Altman e Musk criaram a OpenAI há 10 anos. Hoje, são rivais em um mercado de trilhões de dólares

Em 11 de dezembro de 2015, a OpenAI foi lançada como um laboratório de pesquisa sem fins lucrativos depois que Elon Musk e um grupo de nomes proeminentes da tecnologia, incluindo Peter Thiel e Reid Hoffman, prometeram US$ 1 bilhão para desenvolver inteligência artificial em benefício da humanidade. A ideia era que o projeto ficasse livre de pressões comerciais e da busca por dinheiro.

Uma década depois, essa missão fundadora praticamente desapareceu.

Musk, hoje a pessoa mais rica do mundo, deixou a organização há muito tempo e criou a startup rival xAI. Ele também vem travando uma intensa batalha jurídica e de relações públicas contra Sam Altman, CEO e cofundador da OpenAI.

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Bem diferente do âmbito das organizações sem fins lucrativos, a OpenAI emergiu como uma das entidades comerciais de crescimento mais rápido do planeta, atingindo uma avaliação de mercado privada de US$ 500 bilhões, com quase todo esse valor acumulado desde o lançamento do ChatGPT há três anos. Mais de 800 milhões de pessoas usam o chatbot semanalmente.

Enquanto isso, a xAI de Musk deve fechar uma rodada de investimentos de US$ 15 bilhões neste mês, com uma avaliação pré-investimento de US$ 230 bilhões, segundo fontes familiarizadas com o assunto que falaram com David Faber, da CNBC , no final de novembro.

OpenAI e xAI são duas das principais empresas, juntamente com o Google.
Antrópico e Meta, investindo muito dinheiro em modelos de IA, à medida que o mercado evolui rapidamente de chatbots baseados em texto para vídeos gerados por IA e formas de conteúdo mais avançadas e com uso intensivo de computação, bem como para IA agente, com grandes empresas personalizando ferramentas para aumentar a produtividade.

Para a OpenAI, o preço é quase incompreensível: US$ 1,4 trilhão e crescendo. Isso se deve principalmente aos gigantescos data centers e chips de alta potência necessários para atender ao que a empresa considera uma demanda insaciável por sua tecnologia.

Por enquanto, a OpenAI é uma máquina de queimar caixa, competindo com as megacapitalizações de tecnologia e seus fornecedores de chips, o que a faz lembrar de ondas anteriores de empresas de tecnologia de alto crescimento que investiram pesado durante anos para desafiar os gigantes estabelecidos, mas com resultados mistos.

“A OpenAI tem um papel muito importante na história do desenvolvimento da inteligência artificial e sempre terá”, disse Gil Luria, analista de ações da DA Davidson, em entrevista. “Agora, será a Netscape ou o Google que assumirá esse papel? Ainda não sabemos.”

Era difícil imaginar essa posição em 2016, quando Jensen Huang, CEO da Nvidia, transportou um supercomputador DGX-1 preto para os escritórios da OpenAI no Mission District, em São Francisco. A máquina de US$ 300 mil custou “alguns bilhões de dólares” à Nvidia para ser desenvolvida, e não havia outros compradores, lembrou Huang recentemente no podcast de Joe Rogan.

Quando Musk lhe disse que era para “uma empresa sem fins lucrativos”, Huang disse que ficou pálido ao pensar em estacionar um equipamento tão caro dentro de uma organização que não tinha como objetivo gerar lucro.

Nos bastidores, porém, o ideal das organizações sem fins lucrativos já estava sob forte pressão, e Musk não gostou do que viu.

“Pessoal, chega! Essa foi a gota d’água”, escreveu Musk em um e-mail para seus cofundadores em 2017. Ele avisou que “não financiaria mais a OpenAI” se ela se transformasse em uma startup de tecnologia em vez de uma organização sem fins lucrativos. Altman respondeu na manhã seguinte: “Continuo entusiasmado com a estrutura sem fins lucrativos!”

Altman vs. Trump

Em fevereiro do ano seguinte, Musk deixou o conselho da OpenAI e afirmou na época que a decisão visava evitar um potencial conflito de interesses com sua empresa automobilística, a Tesla, aprofundou-se ainda mais em IA.

A história, no entanto, era mais complexa.

Musk processou a OpenAI e Altman no início de 2024, alegando que eles abandonaram a missão fundadora da empresa de desenvolver IA “para o benefício da humanidade em geral”, e ele tem criticado regularmente os laços estreitos da OpenAI com a Microsoft, seu principal financiador. Ele também entrou com uma ação judicial para tentar impedir que a OpenAI se transformasse em uma entidade com fins lucrativos e, no início deste ano, chegou ao ponto de tentar adquirir o laboratório de IA por US$ 97,4 bilhões.

Em outubro, a OpenAI anunciou que havia concluído uma recapitalização, consolidando sua estrutura como uma organização sem fins lucrativos com participação majoritária em seus negócios com fins lucrativos, que agora são uma corporação de benefício público chamada OpenAI Group PBC.

Musk não é o único ex-membro da equipe OpenAI que se tornou um rival ferrenho. Os irmãos Dario e Daniela Amodei deixaram a OpenAI no final de 2020 para fundar a Anthropic, que anunciou no mês passado que a Microsoft e a Nvidia investiriam na empresa. A avaliação da empresa após a rodada de financiamento pode chegar a US$ 350 bilhões.

A família Claude de modelos de linguagem de grande escala da Anthropic é uma das maiores concorrentes dos modelos GPT da OpenAI.

Altman aposta que pode vencer a corrida gastando mais que a concorrência. Enquanto sua empresa esboçou planos para um investimento de mais de um trilhão de dólares em infraestrutura de IA, a Anthropic fez compromissos recentes de aproximadamente US$ 100 bilhões em computação, distribuídos em vários intervalos ao longo dos próximos anos.

Tudo isso se resume a uma grande aposta de que a demanda por serviços de IA continuará crescendo em ritmo acelerado.

“Temos vários fornecedores de IA fazendo investimentos de capital enormes”, disse David Menninger, diretor executivo de pesquisa de software da ISG. “A questão é por quanto tempo esses investimentos de capital continuarão e se todos eles darão certo.”

Luria afirma que a Anthropic e outras empresas estão assumindo compromissos razoáveis ​​com base em sua trajetória de crescimento atual e no financiamento que já garantiram. Mas ele disse que a abordagem da OpenAI tem se baseado em um “conjunto fantasioso de compromissos”, com uma “vaga crença de que esses números sejam sequer possíveis”.

‘Bastante extremo’

Em entrevista à CNBC na quinta-feira, Altman afirmou que a OpenAI já está vendo demanda suficiente para justificar seus planos de investimento, o que “nos deixa confiantes de que seremos capazes de aumentar significativamente a receita”.

“Obviamente, é incomum crescer tão rápido e nessa escala, mas é o que observamos em nossos dados atuais”, disse Altman, acrescentando que “a demanda no mercado é bastante extrema”.

Altman afirmou no mês passado que espera que a receita anualizada atinja US$ 20 bilhões até o final deste ano e chegue a centenas de bilhões até 2030. Seu ritmo histórico de crescimento tem sido uma grande vantagem para as principais empresas de tecnologia.

Oráculo
assinou um acordo de aproximadamente US$ 500 bilhões para vender serviços de infraestrutura à OpenAI ao longo de cinco anos. Fabricante de chips Advanced Micro Devices
e Broadcom
incorporamos a demanda relacionada à OpenAI em previsões plurianuais.

Mas as ações da Oracle despencaram 11% na quinta-feira, depois que a fornecedora de software divulgou receita abaixo do esperado, um resultado que afetou negativamente as ações da Nvidia, CoreWeave e outras empresas do setor de inteligência artificial. Apesar do aumento nos contratos de longo prazo firmados por empresas como OpenAI, Meta e Nvidia, os investidores estão cada vez mais preocupados com o endividamento da Oracle, que está financiando sua expansão.

Ainda assim, o investidor de capital de risco Matt Murphy, da Menlo Ventures, disse que, em seus 25 anos no ramo de capital de risco, “esta é a mãe de todas as ondas”.

Murphy, um dos primeiros investidores da Anthropic, afirmou que a combinação de modelos de IA, chips personalizados e data centers de hiperescala resulta em um potencial de faturamento na casa dos trilhões de dólares. Isso explica o nível exorbitante de investimentos e as avaliações astronômicas, disse ele.

Altman declarou recentemente um “código vermelho” dentro da sua empresa e redirecionou recursos para se concentrar em tornar o ChatGPT mais rápido, mais confiável e mais personalizado, enquanto adiava o trabalho em anúncios, agentes de saúde e compras e um assistente pessoal chamado Pulse. Sua declaração veio depois que o Google lançou seu modelo Gemini 3 no mês passado, acelerando ainda mais a ascensão da gigante das buscas no mercado.

Na quinta-feira, a OpenAI apresentou o ChatGPT-5.2, um modelo de raciocínio mais rápido e eficiente que, segundo a empresa, é o seu melhor sistema até o momento para uso profissional cotidiano. A empresa também fechou um acordo de três anos, no valor de US$ 1 bilhão, com a Disney, para conteúdo e participação acionária.
em torno do gerador de vídeo de IA Sora.

Altman minimizou a ameaça do Google, dizendo à CNBC que o Gemini teve um impacto menor nas métricas da empresa do que a OpenAI temia inicialmente.

“Acredito que, quando surge uma ameaça competitiva, é preciso focar nela e lidar com ela rapidamente”, disse Altman.

Ele disse que espera que a empresa saia do estado de alerta máximo até janeiro.