Credores da Raízen vão se reunir na próxima semana para discutir contraproposta a acionistas

Credores da Raízen, incluindo bancos e detentores de papéis de dívida externa, os bondholders, vão se reunir na próxima semana para estruturar uma contraproposta a ser enviada aos acionistas da companhia, que está em recuperação extrajudicial.

O grupo de credores e representantes da Raízen, da Shell e da Cosan se encontraram na última quarta-feira em Nova York para discutir o plano apresentado na semana anterior. A proposta não agradou e os credores já pediram um reequilíbrio das condições. A informação foi apurada pelo jornal Valor Econômico e checada pelo Times Brasil – Licenciado Exclusivo CNBC.

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Plano rejeitado previa conversão de R$ 29 bilhões em ações

Segundo fontes próximas às negociações ouvidas pelo Valor, o plano apresentado pela companhia incluía a conversão de 45% da dívida em participação acionária, o equivalente a cerca de R$ 29 bilhões. O restante da dívida seria alongado por 13 anos. A proposta previa ainda um empréstimo de R$ 5 bilhões a ser concedido pelos próprios credores, com cinco anos de carência.

Na reunião de Nova York, o alto escalão da Raízen participou de uma sessão de perguntas e respostas sobre projeções da companhia e questões operacionais, parte do encontro descrita por participantes como a mais produtiva. Na sequência, a proposta original foi reapresentada sem alterações, o que frustrou as expectativas dos presentes.

Shell mantém aporte de R$ 3,5 bilhões e Cosan contribui com R$ 500 milhões

A Shell manteve sua intenção de aportar R$ 3,5 bilhões na companhia. A holding de Rubens Ometto, controlador da Cosan, comprometeu R$ 500 milhões adicionais. Segundo fontes, nenhuma sinalização de aumento desses valores foi dada durante o encontro.

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O valor total de R$ 4 bilhões é visto pelos credores como insuficiente diante do nível de endividamento da empresa, estimado em R$ 65 bilhões.

Prazo de dois meses pressiona negociação

Credores e seus assessores agora trabalharão para definir quanto vão exigir em novos recursos por meio de injeção de capital, além da estrutura de garantias para o alongamento da dívida. A Raízen tem cerca de dois meses para fechar um acordo e apresentar um plano dentro da recuperação extrajudicial, processo que exige a concordância de mais da metade dos credores, considerando o volume financeiro envolvido.

Shell e Raízen se pronunciam

Em nota enviada ao Times Brasil – Licenciado Exclusivo CNBC, a Shell afirmou apoiar a decisão da equipe de gestão da Raízen de entrar com o pedido de recuperação extrajudicial, descrevendo o processo como “uma medida prudente e necessária” para envolver as partes relevantes nas soluções para os desafios financeiros da companhia.

A petroleira reiterou a proposta de injetar R$ 3,5 bilhões como parte de uma solução estrutural e disse que continuará trabalhando em conjunto com a liderança da Raízen para assegurar o futuro de longo prazo do negócio.

A Raízen informou ao Times Brasil | CNBC que não vai comentar o assunto.

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