Dólar sobe e Ibovespa cai ante Payroll forte; mercado reprecifica juros nos EUA e no Brasil

O Payroll de maio funcionou como gatilho. A criação de 172 mil vagas nos Estados Unidos, bem acima de todas as estimativas do mercado, desencadeou uma série de ajustes nos mercados globais nesta sexta-feira (5) e chegou com força ao Brasil: o Ibovespa perdeu o nível de 170 mil pontos e o dólar voltou a superar R$ 5,12 no mercado à vista, chegando a R$ 5,15 no mercado futuro por volta das 10h50.

Por volta das 12h43, o Ibovespa recuava 0,55%, aos 169.075 pontos, após oscilar entre a mínima de 169.321 e a máxima de 170.457 pontos ao longo da manhã.

O resultado reforçou a percepção de um mercado de trabalho ainda aquecido na maior economia do mundo e levou investidores a reavaliarem as perspectivas para a política monetária americana. Segundo a ferramenta FedWatch, do CME Group, o mercado ampliou as apostas em altas de juros pelo Federal Reserve ainda em 2026, reforçando a possibilidade de que o banco central americano retome o aperto monetário no segundo semestre.

🔍 Payroll Relatório mensal do Departamento do Trabalho dos Estados Unidos que mede a criação de empregos no setor não agrícola. É um dos indicadores mais acompanhados pelo mercado financeiro global por influenciar diretamente as decisões de política monetária do Federal Reserve.

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O aspirador de dólares

Para José Raymundo Faria Junior, diretor da Wagner Investimentos, o cenário de juros mais altos nos EUA já vinha se desenhando nas últimas semanas, inclusive pelos dados do relatório de empregos da ADP. O Payroll de maio apenas acelerou a precificação de um ambiente mais adverso.

“A chance de o Fed elevar juros aumentou. O mercado não vinha precificando isso recentemente, embora o cenário já indicasse para isso, em um ambiente de incerteza quanto à reabertura do Estreito de Ormuz. Agora se percebe mais claramente que os EUA podem ligar o aspirador de dólares, o que pode afetar inclusive a taxa Selic, que tende a não cair muito mais”, afirmou o diretor.

Os rendimentos dos Treasuries ganharam força logo após a divulgação do indicador, movimento que se propagou pelos juros futuros no Brasil e pressionou ainda mais o câmbio.

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Revisões ampliam o impacto

O relatório trouxe ainda revisões relevantes que reforçaram a leitura de aquecimento do mercado de trabalho americano. A criação de vagas em abril foi revisada de 115 mil para 179 mil postos, e março subiu de 185 mil para 214 mil. No total, os dois meses acrescentam 93 mil postos a mais do que o estimado anteriormente, consolidando um quadro de resiliência do emprego nos EUA.

Feriado ampliou o ajuste no Ibovespa

O mercado brasileiro chegou à sessão desta sexta-feira (5) sem ter processado os movimentos externos da véspera. O Corpus Christi manteve a bolsa fechada na quinta-feira (4), limitando os ajustes ao que foi observado no exterior. Antes da divulgação do Payroll, o Ibovespa futuro operava em leve alta, sustentado pela melhora do apetite por risco global após notícias sobre um potencial cessar-fogo entre Israel e Hezbollah.

Ormuz segura qualquer virada

A perspectiva de interrupção das hostilidades chegou a aliviar os preços do petróleo e sustentou o avanço das bolsas internacionais na quinta-feira. O cenário mudou rapidamente: Israel sinalizou que continuará os ataques ao Líbano e o Hezbollah afirmou que seguirá resistindo.

O Rabobank resumiu o impasse em relatório: “A paz em todas as frentes era uma condição do Irã para reabrir o Estreito de Ormuz e começar uma negociação de 60 dias sobre o programa nuclear, mas parece que nenhum dos lados beligerantes está interessado.”

Para Gabriel Mollo, analista da Daycoval Corretora, o principal desafio para a bolsa segue sendo a reprecificação dos juros nos dois lados do Atlântico. Sem uma notícia relevante, especialmente do Oriente Médio, o mercado tende a permanecer de lado, tentando recuperar parte das perdas recentes.

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