As ações de tecnologia da informação da Índia caminham para registrar a maior queda mensal desde a crise financeira global de 2008. O índice Nifty IT acumula baixa de quase 20% no mês, em meio ao receio de que o avanço acelerado da inteligência artificial reduza margens e mude o modelo de negócios das grandes empresas do setor.
O movimento ocorre mesmo após anúncios de parcerias estratégicas no megasummit India AI. A Tata Consultancy Services (TCS) firmou acordo com a OpenAI, enquanto a Infosys fechou parceria com a Anthropic. A expectativa é acelerar a adoção corporativa de IA, mas o mercado ainda não comprou a tese.
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Relatório da Jefferies elevou a cautela. O banco reduziu os preços-alvo das principais companhias indianas de TI em até 33% e rebaixou a maioria para recomendação de “manter” ou “abaixo da média do mercado”. Para a corretora, a inteligência artificial pode reduzir a fatia de serviços gerenciados, segmento que responde por 22% a 45% das receitas das líderes do setor.
O modelo das empresas indianas de TI historicamente se baseou em arbitragem de mão de obra: prestação de serviços a custos competitivos para clientes globais. Com a IA, essa vantagem pode migrar para uma lógica de arbitragem tecnológica, pressionando preços e rentabilidade.
Especialistas ouvidos pela CNBC afirmam que as companhias indianas não devem se tornar irrelevantes, mas precisarão investir mais em plataformas próprias, soluções setoriais e talentos especializados para manter competitividade. Ainda assim, há consenso de que as margens podem encolher.
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A consultoria Gartner projeta que os gastos globais com softwares de IA “agentes” podem atingir US$ 985 bilhões até 2030, com crescimento anual composto de 62,7%. Ou seja, a oportunidade existe, mas o caminho pode ser mais volátil.
Com dois pregões restantes no mês, fevereiro pode se tornar o pior desempenho mensal do setor em quase duas décadas.
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