Warner reabre negociação com Paramount e ameaça acordo bilionário com a Netflix

A Warner Bros. está reavaliando as negociações de venda com a Paramount Skydance após receber uma versão revisada da oferta apresentada anteriormente pela companhia.

Segundo informações obtidas por fontes da Bloomberg neste domingo (15), o movimento ocorre mesmo após a Warner ter fechado um acordo para vender o estúdio e a plataforma de streaming HBO Max à Netflix, por US$ 27,75 por ação. Ainda assim, membros do conselho discutem se a proposta da Paramount pode representar um caminho para um acordo superior, ou ao menos pressionar a Netflix a melhorar os termos.

Na semana passada, a Paramount ajustou a oferta. Embora tenha mantido o valor de US$ 30 por ação, a companhia se comprometeu a cobrir a taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões que a Warner teria de pagar à Netflix caso abandonasse o acordo atual.

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Na semana passada, a Paramount ajustou a oferta. Embora tenha mantido o valor de US$ 30 por ação, a companhia se comprometeu a cobrir a taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões que a Warner teria de pagar à Netflix caso abandonasse o acordo atual. Além disso, ofereceu apoio ao refinanciamento da dívida da empresa e criou uma ticking fee de US$ 0,25 por ação por trimestre a partir de 1º de janeiro de 2027, caso a operação não seja concluída, com acúmulo de pagamentos em dinheiro aos acionistas.

A Warner ainda não decidiu como responder. De acordo com a Bloomberg, se optar por reengajar a Paramount, a companhia terá de notificar previamente a Netflix. Caso considere a proposta rival superior, a Netflix teria o direito de igualar os termos.

Enquanto isso, a Paramount tenta angariar apoio direto dos acionistas por meio de uma oferta pública de aquisição, a US$ 30 por ação, e atua junto a reguladores para avançar com a transação. Até o momento, porém, a adesão tem sido limitada: 42,3 milhões de ações foram ofertadas, menos de 2% do total em circulação.

Amanda Souza

Jornalista formada pela Universidade Mackenzie e pós-graduada em economia no Insper. Tem passagem pela Climatempo, CNN Brasil, PicPay e Revista Oeste. É redatora de finanças no Times Brasil – Licenciado Exclusivo CNBC. Eleita uma das 50 jornalistas +Admiradas da Imprensa de Economia, Negócios e Finanças de 2024.

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