Master Capixaba: debêntures da Apex Partners estão concentradas em cerca de 15 grandes investidores

Cerca de 300 investidores adquiriram debêntures emitidas pela Apex Partners, mas aproximadamente 75% do volume desses títulos está concentrado nas mãos de apenas 15 aplicadores.

Dos R$ 452,3 milhões em debêntures incluídos no passivo apresentado pela empresa à Justiça, cerca de R$ 339 milhões pertencem a esse grupo.

Os principais credores são empresas e investidores de diferentes localidades, inclusive fora do Espírito Santo. Entre eles, há pessoas ligadas à própria plataforma de investimentos e proprietários de empresas que mantêm relação comercial com a plataforma de investimentos.

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Títulos ainda não venceram

Segundo o portal A Gazeta, as debêntures foram emitidas por meio da Rhino Securitizadora e começaram a ser distribuídas em 2024. Segundo as informações apresentadas, nenhum dos títulos está vencido atualmente.

Os primeiros vencimentos estão previstos para 2027, enquanto os pagamentos se estendem até 2030. A remuneração dos papéis varia conforme a emissão, com taxas entre 110% e 130% do CDI ou correção pelo IPCA acrescida de juros.

A concentração dos títulos significa que uma parcela relativamente pequena dos investidores representa a maior parte desse passivo específico. Em caso de dificuldades para honrar os compromissos, esses credores estão entre os principais interessados na recuperação dos valores investidos.

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Ações são dadas como garantia

As debêntures têm como garantia ações da BRM Apex Investimentos e da Apex Partners. Na hipótese de execução da garantia, os detentores dos títulos poderiam assumir participação societária nas empresas utilizadas como garantia.

Os contratos também estabelecem mecanismos de proteção aos credores, incluindo situações que podem antecipar o vencimento das obrigações caso determinadas condições previstas nos documentos sejam descumpridas.

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Passivo próximo de R$ 1 bilhão

As debêntures representam quase metade do passivo de aproximadamente R$ 1 bilhão apresentado pela Apex à Justiça. O montante passou a ser conhecido em meio à crise financeira enfrentada pelo grupo, que também levou ao congelamento de fundos de investimento relacionados à plataforma.

O então presidente da empresa, Fernando Kulnig Cinelli, foi afastado pelo conselho de administração após auditorias internas identificarem inconsistências nas contas e na avaliação de ativos. O grupo também obteve proteção judicial temporária contra cobranças e execuções enquanto avançam as discussões sobre uma possível recuperação judicial de empresas vinculadas à holding.

Os investimentos distribuídos pela plataforma não têm cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), mecanismo destinado a determinados produtos de instituições financeiras autorizadas. Com isso, os investidores expostos às debêntures dependem das garantias previstas nos contratos e da capacidade financeira das empresas envolvidas para recuperar os recursos.

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