O Banco da Inglaterra cortou as taxas de juros na quinta-feira, uma medida que provavelmente trará alívio aos tomadores de empréstimos, empresas e consumidores em dificuldades em todo o país.
O banco central reduziu sua taxa básica de juros de 4,5% para 4,25% em sua última reunião de política monetária, em meio a um cenário de crescimento econômico fraco e incerteza em torno das tarifas comerciais do presidente Donald Trump.
O corte era amplamente esperado, especialmente após uma desaceleração nos aumentos de preços, com a inflação caindo para 2,6% nos doze meses até março (de 2,8% no mês anterior).
Cinco dos nove formuladores de políticas do BOE votaram a favor do corte, com dois membros querendo uma redução maior de 50 pontos-base e dois querendo manter as taxas inalteradas.
O Banco da Inglaterra (BOE) afirmou na quinta-feira que a incerteza em torno das políticas comerciais globais se intensificou desde a imposição de tarifas americanas e as subsequentes medidas retaliatórias. As “perspectivas para o crescimento global enfraqueceram como resultado dessa incerteza e dos novos anúncios de tarifas, embora os impactos negativos sobre o crescimento e a inflação do Reino Unido provavelmente sejam menores”, acrescentou.
Muitas famílias e empresas britânicas ficarão gratas pelo corte de juros, pois isso tornará o empréstimo um pouco mais barato. Os poupadores, que se beneficiam de juros mais altos em suas contas de poupança, correm o risco de perder.
“Assim como a resposta aos aumentos das taxas foi exemplar — crescimento mais lento, atividade fraca no mercado imobiliário e maior poupança, a resposta aos cortes nas taxas também deve ser exemplar”, disse Kallum Pickering, economista-chefe da Peel Hunt, à CNBC na quinta-feira.
“Empresas e consumidores mantêm saldos de caixa significativos, enquanto a relação dívida/renda está em níveis mínimos há várias décadas. Ao aliviar os freios de uma economia repleta de potencial reprimido, espera-se uma resposta positiva nos investimentos, gastos e atividade imobiliária”, disse ele.
Aqui está uma rápida olhada nos vencedores e perdedores do último corte de juros do Banco da Inglaterra:
Proprietários de imóveis
Uma redução de 25 pontos-base na taxa básica do Banco da Inglaterra será uma bênção para quem quer comprar uma casa nova e conseguir um acordo de hipoteca de “taxa fixa” mais barato de um banco ou credor, ou para quem está refinanciando sua hipoteca e procurando novos acordos após o término do prazo de taxa fixa.
As hipotecas residenciais com taxa fixa representam a maior parte (85%) das hipotecas existentes, de acordo com dados do UK Finance divulgados na quinta-feira. Do total de contratos com taxa fixa, a análise do UK Finance mostra que cerca de 1,6 milhão serão encerrados em 2025, o que significa que a recente queda na taxa básica de juros do Banco da Inglaterra será uma boa notícia para quem busca uma nova oferta.
É claro que as famílias que já possuem uma hipoteca mensal fixa não sentirão os benefícios de um corte na taxa de juros. Na quinta-feira, a taxa média de hipoteca fixa de 2 anos era de 4,66%, enquanto a taxa média de hipoteca fixa de 5 anos era de 4,61%, de acordo com dados da Rightmove.
No entanto, um corte é uma boa notícia para os 591.000 proprietários de imóveis no Reino Unido que possuem uma taxa de hipoteca “tracker”, que aumenta ou diminui com a taxa básica do Banco da Inglaterra. Um corte de 25 pontos-base se traduz em uma redução de £ 29 nas prestações mensais para o cliente médio que utiliza uma taxa de hipoteca “tracker”, afirma o UK Finance.
Um corte de 25 pontos-base “traz algum alívio, principalmente para aqueles que possuem produtos de taxa variável e indexada, que devem ver uma redução imediata nos pagamentos mensais”, disse o especialista em hipotecas do Reino Unido, Nicholas Mendes, da John Charcol, em Londres, em comentários por e-mail.
“Embora as taxas fixas já tenham precificado grande parte dessa decisão, o corte fortalecerá o sentimento no mercado imobiliário em um momento em que a acessibilidade está limitada e a atividade de compra desacelerou. Também dá aos credores um pouco mais de fôlego para se manterem competitivos, o que pode ajudar a estimular a demanda, especialmente entre compradores de primeira viagem”, acrescentou.
Consumidores e empresas
Taxas de juros mais baixas também serão bem-vindas por consumidores que buscam dinheiro emprestado para outras coisas, com uma possível redução nos juros de cartões de crédito e empréstimos pessoais, embora isso dependa de suas circunstâncias pessoais, incluindo histórico de crédito.
As empresas e os consumidores britânicos também terão algum alívio com a decisão do banco central, já que taxas de juros mais baixas também podem se traduzir em empréstimos mais baratos e pagamentos mais baratos em empréstimos comerciais, liberando dinheiro para investimento e crescimento.
As empresas esperam que taxas mais baixas também impulsionem a confiança e os gastos do consumidor. Isso será um bônus especial para as 5,5 milhões de pequenas e médias empresas do Reino Unido, recentemente atingidas por um aumento no salário mínimo nacional e maiores contribuições para o Seguro Nacional, anunciados no orçamento do governo trabalhista.
Ao mesmo tempo, no entanto, qualquer recessão econômica mais ampla devido às tarifas comerciais e aos custos de exportação impostos pelos EUA e a um aumento previsto na inflação devido ao aumento dos preços da energia (ainda que temporário) pode prejudicar a confiança do consumidor e o sentimento empresarial.
“O pulso cíclico da economia do Reino Unido tem se fortalecido um pouco nos últimos meses. A renda familiar continua a crescer mais rápido do que a inflação, e isso se reflete no consumo”, observou Will Hobbs, do Barclays Private Bank and Wealth Management, na quinta-feira, embora tenha acrescentado que “a incerteza criada pelas tarifas americanas certamente terá algum efeito de amortecimento”.
Isso significa que muitos britânicos podem estar relutantes em gastar dinheiro, cientes do custo de vida ainda elevado depois que o preço dos produtos básicos e da energia disparou após a guerra na Ucrânia.
Embora o ritmo de aumento de preços tenha diminuído nos últimos meses, o Banco da Inglaterra alertou em março sobre um pico de curto prazo na inflação neste ano, principalmente devido ao aumento dos custos de energia.
Isso levou o banco central a alertar que quaisquer cortes nas taxas de juros seriam “graduais e cuidadosos”, visando reduzir a taxa de inflação para sua meta de 2%. O ritmo dos cortes nas taxas, no entanto, pode estar sujeito a alterações se as tarifas comerciais dos EUA reduzirem a demanda global e afetarem o crescimento do Reino Unido mais do que o esperado.
“Em fevereiro, as perspectivas econômicas e de inflação de médio prazo, bem como o balanço de riscos, indicavam que o Banco da Inglaterra manteria o ritmo de uma taxa por trimestre até 2025”, observou Kallum Pickering, da Peel Hunt, na quinta-feira. “Muita coisa mudou desde então — e se houvesse uma oportunidade para mudar a narrativa política, seria esta.”
“Um provável desvio de produtos chineses baratos para a Europa, além de preços mais baixos de energia devido à demanda global mais fraca, e preços de importação mais baixos devido à valorização da libra esterlina, ajudarão a manter os preços no Reino Unido sob controle”, observou Pickering.
Além disso, um fator adicional de medo, oriundo do aumento da incerteza, provavelmente prejudicará a fixação de salários e preços. Em nossa opinião, acreditamos que os mercados e a economia em geral responderiam positivamente ao corte de juros pelo Banco da Inglaterra nesta semana, sinalizando uma sucessão de cortes de juros por vir.
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Este conteúdo foi fornecido pela CNBC Internacional e a responsabilidade exclusiva pela tradução para o português é do Times Brasil.
