A Braskem Idesa entrou com pedido de proteção judicial nos Estados Unidos pelo Chapter 11.
Processo foi protocolado no Tribunal de Falências do Distrito Sul do Texas e integra acordo de reestruturação negociado com os principais credores e acionistas.
Reestruturação foi anunciada como consensual e envolve Braskem, Braskem Netherlands, Grupo Idesa, o credor do financiamento de longo prazo e a maioria dos detentores de títulos da empresa.
A Braskem Idesa, operação da Braskem no México, entrou com pedido de proteção judicial nos Estados Unidos pelo Chapter 11, mecanismo que permite a empresas reorganizar suas dívidas enquanto mantêm as atividades. O processo foi protocolado no Tribunal de Falências do Distrito Sul do Texas e integra um acordo de reestruturação negociado com os principais credores e acionistas.
A proposta prevê reduzir a dívida sênior da companhia de cerca de US$ 2,5 bilhões para aproximadamente US$ 1,6 bilhão, uma diminuição superior a US$ 920 milhões. Para apoiar a reorganização, a Braskem, acionista majoritária, deverá aportar US$ 476 milhões, incluindo valores já disponibilizados antes do pedido judicial.
A Braskem Idesa informou que pretende concluir a recuperação sob o Chapter 11 em um prazo estimado entre 60 e 90 dias. Segundo a companhia, as atividades operacionais continuarão durante o processo, assim como o pagamento de salários e benefícios dos funcionários.
O plano também prevê pagamentos a credores sem garantia e fornecedores de acordo com as medidas apresentadas ao tribunal e com o plano de reorganização.
🔍 O Chapter 11 é um mecanismo da lei de falências dos Estados Unidos equivalente à recuperação judicial no Brasil. Ele permite que uma empresa em grave crise financeira suspenda suas dívidas temporariamente e continue operando normalmente enquanto negocia um plano de reorganização com os credores.
A reestruturação foi anunciada como consensual e envolve Braskem, Braskem Netherlands, Grupo Idesa, o credor do financiamento de longo prazo e a maioria dos detentores de títulos da empresa.
Após a conclusão do processo, a Braskem deverá continuar com o controle acionário da companhia reorganizada. O Grupo Idesa e empresas ligadas ao grupo permanecerão como o principal bloco de acionistas minoritários.
Endividamento vinha pressionando a companhia
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A crise financeira da Braskem ocorre em meio a negociações para reorganizar uma dívida bruta próxima de R$ 50 bilhões. Antes do pedido da Braskem Idesa, a Braskem havia recorrido à Justiça brasileira para obter proteção temporária contra cobranças de determinados credores enquanto buscava um acordo.
As discussões envolveram diferentes alternativas para a estrutura de capital, entre elas novos financiamentos, aportes dos acionistas e uso de ativos como garantia. A empresa também havia tentado avançar por meio de uma recuperação extrajudicial, mas a proposta não obteve apoio suficiente dos credores.
Plano prevê retomada gradual dos resultados
Os documentos que embasam a reestruturação apresentam projeções para a operação mexicana entre 2027 e 2030. O plano estima aumento da produção de polietileno e da utilização da capacidade instalada, que passaria de 88% em 2027 para 95% em 2030.
A projeção financeira indica EBITDA de US$ 227 milhões em 2027, chegando a US$ 286 milhões em 2030. O fluxo de caixa livre sem considerar a estrutura de financiamento é estimado em US$ 103 milhões em 2027 e US$ 267 milhões em 2030.
As projeções são apresentadas nos documentos da companhia como estimativas sujeitas a riscos e incertezas. O próprio material ressalta que o resultado efetivo pode diferir das previsões, inclusive em função das decisões do tribunal e da execução do plano de reorganização.
Criada em 2010 a partir da associação entre Braskem e Grupo Idesa, a Braskem Idesa opera um complexo petroquímico em Nanchital, no estado de Veracruz. A unidade produz etileno e polietileno e tem capacidade informada de 1,05 milhão de toneladas por ano.
Com o pedido de Chapter 11, a companhia passa agora a conduzir a reorganização sob supervisão da Justiça americana. A conclusão do processo dependerá da implementação do acordo e das decisões tomadas pelo tribunal ao longo da recuperação.
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