Postagem de Trump nas redes sociais causa tombo de US$ 2 trilhões no mercado dos EUA em um dia

O S&P 500, índice que reúne as 500 maiores empresas dos Estados Unidos inscritas em Wall Street, estava a menos de alguns pontos de alcançar outra máxima histórica. Porém após uma única publicação do presidente Donald Trump nas redes sociais , US$ 2 trilhões em valor de mercado desapareceram em poucas horas

O desenrolar dos fatos mostra a influência que a política comercial individual do presidente ainda tem sobre o destino da economia global.

Às 10h57 (horário do leste dos EUA), Trump escreveu em sua plataforma Truth Social que a China estava “se tornando muito hostil” com o resto do mundo, especialmente no que diz respeito ao controle sobre metais de terras raras. Ele acusou a China de manter o mundo “cativo” devido ao seu “monopólio” sobre esses recursos cruciais.

A parte principal à qual o mercado de ações reagiu no post de 500 palavras de Trump foi esta: “Uma das políticas que estamos calculando neste momento é um aumento massivo de tarifas sobre produtos chineses que entram nos Estados Unidos da América”.

Foi só isso que precisou.

O Bespoke Investment Group calcula que cerca de US$ 2 trilhões em valor do mercado de ações dos EUA foram perdidos por causa dessa única publicação. O S&P 500 perdeu 2,7% ao soar o sino de fechamento da Bolsa de Valores de Nova York. Foi seu pior desempenho desde o início de abril, quando o mercado de ações estava em meio a uma liquidação em cascata devido à implementação de impostos mais altos do que o esperado para todos os países do mundo, por Trump.

O Nasdaq Compsotite das empresas de tecnologia que dependem do comércio com a China, despencou 3,56%, também seu pior desempenho desde abril. O Nasdaq atingiu uma máxima histórica antes da publicação de Trump na sessão de sexta-feira. A Media Industrial Dow Jones caiu 879 pontos, ou 1,9%, pior desempenho desde maio. O índice de referência Russell 2000, de pequena capitalização, caiu 3%.

Por que uma queda tão violenta?

Embora as negociações comerciais do governo Trump com a China tenham progredido em um ritmo muito mais lento do que as com outros países, o consenso no mercado de ações era de que algo acabaria sendo resolvido entre os dois países e que as relações, em geral, estavam melhorando. Trump e o líder chinês Xi Jinping deveriam se reunir na cúpula da Cooperação Econômica Ásia-Pacífico (APEC) no final deste mês.

O mercado também se sentiu confortável com a tarifa de cerca de 40% já aplicada à China, argumentando que a economia dos EUA era mais forte do que se pensava anteriormente para resistir a ela, e com as isenções para produtos fabricados na China — como os da Apple iPhones — eram amplos o suficiente para amenizar qualquer impacto econômico.

Se Trump cumprir sua última ameaça, os investidores temem que o fardo possa ser grande demais para a economia dos EUA, que ainda depende de peças importadas para construir automóveis, painéis solares e similares.

Talvez o maior risco que pesa sobre o mercado seja a retaliação da China sobre produtos dos EUA, o que poderia levar a uma guerra comercial total.

O que desencadeou a ameaça de Trump?

Na madrugada de quinta-feira a China reforçou ainda mais seu controle sobre o mercado de terras raras, do qual controla cerca de 70% do fornecimento global. Pequim afirmou que entidades estrangeiras devem obter licenças para exportar praticamente qualquer produto que utilize suas terras raras e que empresas que utilizam os metais para aplicações militares terão o acesso negado. O uso dessas empresas será analisado caso a caso pela China.

As terras raras são cruciais para a fabricação de semicondutores, veículos elétricos e materiais para mísseis avançados. Trump tem tentado aumentar o fornecimento do metal aos EUA apoiando e até investindo em empresas americanas e canadenses que o exploram.

O que levou à liquidação de sexta-feira?

Fabricantes de chips com Nvidia e AMS lideraram a queda do mercado de ações na sexta-feira. A Nvidia, que ainda tenta obter apoio dos dois países para vender um chip de IA menos avançado para a China, perdeu 5%. A AMD, que vinha liderando a última etapa da alta, caiu quase 8%. A Appla perdeu 3%, enquanto a Tesla perdeu 5%.

Mas não foram apenas as ações de empresas diretamente relacionadas ao comércio com a China que caíram. Houve uma ampla liquidação do mercado, com 424 empresas do S&P 500 fechando no vermelho. Investidores profissionais foram forçados a reduzir o risco em tudo devido a uma queda repentina dessa magnitude. Com suas posições em tecnologia sendo afetadas, outras participações precisaram ser vendidas para levantar capital. Além disso, há a ameaça que as potenciais novas tarifas representam para a economia dos EUA. Informações financeiras domésticas do Bank of America e Wells Fargo perderam mais de 2% cada, por exemplo.

Algumas ações conseguiram se manter no verde no dia. Walmart e os estoques de tabaco/nicotina foram ligeiramente maiores devido às suas propriedades defensivas.

Quanto tempo durará essa liquidação?

Segunda-feira pode ser outro dia difícil para os mercados porque Trump deu sequência à sua postagem matinal após o fechamento do mercado dizendo que imporia tarifas de 100% à China “além de qualquer tarifa que eles estejam pagando atualmente”.

Trump acrescentou que os EUA imporiam controles de exportação sobre “todo e qualquer software crítico”, o que poderia impactar significativamente líderes em IA como a Nvidia. As novas tarifas entrariam em vigor no início do próximo mês, por volta da época da cúpula em que Trump se reuniria com Xi. A publicação de Trump na manhã de sexta-feira sugeriu que essas negociações podem não acontecer agora.

O Fundo SPDR S&P 500 ETF fundo que acompanha o S&P 500, aumentou um pouco as perdas da sessão de sexta-feira após o fechamento.

Ainda assim, alguns traders e investidores acreditam que pode ser sensato esperar para ver se Trump cumpre integralmente essa ameaça. A maioria das tarifas pesadas impostas no início de abril — que abalou os mercados globais — foi posteriormente reduzida significativamente por meio de negociações e isenções, preparando o terreno para uma recuperação monstruosa do mercado, atingindo novas máximas. Valeu a pena, então, desafiar Trump e comprar na baixa — e muitos investidores acreditam que isso acontecerá novamente.

“A boa notícia é que esta pode ser apenas mais uma tática de negociação usada pelo governo, que pode render bons resultados a longo prazo”, disse Jay Woods, estrategista-chefe de mercado da Freedom Capital Markets, durante o auge da pressão vendedora na NYSE. “A liquidação impulsiva deve ser outra oportunidade de compra.”

Vale a pena também ter alguma perspectiva sobre a liquidação de sexta-feira. A queda apenas levou o S&P 500 de volta ao seu nível mais baixo em um mês. O índice de referência ainda acumula alta de mais de 11% no ano, com um mercado de IA aparentemente incontrolável ofuscando qualquer ameaça de tarifas, conflitos globais e uma paralisação governamental em andamento.

A medida interrompeu um período excepcionalmente tranquilo para o mercado de ações, levando investidores complacentes a correrem para se proteger pela primeira vez em muito tempo, agravando ainda mais a situação. Quinta-feira foi o 33º dia consecutivo sem que o S&P 500 se movesse 1% em qualquer direção, a mais longa sequência de calmaria desde janeiro de 2020. O mercado não registrava uma queda significativa desde a correção tarifária de abril.

Um risco é que essa liquidação leve à quebra de outras ações em Wall Street. Há um pequeno, mas crescente, contágio relacionado à falência da fornecedora privada de peças automotivas First Brands. Isso está perturbando bancos com exposição, como o Jefferies Financial Group

.e levantando preocupações sobre o outrora próspero setor de crédito privado. A Jefferies caiu 4% na sexta-feira e outros 6% no pregão.

Essa é uma área a ser observada, juntamente com a possibilidade de que grandes fundos de hedge comprando com margem tenham sido pegos por muito tempo na sexta-feira e agora tenham que se desalavancar agressivamente, o que pode aumentar as pressões de venda na próxima semana. Os mercados de criptomoedas, especialmente as moedas menores fora do bitcoin, foram particularmente afetados na sexta-feira. A moeda meme de TRUMP caiu 20% nas últimas 24 horas.

Os futuros do mercado de ações abrem para negociação no domingo à noite, às 18h (horário do leste dos EUA). O mercado de títulos estará fechado na segunda-feira, em homenagem ao Dia de Colombo.

Decio Trujillo

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