O presidente Donald Trump quer que a indústria de petróleo e gás “drill, baby, drill” (“perfure, querida, perfure”, em tradução livre) em busca de sua agenda de domínio no setor energético, mas as empresas envolvidas na perfuração e manutenção de poços sofreram bastante durante seus primeiros 100 dias no cargo.
Os preços do petróleo bruto nos EUA caíram para menos de US$ 65 por barril, uma queda de mais de 20% desde o início do segundo mandato de Trump, tornando não lucrativo para muitas empresas aumentar a produção, de acordo com uma pesquisa do Federal Reserve Bank de Dallas.
Executivos na linha de frente do boom do petróleo de xisto nos EUA foram contundentes em suas críticas às políticas de Trump em respostas anônimas à mesma pesquisa. Eles usaram a palavra “incerteza” em seus comentários mais do que em qualquer trimestre desde o início da pandemia de Covid-19, há cinco anos, de acordo com Mason Hamilton, vice-presidente de economia e pesquisa do Instituto Americano de Petróleo.
As empresas de serviços para campos petrolíferos Baker Hughes, Halliburton e SLB alertam que os investimentos em exploração, perfuração e produção desacelerarão este ano devido à queda dos preços do petróleo. As ações da Baker Hughes e da SLB caíram mais de 20% desde a posse de Trump, enquanto as da Halliburton caíram 32%.
O setor de energia do S&P 500 caiu mais de 11% desde 20 de janeiro, mais do que a queda de quase 8% do mercado em geral.
O CEO do SLB, Olivier Le Peuch, disse aos investidores na semana passada que as tarifas de Trump estão causando incerteza econômica que pode prejudicar a demanda, enquanto o grupo de produtores conhecido como OPEP+ está acelerando a oferta mais rápido do que o previsto inicialmente.
“Neste ambiente, os preços das commodities estão em dificuldades e, até que se estabilizem, os consumidores provavelmente adotarão uma abordagem mais cautelosa em relação à atividade de curto prazo e aos gastos discricionários”, disse Le Peuch na semana passada, na teleconferência de resultados do primeiro trimestre do SLB com analistas e investidores.
Menos perfuração
O mercado de petróleo norte-americano enfrenta mais riscos de queda do que o resto do mundo, pois a produção de petróleo onshore nos EUA é mais sensível aos preços das commodities, disse o CEO da SLB.
A Baker Hughes prevê que o investimento global em exploração e produção (upstream) cairá em um dígito alto este ano em comparação com 2024, com os gastos na América do Norte caindo em dois dígitos baixos, disse o CEO Lorenzo Simonelli aos investidores em sua teleconferência de resultados, também na semana passada.
“As perspectivas de um mercado de petróleo com excesso de oferta, o aumento de tarifas, a incerteza no México e a fraqueza da atividade na Arábia Saudita estão, coletivamente, restringindo os níveis de gastos internacionais em upstream”, disse Simonelli.
Mas a situação é instável, com pouca visibilidade sobre o que o segundo semestre do ano trará, especialmente para atividades economicamente mais sensíveis, como perfuração e completação de poços, disse o CEO da Baker Hughes. Existe até o risco de que a perspectiva se deteriore ainda mais, disse ele.
“Essas expectativas pressupõem uma estabilização dos preços do petróleo em torno dos níveis atuais e [que] as tarifas se mantenham nas taxas de pausa de 90 dias atuais”, disse Simonelli. “Uma queda sustentada nos preços do petróleo ou uma piora nas tarifas introduziria um risco ainda maior de queda nessa perspectiva.”
Por sua vez, o CEO da Halliburton, Jeffrey Miller, afirmou que os clientes estão “avaliando seus cenários de atividade e planos para 2025”. Miller alertou, na recente teleconferência de resultados da Halliburton, que uma redução na atividade poderia resultar em “espaço em branco acima do normal”, referindo-se aos períodos em que os equipamentos não estão sendo utilizados.
A SLB espera que a receita se mantenha estável ou cresça em um dígito médio no segundo semestre do ano. A Baker Hughes prevê um impacto tarifário de US$ 100 a US$ 200 milhões em seus lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização, assumindo que as tarifas não aumentem mais este ano. A Halliburton prevê que as tensões comerciais afetarão seus lucros em 2 a 3 centavos por ação no segundo trimestre.
Secretário de Energia promete “clareza”
A empreiteira de perfuração Patterson-UTI Energy também vê uma perspectiva incerta, embora os níveis de atividade ainda não tenham sido afetados, disse o CEO William Hendricks na teleconferência de resultados da empresa na última quinta-feira. As ações da Patterson-UTI despencaram cerca de 35% desde que Trump assumiu o cargo.
“Se os preços do petróleo permanecerem próximos aos níveis atuais por um longo período, poderemos ver alguns de nossos clientes reavaliando seus planos”, disse Hendricks. O CEO disse que as empresas de exploração e produção estão aguardando para ver se os preços do petróleo retornam à faixa superior de US$ 60 por barril.
“Na faixa inferior a US$ 60, poderemos ver alguma suavização se permanecer nesse patamar”, disse Hendricks. “Certamente, algumas empresas de exploração e produção tomarão algumas decisões para reduzir seus orçamentos. Mas mesmo na faixa inferior a US$ 60, eu não esperaria uma resposta drástica da base de clientes para a qual trabalhamos”, disse ele.
O secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, reconheceu aos executivos de petróleo e gás em uma conferência em Oklahoma City na semana passada que há “muita ansiedade e incerteza” no setor atualmente.
“Isso vai acabar em algumas semanas. Talvez em alguns meses, mas acho que em algumas semanas teremos alguma clareza sobre isso”, disse Wright, defendendo a política comercial de Trump. A prestadora de serviços para campos petrolíferos fundada por Wright, a Liberty Energy, despencou quase 46% desde a posse de Trump.
Wright argumentou na conferência de Oklahoma que a reindustrialização dos EUA, como resultado da política comercial de Trump, acabará impulsionando a demanda por energia. Em entrevista à CNBC na segunda-feira (28), o secretário de energia disse que não espera que a produção de petróleo dos EUA caia significativamente.
“Nosso governo não tem nenhum impacto na movimentação de curto prazo dos preços do petróleo ou em qualquer preço, aliás”, disse Wright a Brian Sullivan, da CNBC. “Estamos tentando fazer tudo o que podemos para reduzir o custo de produção do barril de petróleo”, disse ele, apontando para os esforços de Trump para reduzir regulamentações e acelerar a concessão de licenças.
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Este conteúdo foi fornecido pela CNBC Internacional e a responsabilidade exclusiva pela tradução para o português é do Times Brasil.
