A bolsa de valores americana, representada pelo S&P500, entrou oficialmente em território de correção na última quinta (13), com fechamento 10% abaixo da última máxima, atingida em fevereiro. É um marco dentro de um momento marcado por fortes preocupações em torno da política econômica do novo governo Trump, sentimento especialmente fortalecido em meio à guerra de tarifas que vem se desenhando entre as principais economias do mundo.
Para as Magnificent 7* (Nvidia, Apple, Meta, Alphabet, Microsoft, Tesla e Amazon), as grandes campeãs da recuperação do mercado em 2023, a última máxima de fechamento registrada foi em 13 de dezembro do ano passado, com o mercado relativamente estável até a primeira metade de fevereiro. Desde então, até o fim da semana passada (07/03), a queda registrada foi de ~15% no valor total de mercado dessas companhias, totalizando 2,6 trilhões de dólares de perda de mercado. A queda, considerando valor máximo até o valor mínimo, foi a maior desde a crise inflacionária pós Covid em 2021, que perdurou até o início de 2023.
Tendo isso em mente, a pergunta a ser respondida é: a queda atual gera uma oportunidade de compra para as Mag 7?
A verdade é que a resposta não é clara. Por um lado, os múltiplos de P/E (preço sobre lucro) olhando 12 meses para frente para parte das companhias apresentam um valor mais razoável para em relação à média histórica, podendo ser um ponto de entrada interessante. Por outro, o impacto de crescimento ainda é incerto com toda a turbulência geopolítica, podendo trazer ainda mais correções nas expectativas e causando novas quedas para os ativos no curto prazo.
A realidade é que, embora os preços agora pareçam mais atrativos, não há sinais claros de quando a volatilidade será afastada. Tendo isso em mente, toda decisão de investimento precisa levar em conta seu perfil de risco e o foco no longo prazo. Também é essencial manter uma carreira balanceada com ativos descorrelacionados ou com correlação negativa em qualquer momento de mercado para reduzir o risco do portfólio como um todo.
Magnificent 7*: É o agrupamento de empresas que apresentaram uma performance superior ao S&P 500 em 2023, composto por: 1) Nvidia (NVDA); 2) Apple (AAPL); 3) Meta Platforms (META); 4) Alphabet (GOOG); 5) Microsoft (MSFT); 6) Tesla (TSLA); e 7) Amazon (AMZN).
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