A nova arquitetura tributária

Poucas reformas no Brasil têm o potencial de reconfigurar, ao mesmo tempo, o ambiente de negócios, a estrutura de preços e a lógica de operação das empresas. A reforma tributária atinge todas as áreas e sua implementação, já em andamento, exige atenção técnica e visão estratégica.

O Imposto sobre Valor Agregado (IVA), atualmente em fase de transição até 2033, se baseia no princípio de que apenas o valor agregado em cada etapa da produção deve ser tributado, excluindo-se custos e insumos. Trata-se de uma simplificação, mas que pode vir acompanhada de distorções, pressões setoriais e, em alguns casos, aumento da carga tributária.

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Entenda as principais mudanças da reforma tributária

A substituição de cinco tributos (PIS, Cofins, IPI, ICMS e ISS) por dois (CBS e IBS), com um sistema de créditos financeiros (que consiste na possibilidade de abater do imposto devido o valor já pago em etapas anteriores da cadeia) vinculado ao recolhimento efetivo, pode ser benéfico, mas a transição é um ponto de atenção.

Empresas precisarão operar com contabilidade dupla por vários anos, conciliando o modelo antigo com o novo. Isso significa rever processos, adaptar sistemas internos, reestruturar contratos e antecipar impactos nas margens e na precificação.

Outro ponto sensível diz respeito à forma como o crédito será tomado. A lógica deixa de depender da nota fiscal para considerar o pagamento efetivo do tributo pelo fornecedor. Isso introduz um grau de complexidade que afeta diretamente os setores de compras, compliance e tesouraria.

O papel deve ser orquestrar times multidisciplinares e garantir governança sobre todas as etapas da adaptação. Durante um encontro entre empresários e especialistas, promovido por iniciativa de Marcos Koenigkan, discutiu-se exatamente esse novo ciclo. “É interessante observar o panorama das mudanças e como as empresas estão, de fato, se preparando para janeiro de 2026, quando o novo sistema entrará em vigor”, comentou.

Substituição de tributos cumulativos

Ao conversar com empresários de diversos setores, percebo que ainda não há um consenso sobre os efeitos da reforma tributária. Seus impactos tendem a variar conforme o segmento, o modelo de negócio e o grau de formalização das cadeias produtivas.

Setores como o varejo formal de grande escala, a indústria de transformação, o agronegócio exportador e a logística poderão se beneficiar da substituição de tributos cumulativos – aplicados sobre valores que já foram tributados em etapas anteriores – por um sistema de crédito financeiro, com maior transparência e previsibilidade. Um estudo da Tendências Consultoria aponta que, nesses casos, a carga tributária pode cair entre 1,5 e 3 pontos percentuais, em função da redução do efeito cascata e do direito amplo a créditos.

Já segmentos intensivos em mão de obra e com menor aproveitamento de créditos, como educação privada, serviços hospitalares, construção civil, comunicação e economia criativa, podem enfrentar aumento de carga. Estimativas da própria Receita Federal sugerem que empresas prestadoras de serviços que hoje recolhem PIS/Cofins à alíquota de 3,65% sob o regime cumulativo, poderão passar a pagar alíquotas próximas de 25% caso não consigam recuperar créditos de forma plena.

Além disso, o fim de regimes especiais como o Simples Nacional, o Lucro Presumido e os benefícios regionais, como os oferecidos por Zonas de Processamento de Exportação, pode representar mais um fator de incerteza.

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