Data centers extensos e sedentos por energia tornaram-se tão comuns nos subúrbios de alguns lugares quanto shoppings e campos de futebol. No entanto, quando a Microsoft cancelou os planos de data centers em Ohio no mês passado, aumentou a dúvida sobre se o boom incipiente de data centers já havia fracassado. Um relatório do Wells Fargo divulgado na segunda-feira passada, afirmando que alguns data centers planejados pela Amazon Web Services estavam sendo reconsiderados, aumentou a ansiedade do mercado.
Mas a crise pode ter acabado antes mesmo de começar. E, na verdade, uma “pausa” em alguns projetos de data center ocorre em um ambiente de gastos que permanece forte.
“Continuamos a ver uma expansão acelerada das implementações de IA no mercado de data center, com fortes sinais de demanda reforçando nosso crescimento de curto e longo prazo”, disse Giordano Albertazzi, CEO da Vertiv, fornecedora de data center sediada em Ohio.em uma teleconferência de resultados na semana passada. Suas ações encerraram a semana com alta de 22%.
A Amazon e a Nvidia reafirmaram na semana passada que o mercado de data centers continua forte.
“Não houve nenhuma mudança significativa”, disse Kevin Miller, vice-presidente de data centers globais da Amazon, em uma conferência organizada pelo Instituto Hamm para a Energia Americana. “Continuamos a ver uma demanda muito forte e estamos olhando para os próximos dois anos, bem como para o longo prazo, e vemos os números apenas aumentando.”
Isso não significa que o pensamento estratégico sobre como, onde e quando exatamente gastar não esteja mudando à medida que o mercado de IA evolui e os avanços precisam ser assimilados. No espaço de seis semanas deste ano, o DeepSeek da China surgiu em cena, a iniciativa Stargate de US$ 500 bilhões do presidente Trump, impulsionada por IA, foi anunciada e preocupações com tarifas e guerras comerciais agitaram os mercados.
“Tudo isso criou um cenário onde o setor de data centers está em uma espécie de pausa, de modo geral”, disse Pat Lynch, diretor-executivo da Data Center Solutions, empresa de imóveis comerciais, CBRE. “Acredito que seja uma pausa temporária”, acrescentou Lynch, observando que o pipeline de projetos e seu funil permanecem significativos que a CBRE continua a fechar negócios. “Continuo cautelosamente otimista em relação à demanda futura, principalmente quando se pensa em grandes modelos de treinamento de IA”, disse Lynch.
A Microsoft havia prometido um investimento de US$ 1 bilhão em data centers sediados em Ohio, na mesma área onde a Intel planeja fábricas de chips, mas o cronograma foi adiado.
“Após cuidadosa análise, não daremos continuidade aos nossos planos de construir data centers nos locais do Condado de Licking neste momento. Continuaremos avaliando esses locais de acordo com nossa estratégia de investimento”, disse um porta-voz da Microsoft em um comunicado à CNBC.
Um relatório do UBS da semana passada concluiu que, entre todas as possíveis explicações para o cancelamento de data centers, a provável é que a Microsoft tenha se comprometido demais em meio à corrida pela IA e agora esteja se concentrando nos projetos que atualmente fazem mais sentido. Observou-se que o investimento em capital arrendado da Microsoft aumentou 6,7 vezes no período de dois anos, com obrigações de arrendamento de aproximadamente US$ 175 bilhões.
“A Microsoft comprou o máximo de capacidade de data center arrendada disponível que pôde entre 2022 e 2024 e agora tem a visibilidade necessária para eliminar alguns desses ‘projetos em estágio inicial’”, escreveu o UBS. “Encontramos o menor suporte para a explicação da ‘calmaria na demanda’”, acrescentou o relatório.
Anat Ashkenazi, a CFO da Alphabet, descreveu o ambiente de oferta e demanda na nuvem como “apertado” após seus últimos resultados na quinta-feira. “Podemos observar uma variabilidade nas taxas de crescimento da receita da nuvem dependendo da implantação da capacidade a cada trimestre”, disse ela. “Esperamos uma implantação de capacidade relativamente maior no final de 2025.”
“Não estamos vendo uma retração da demanda, mas uma realocação estratégica”, disse John Carrafiell, coCEO da BGO, uma gestora global de investimentos imobiliários com US$ 83 bilhões em ativos sob gestão, incluindo um portfólio significativo de data centers. Os players mais importantes, afirma ele, não estão recuando, com Microsoft, Google, Meta e Amazon planejando investir mais de US$ 300 bilhões em investimentos de capital este ano — na maioria vinculados à infraestrutura de IA. E, segundo ele, isso não inclui outros players importantes, como OpenAI e Oracle, ambos envolvidos no projeto Stargate.
“Em vez de um fracasso, trata-se de uma reorganização em um ambiente onde a energia, em particular, juntamente com fibra óptica, água e terra, são escassas e estratégicas”, disse Carrafiell. A adoção corporativa a longo prazo impulsionará a demanda por IA e por data centers na próxima década. “Ainda nem chegamos ao primeiro turno”, disse ele.
A energia é a alma dos data centers, mas eles não são operações plug-and-play, exigindo grandes quantidades de eletricidade para potência computacional e ventiladores para manter a infraestrutura resfriada. À medida que a adoção da IA generativa passa da experimentação inicial para a aplicação em escala empresarial, a necessidade de data centers de baixa latência e alta eficiência próximos aos usuários finais se intensificará, mas levará tempo para que o conjunto certo de condições se alinhe à metragem quadrada esperada da data center.
“Os novos data centers estão aumentando de tamanho de forma tão drástica que a rede elétrica não consegue acompanhar”, disse Allan Schurr, diretor comercial da desenvolvedora de microrredes Enchanted Rock. Há três anos, um grande data center tinha 60 megawatts — energia suficiente para abastecer 20.000 residências, mas agora ele diz que novos data centers para suportar todos os usos da inteligência artificial estão exigindo 500 megawatts ou mais.
Esse rápido crescimento no consumo de eletricidade se soma à nova demanda da indústria e à eletrificação do transporte, que, em conjunto, estão impactando o fornecimento e a infraestrutura. Os data centers representam um desafio singular para as concessionárias de serviços públicos, que precisam garantir o fornecimento de energia a todos os clientes, mesmo em períodos de pico de demanda.
“É por isso que algumas concessionárias estão cobrando longos tempos de espera para interconexão de data centers”, disse Schurr. “As concessionárias precisam investir em novas subestações e podem também precisar expandir a transmissão e a geração, o que leva tempo”, acrescentou.
A CBRE viu os data centers passarem de 2% de seu portfólio em 2022 para 10% em 2024, e Lynch espera que esse número continue crescendo. A proximidade da rede elétrica está impulsionando o mercado atual, com construtoras de data centers buscando áreas com acesso à energia abundante. Geórgia, Texas e Ohio atendem a muitos dos requisitos que as construtoras buscam, e se uma área não possui capacidade de rede ou infraestrutura, precisa conseguir expandir rapidamente.
“Ter grande disponibilidade de energia em 36 meses é atraente para os clientes”, disse Lynch.
Três por cento da energia mundial agora está concentrada em data centers, segundo o Datacenters.com.
Schurr afirmou que os dados da Enchanted Rock indicam que há energia suficiente disponível para atender à demanda — na maior parte do tempo. Das 8.760 horas do ano, a rede elétrica está sob estresse apenas em uma fração delas. “Se conseguirmos aliviar a demanda na rede durante essas 100 a 500 horas, os longos atrasos na interconexão podem ser reduzidos”, disse ele.
Há uma distinção importante a ser feita entre a ideia de uma desaceleração mais ampla e algumas das pausas recentes decretadas por grandes empresas de tecnologia, segundo o sócio sênior da McKinsey & Company, Pankaj Sachdeva, que pesquisa o desenvolvimento de data centers e espera um fluxo e refluxo.
Com base em modelos recentes da McKinsey, que não incluem o impacto das tarifas, espera-se que o mercado de data centers cresça na faixa de 20% a 25% nos próximos cinco a sete anos, mas haverá variações na taxa de crescimento ano a ano. “Não será linear”, disse ele.
Mudanças tarifárias introduzirão novas pressões de custo nas cadeias de suprimentos de IA e data centers, principalmente com tarifas de minerais críticos no horizonte.
“Essas interrupções elevarão os custos de hardware, impactarão as estratégias de sourcing e exigirão que as empresas repensem seus modelos de aquisição de longo prazo”, disse John Archer, diretor sênior de entrega e líder de transformação da cadeia de suprimentos da Slalom Consulting. No curto prazo, os provedores de IA e nuvem precisarão implementar estratégias de mitigação de custos, como renegociar contratos com fornecedores e otimizar o estoque.
“A longo prazo, espera-se que um impulso em direção à diversificação geográfica, à co-fabricação em regiões com tarifas favoráveis e à integração mais profunda de análises da cadeia de suprimentos orientadas por IA se adaptem às políticas comerciais em evolução”, disse Archer.
Um fator que não mudou é que o poder computacional é atualmente caro, e muito mais dele é necessário para software e hardware de IA, de acordo com Suresh Venkatesan, CEO da POET Technologies, uma empresa de capital aberto que desenvolve soluções de energia para data centers.
“A explosão da IA desafia os data centers a encontrar soluções mais eficientes, porque a IA exige poder computacional em um volume nunca visto antes”, disse ele. “Embora um projeto de data center possa fracassar, outros provavelmente surgirão, pois não há indícios de desaceleração na demanda por conectividade”, acrescentou.
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Este conteúdo foi fornecido pela CNBC Internacional e a responsabilidade exclusiva pela tradução para o português é do Times Brasil.
