BREAKING NEWS:

Payroll: criação de vagas de trabalho nos EUA surpreende

YouTube star MrBeast compra o aplicativo de serviços financeiros Step, focado em jovens

Ações da BP caem 5% após petroleira suspender plano de recompra de ações

Kering, dona da Gucci, salta 10% após novo CEO traçar plano de retomada

Cadillac revela pintura para estreia na Fórmula 1 e é processada por Michael Bay

Oracle sobe 9% enquanto setor de tecnologia tenta se recuperar de perda de US$ 1 trilhão

Investimentos

Tesouro Reserva ou ‘caixinhas’ de bancos: qual vale a pena guardar sua reserva de emergência?

Publicado 11/02/2026 • 09:00 | Atualizado há 2 horas

KEY POINTS

A iniciativa faz parte da reformulação do Tesouro Direto e busca competir diretamente com produtos de liquidez.
Tesouro Reserva será um título pós-fixado, atrelado à taxa Selic.
Apesar do desenho já apresentado, alguns pontos seguem pendentes e serão decisivos na comparação direta com as caixinhas.

Foto: Freepik

Tesouro Reserva vs “caixinhas” de bancos

O Tesouro Nacional deve lançar, na primeira semana de março de 2026, um novo título público voltado ao pequeno investidor e ao uso como reserva de emergência. Batizado de Tesouro Reserva, o papel permitirá aplicações e resgates 24 horas por dia, todos os dias da semana, com liquidação via Pix.

A iniciativa faz parte da reformulação do Tesouro Direto e busca competir diretamente com produtos de liquidez imediata oferecidos por bancos e fintechs, como as chamadas “caixinhas”.

O que muda com o Tesouro Reserva?

Segundo a publicação realizada pelo Times Brasil -Licenciado Exclusivo CNBC, o Tesouro Reserva será um título pós-fixado, atrelado à taxa Selic, com vencimento de três anos e possibilidade de resgate a qualquer momento.

A principal diferença em relação aos demais títulos públicos é a ausência de marcação a mercado. Na prática, isso significa que o investidor não verá oscilações negativas no saldo ao resgatar antes do vencimento.

Outro ponto central é o acesso, o valor unitário do título será de R$ 10, mas o sistema permitirá aplicações fracionadas a partir de R$ 1.

A negociação contínua, inclusive à noite, em fins de semana e feriados, aproxima o funcionamento do produto ao de soluções bancárias usadas no dia a dia.

Tesouro Reserva vs “caixinhas” de bancos

As “caixinhas” se popularizaram nos últimos anos como uma forma simples de separar dinheiro para objetivos específicos, geralmente investido em CDBs ou fundos de renda fixa. Elas oferecem liquidez diária, interface intuitiva e, em alguns casos, rendimento próximo ou superior a 100% do CDI.

O Tesouro Reserva tenta entregar a mesma experiência de simplicidade e liquidez, mas com um diferencial importante, que é o risco.

Enquanto as caixinhas dependem da solidez da instituição financeira emissora e, quando lastreadas em CDBs, contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250 mil por CPF e por instituição, o Tesouro Reserva tem risco soberano, considerado o mais baixo do mercado brasileiro. O motivo é que o governo precisa honrar sua fama de bom pagador, portanto a chance de calote aos investidores é mínima.

“Caixinhas são ótimas se o banco já oferecer mais de 100% CDI, mas perdem em garantia ilimitada”, afirma Gabriel Uarian, analista CNPI da Cultura Capital. “Tesouro Reserva elimina risco de falência da instituição (ao contrário de CDBs/caixinhas).”

Segurança e previsibilidade em foco

Ao eliminar a marcação a mercado, o novo título busca resolver um dos principais receios de investidores iniciantes, a sensação de perda ao ver o saldo variar, mesmo que temporariamente. No Tesouro Reserva, o resgate antecipado garante o valor investido acrescido da remuneração acumulada pela Selic até o momento da retirada.

Essa previsibilidade aproxima o produto da lógica das caixinhas e da poupança, mas com potencial de rendimento maior em cenários de juros elevados. Em contrapartida, diferentemente da poupança, o Tesouro Reserva estará sujeito à tributação do Imposto de Renda, conforme a tabela regressiva.

Liquidez imediata e operação contínua

A liquidação via Pix é outro elemento-chave da disputa. Assim como ocorre nas caixinhas, o investidor poderá acessar o dinheiro de forma praticamente imediata, sem depender do horário bancário ou de dias úteis.

Para o Tesouro Nacional, o modelo 24×7 também amplia o alcance do programa, especialmente entre pessoas que concentram suas operações financeiras no celular e fora do horário comercial, segundo o blog Bora Investir, do B3.

O que ainda falta definir?

Apesar do desenho já apresentado, alguns pontos seguem pendentes e serão decisivos na comparação direta com as caixinhas. Entre eles estão o percentual exato de remuneração em relação à Selic, as taxas cobradas pelas instituições intermediárias e as condições finais de acesso para diferentes perfis de investidor.

Esses detalhes vão determinar se o Tesouro Reserva será apenas uma alternativa adicional ou se, de fato, vai provocar uma migração relevante de recursos hoje aplicados em produtos bancários de liquidez diária.

Com mais de 3 milhões de investidores ativos e crescimento acelerado nos últimos anos, o Tesouro Direto aposta que a combinação de baixo valor inicial, liquidez imediata e previsibilidade pode ampliar ainda mais sua base.

Para bancos e fintechs, o Tesouro Reserva surge como um concorrente direto em um dos segmentos mais disputados do mercado: o dinheiro do dia a dia, usado como reserva de segurança.

Visualizando todos Stories