Bank of America rebaixa recomendação para Petrobras e B3, e passa a priorizar ações com foco doméstico

O Bank of America (BofA) rebaixou a recomendação para as ações da Petrobras de “overweight” (acima da média do mercado) para “marketweight” (em linha com o mercado), indicando uma postura mais cautelosa em relação à estatal. A decisão foi divulgada em relatório que também reduziu a visão do banco para a Bolsa de Valores brasileira, Ibovespa B3, nos mesmos moldes.

Segundo a equipe de análise do BofA liderada por David Beker, o cenário atual não apresenta catalisadores claros para a valorização das ações da Petrobras. O banco aponta menor otimismo com o desempenho de commodities e destaca a ausência de fatores de curto prazo que justifiquem uma posição mais agressiva no papel.

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No documento, o BofA afirma preferir ações com maior exposição à economia doméstica. A Hypera foi adicionada à carteira recomendada, enquanto Localiza e Assaí foram retiradas. O banco alega que as duas empresas não apresentam novos gatilhos após a valorização dos últimos 12 meses, ao passo que vê fundamentos mais sólidos na Hypera, especialmente relacionados a valuation e geração de caixa.

O relatório também observa que aproximadamente 67% das ações do Ibovespa estão atualmente acima da média de 200 períodos, maior nível desde agosto de 2024. Embora os mercados da América Latina apresentem desempenho acumulado de 25% em 2025, impulsionados por valuations abaixo da média histórica e expectativa de expansão do lucro por ação (EPS) em 2026, o BofA mantém uma avaliação neutra para o Brasil, citando riscos internos e incertezas sobre os preços das principais matérias-primas.

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