anunciou um acordo comercial provisório com a Casa Branca no início deste mês, fornece cerca de 8% dos grãos de café verde dos EUA. Sob o acordo, os EUA imporão uma tarifa de 20% sobre as importações vietnamitas.
Os consumidores que preferem um caramel macchiato do Starbucks para sua dose de cafeína provavelmente verão um impacto mais suave em seus bolsos.
Após vários trimestres de vendas lentas nos EUA, o CEO da Starbucks, Brian Niccol, disse no final de 2024 que a empresa não aumentaria os preços em 2025, na esperança de reconquistar clientes que reclamaram sobre o quão caras suas bebidas ficaram. Enquanto aguarda a retomada, a Starbucks pode optar por absorver os custos mais altos do café.
A gigante do café também se beneficia de sua diversidade — tanto em fornecedores quanto na amplitude de seu menu, que agora inclui a popular linha Refreshers. A Starbucks importa seu café de 30 países diferentes, e cerca de 10% do seu custo de mercadorias vendidas na América do Norte vem do café.
A nova tarifa comercial poderia significar um aumento de 0,5% no custo de mercadorias vendidas da Starbucks na América do Norte, assumindo que cerca de 22% de seus grãos vêm do Brasil, escreveu o analista do TD Cowen, Andrew Charles, em uma nota aos clientes na quinta-feira.
As bebidas embaladas da Starbucks, que são distribuídas pela Nestlé, podem ver seu custo de mercadorias vendidas aumentar 3,5%. No total, isso representa uma redução de 5 centavos nos ganhos por ação anual, segundo Charles.
Para a concorrente Dutch Bros, custos mais altos do café também não afetariam muito seu lucro. O café representa menos de um décimo do custo de mercadorias vendidas da rede de café drive-thru. Assumindo que a Dutch Bros obtém mais da metade de seu café do Brasil, seu custo de mercadorias vendidas aumentaria apenas 1,3%, de acordo com as estimativas de Charles.
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