A Securitize, a plataforma de “ativos do mundo real” que impulsiona o fundo de mercado monetário tokenizado da BlackRock, abrirá capital por meio de uma fusão com uma special purpose acquisition company (SPAC), disse o CEO Carlos Domingo em entrevista exclusiva à CNBC.
A fintech irá se fundir com a Cantor Equity Partners II, Inc., uma empresa de cheque em branco (blank-check company) patrocinada por uma afiliada da Cantor Fitzgerald que é negociada sob o código CEPT. O acordo avalia o negócio da Securitize em US$ 1,25 bilhão em capital próprio pré-dinheiro (pre-money equity).
“Tokenização é o que todo mundo está falando… mas não há ninguém de capital aberto que faça isso”, disse Domingo à CNBC. “Nós nos sairemos bem no mercado público porque as pessoas querem se indexar à tokenização da mesma forma que as pessoas estão comprando a Circle porque querem se indexar às stablecoins.”
Tokenização se refere ao registro de direitos de propriedade de ativos do mundo real, como ações, títulos ou ouro, em uma blockchain. O processo permite negociações mais transparentes e ininterruptas (around-the-clock) em comparação com os métodos tradicionais, de acordo com seus defensores — entre os quais estão o CEO da Robinhood Markets, Vlad Tenev, e o CEO da BlackRock, Larry Fink.
Após a fusão, as ações da entidade combinada Securitize Corp. serão negociadas na Nasdaq sob o código SECZ. As ações poderão começar a ser negociadas na bolsa já em janeiro, de acordo com Domingo.
A empresa registrará US$ 465 milhões em receita bruta do acordo. Isso inclui US$ 225 milhões de investidores privados, incluindo Borderless Capital e Hanwha Investment, e US$ 240 milhões na conta fiduciária da SPAC, assumindo que não haja resgates.
Tokenização de RWA decola
O acordo ocorre no momento em que os RWAs tokenizados crescem rapidamente (boom). O valor de mercado combinado dos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados subiu para cerca de US$ 8,6 bilhões até o momento da redação, um aumento de mais de 200% no ano passado, de acordo com o provedor de dados RWA.xyz.
O mercado de tokenização de RWA como um todo inflou (ballooned) 135% no ano passado e agora vale US$ 35 bilhões, mostram os dados. Analistas do Citi veem um crescimento maciço para o mercado de RWA tokenizado, dizendo que ele pode crescer para quase US$ 4 trilhões até 2030.
Isso posiciona a Securitize — que Domingo diz ter sido lucrativa em trimestres recentes — para entrar na disputa de firmas que visam capitalizar a crescente demanda por ativos digitais. No início deste ano, a Circle estreou na Bolsa de Valores de Nova York, levantando cerca de US$ 1,1 bilhão em seu IPO de grande sucesso (blockbuster). As exchanges de criptomoedas Gemini e Bullish também abriram capital no início de 2025.
Acessar os mercados públicos criará vencedores e perdedores, à medida que o espaço de ativos digitais continua a crescer e amadurecer, acrescentou Domingo.
“A indústria cripto precisa se consolidar”, disse ele. “Se você é uma empresa de capital aberto e tem acesso a mercados de capitais de ações, bem como a dinheiro, você pode estar no lado que está consolidando e não ser consolidado por outra pessoa.”
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“Um registro melhor”
Fundada em 2017, a Securitize facilitou as primeiras incursões de várias grandes firmas financeiras em fundos tokenizados.
Em março de 2024, a BlackRock lançou seu USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) na blockchain Ethereum em parceria com a Securitize, permitindo que investidores qualificados detivessem títulos do Tesouro dos EUA digitalmente e obtivessem rendimento (yield). A firma também tokenizou mais de US$ 4 bilhões em ativos por meio de parcerias com a Apollo, Hamilton Lane, KKR e VanEck em seus fundos tokenizados.
A Securitize é a maior plataforma de tokenização, dominando 20% do mercado de tokenização de RWA, de acordo com RWA.xyz.
A empresa planeja também digitalizar seu próprio capital social (equity), uma medida projetada para demonstrar como o processo e a negociação de empresas de capital aberto podem migrar para a on-chain, disse Domingo à CNBC. O executivo vê um futuro em que tudo é trazido para a on-chain.
“Há US$ 400 trilhões em ativos por aí que poderiam ser potencialmente tokenizados”, disse Domingo. “É uma atualização… dentro dos próximos cinco a 10 anos, você verá que tudo estará on-chain, porque é simplesmente um registro (ledger) melhor.”
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