A gigante do petróleo BP está se preparando para uma reação negativa dos acionistas em sua assembleia-geral anual (AGM) na quinta-feira (17), com um coro de investidores insatisfeitos planejando expressar suas preocupações sobre a mudança de estratégia verde da empresa.
Uma resolução planejada sobre a reeleição do presidente da BP, Helge Lund, foi apresentada como uma oportunidade para os investidores sinalizarem descontentamento em relação às mudanças climáticas, governança corporativa e a influência do fundo de hedge dos EUA, Elliott Management.
Redefinição de estratégia e reações dos investidores
A empresa de energia britânica, que tem ficado atrás de concorrentes mais focados em hidrocarbonetos nos últimos anos, buscou resolver uma espécie de crise de identidade lançando uma redefinição fundamental.
Buscando reconstruir a confiança dos investidores e aumentar os retornos dos acionistas no curto prazo, a BP prometeu em fevereiro cortar gastos com energias renováveis e aumentar o investimento anual em seu negócio principal de petróleo e gás.
A redefinição da estratégia foi amplamente bem recebida por analistas de energia, e o CEO da BP, Murray Auchincloss, disse desde então que a mudança atraiu “interesse significativo” nos ativos não essenciais da empresa.
A gestora de ativos britânica Legal & General, um dos principais acionistas da BP com cerca de 1% de participação, afirmou que pretende votar contra a reeleição de Lund na quinta-feira (17) — uma posição que desafia a recomendação da administração da BP.
A Legal & General citou insatisfação com grandes revisões na estratégia energética da empresa, além da decisão da BP de não permitir uma votação dos acionistas sobre a nova direção.
Os planos da Legal & General estão alinhados com os da gestora de ativos internacional Robeco, com fundos de pensão do Reino Unido como Nest e Border to Coast, assim como investidores ativistas, incluindo o grupo holandês Follow This — todos indicaram que votarão contra a reeleição de Lund.
No entanto, o gigantesco fundo soberano da Noruega e vários fundos de pensão dos EUA, segundo relatos, disseram que apoiarão a reeleição de Lund. Consultores de procuração Institutional Shareholder Services e Glass Lewis também recomendaram um voto a favor de Lund, segundo a Reuters.
Isso prepara o terreno para um confronto entre acionistas na AGM da BP, com observadores atentos ao nível de oposição dos investidores à reeleição de Lund. Historicamente, os votos contra o presidente da BP permaneceram abaixo de 10%.
Um porta-voz da BP se recusou a comentar quando contatado pela CNBC.
Planos de transição energética
O foco renovado da BP em petróleo e gás acontece em um momento em que a empresa de energia listada em Londres está firmemente no centro das atenções como um possível alvo de aquisição. A rival britânica Shell e as gigantes do petróleo dos EUA, Exxon Mobil e Chevron, foram apontadas como possíveis interessadas.
“Valorizamos os passos significativos que a BP tomou nos últimos anos em relação aos seus compromissos e esforços relacionados ao clima, que apoiamos por meio de diálogos extensivos e construtivos, visando criar valor a longo prazo à medida que a transição climática se desenvolve”, disse a equipe de administração de investimentos da Legal & General em 11 de abril.
“No entanto, estamos profundamente preocupados com as revisões substanciais recentes feitas na estratégia da empresa, conforme anunciado no Capital Markets Day de 2025 em 26 de fevereiro, juntamente com a decisão de não permitir uma votação dos acionistas sobre a nova estratégia de transição climática na AGM de 2025”, acrescentaram.
A Legal & General afirmou que o anúncio da BP, no início deste mês, de que Lund deixará o cargo, provavelmente no próximo ano, foi visto “positivamente”, mas a contínua preocupação sobre o plano de sucessão da empresa significa que pretende votar contra a resolução da AGM.
Cinco anos atrás, a BP se tornou uma das primeiras gigantes da energia a anunciar planos para reduzir as emissões a zero líquido “até 2050 ou antes”. Como parte desse esforço, a BP prometeu reduzir as emissões em até 40% até 2030 e aumentar o investimento em projetos de energias renováveis.
A empresa reduziu essa meta de emissões para 20% a 30% em fevereiro de 2023, afirmando na época que precisava continuar investindo em petróleo e gás para atender à demanda global.
A Robeco afirmou em sua justificativa que a BP se recusou a repetir um chamado voto “Say on Climate” para sua revisão de estratégia, apesar de anteriormente solicitar apoio dos acionistas para os objetivos de transição anteriores e “mais ambiciosos” da empresa.
“Solicitamos sem sucesso esse mecanismo de feedback consistente várias vezes, inclusive em uma carta pública ao lado de outros investidores com 5 trilhões de libras em ativos sob gestão”, disse Michiel van Esch, chefe de votação da Robeco.
“Como resultado, temos crescentes preocupações sobre a resiliência da empresa durante a transição energética e sobre a consistência de sua abordagem à governança climática, levando-nos a votar contra o presidente e o presidente do comitê de segurança e sustentabilidade”, acrescentou.
Preocupações com a governança
A Elliott Management, por sua vez, é amplamente considerada como estando pressionando a BP a minimizar investimentos de baixo carbono e priorizar petróleo e gás. Surgiu recentemente que o investidor ativista construiu uma participação de quase 5% na BP, tornando-se um dos maiores acionistas da empresa.
O acionista ativista Follow This, que tem uma longa história de pressionar as grandes petroleiras a fazerem mais para enfrentar as mudanças climáticas, disse que a necessidade de votar contra Lund não desapareceu após as notícias de sua iminente saída. O grupo acrescentou que investidores preocupados com a boa governança devem expressar sua insatisfação.
“Votar contra o conselho é a única maneira de os acionistas expressarem sua discordância sobre a recusa da BP em permitir uma votação sobre sua mudança de estratégia”, disse Mark van Baal, fundador do Follow This, em um comunicado.
“Agora, o conselho mudou de curso unilateralmente sem pedir apoio aos acionistas com uma votação. Isso levanta sérias preocupações de governança. Parece que a liderança da BP tem medo de seus próprios acionistas”, acrescentou.
As ações da BP caíram quase 10% no acumulado do ano.
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Este conteúdo foi fornecido pela CNBC Internacional e a responsabilidade exclusiva pela tradução para o português é do Times Brasil.
