Acordo EUA e China: pausa tarifária significa novo aumento nas remessas de carga e preços mais altos

Outro aumento no comércio da China com os Estados Unidos deve estar em andamento. De acordo com varejistas e executivos de logística, o acordo comercial inicial firmado entre os EUA e a China está levando os importadores a prosseguir com os embarques durante a pausa de 90 dias nas tarifas mais altas implementadas pelo presidente Trump.

Nesta segunda-feira (12), os governos dos EUA e da China anunciaram um acordo comercial, embora os detalhes do pacto EUA-China ainda sejam incertos. Mas, no curto prazo, o aspecto mais importante do acordo é a suspensão das chamadas tarifas recíprocas, embora tarifas amplas de 10% permaneçam em vigor, bem como uma tarifa de 20% relacionada ao fentanil.

“Tenho clientes com milhares de contêineres pré-carregados na China, prontos para entrar”, disse Paul Brashier, vice-presidente de cadeia de suprimentos global da ITS Logistics. Nas próximas 4 a 6 semanas, ele espera um aumento no volume de contêineres, chamando a pausa de 90 dias de “o momento crucial para o planejamento da cadeia de suprimentos da China”.

“A tarifa de 30% por 90 dias fará com que as mercadorias voltem a fluir para as pequenas empresas”, disse Bruce Kaminstein, membro do NY Angels e fundador e ex-CEO da empresa de produtos de limpeza Casabella. Mas o alívio para as pequenas empresas não eliminará suas preocupações maiores. “Elas estão sendo reféns de uma política errática. As empresas estão em situações difíceis, então farão isso funcionar de alguma forma, como sempre”, disse ele.

“Tarifas de 20% não impediram os transportadores de fazerem embarques antecipados em março e abril”, disse Judah Levine, chefe de pesquisa da Freightos. “Os volumes de importação marítima dos EUA aumentaram 11% em relação ao ano anterior nesse período, então o atual nível ‘reduzido’ de 30% deve levar os transportadores a antecipar a demanda para superar um possível aumento de tarifa em agosto.”

Rick Muskat, presidente da varejista familiar de calçados Deer Stags, que importa seus produtos da China e vende para grandes varejistas, disse à CNBC que as tarifas de 30% permitirão a retomada dos embarques da China, mas as tarifas de contêineres provavelmente dispararão devido à demanda reprimida.

“Nossos custos subirão para perto de 40%”, disse Muskat. “Portanto, teremos que aumentar os preços para as entregas de outono.”

O momento dos embarques para o feriado levará a um aumento ainda maior no embarque antecipado por parte dos importadores, disse Muskat. Sem saber se um acordo permanente será fechado, e com a maior parte dos produtos de fim de ano precisando sair da China em agosto e setembro, “haverá um grande estoque de embarque antecipado devido à incerteza do que acontecerá após a pausa de 90 dias”, disse ele.

Ainda há frustração persistente com o governo Trump por uma política comercial que desestabilizou e já custou seus negócios. Muskat disse que eles tinham uma remessa sujeita a tarifas de 145% que foi transferida para um armazém alfandegado — uma instalação de armazenamento segura supervisionada pela Alfândega dos EUA sem a necessidade de pagamento de tarifas — para aguardar para ver se as tarifas seriam reduzidas. O custo adicional de armazenamento para aquele contêiner é bem superior a US$ 10.000. “Agora, liberaremos esse estoque para nosso centro de distribuição e teremos absorvido todos os custos envolvidos sem nenhum motivo aparente!”, disse Muskat. “Tudo isso se soma.”

Aumento de custos na cadeia de suprimentos global
A redução de 30% nas tarifas sobre produtos chineses também ocorrerá em meio à expectativa de aumento de custos na cadeia de suprimentos, à medida que mais empresas buscam antecipar pedidos novamente. Com a margem bruta típica para empresas de produtos de consumo na faixa de 40% a 50%, uma tarifa de 30% é difícil de ser implementada em muitos modelos de negócios, disse Kaminstein.

“Para os importadores em geral, o nível de 30% ainda pode representar um desafio para seus produtos e para a lucratividade geral”, disse Alan Baer, ​​CEO da empresa de logística OL USA. “Aumentos de volume, espaço e preço podem ser outro obstáculo a ser superado, dado o número de blank sailings anunciados pelas transportadoras.”

O blank sailing tem aumentado durante toda a guerra comercial.

Viagens em branco aumentam com a continuação da guerra comercial
Participação de viagens em branco como percentual de navios programados da Ásia para os EUA

Na 12ª semana de 2025, as viagens em branco programadas para o início de maio estavam próximas de 0%. Quatro semanas depois, elas chegavam a 40% de todos os navios que cruzavam o Pacífico.

Dados da Xeneta mostram que a média móvel de quatro semanas para a capacidade de navios oferecida na rota comercial Transpacífica da China para a Costa Oeste dos EUA caiu 17% desde 20 de abril. As viagens canceladas aumentaram 86% no mesmo período.

Será necessária uma combinação de aumentos de preços e alguma absorção de margem pelas empresas, além de uma redução de despesas fixas, disse Kaminstein, e grandes questões permanecem sem resposta para os empresários: “O imprevisível é um assassino para as empresas. Como você faz a cotação com 90 dias de antecedência? Como você prevê uma demonstração de fluxo de caixa? Como você toma decisões de capital de longo prazo? Se a intenção dessa política tarifária é trazer a indústria de volta aos EUA, como uma empresa lida com a imprevisibilidade do futuro?”

Steve Lamar, CEO da Associação Americana de Vestuário e Calçados, afirma que a suspensão tarifária é um bom desenvolvimento, mas não impedirá que os preços subam. “Infelizmente, a tarifa residual de 30% (adicionada às tarifas existentes da Seção 301 e da NMF) ainda tornará a volta às aulas e as férias caras para a maioria dos americanos”, disse Lamar. “Se as tarifas de frete dispararem devido às interrupções no transporte marítimo causadas pelas tarifas, que levarão meses para serem resolvidas, poderemos ver os custos e os preços subirem ainda mais.”

Em alguns nichos de varejo, as tarifas permanecem muito mais altas. Matt Priest, CEO da Footwear Distributors and Retailers of America, disse à CNBC que alguns calçados infantis ainda estão sujeitos a uma taxa de 97,5%, mesmo com a redução, devido a taxas pré-existentes que ainda incidem sobre o produto.

“Isso é inaceitável. Descrevemos isenções claras e razoáveis ​​em nossa carta ao governo e os instamos a tomar medidas para aliviar ainda mais o fardo sobre os americanos. Nossa indústria precisa de alívio — assim como as famílias que atendemos”, disse Priest.

Indústrias críticas dizem que o estoque está acabando

Além do varejo, CEOs de toda a economia continuam conversando com legisladores sobre o impacto das tarifas em setores críticos, enquanto se apressam para receber pedidos. Eric Byer, CEO da Alliance for Chemical Distribution, disse que o dano à cadeia de suprimentos de produtos químicos já foi feito e agora haverá uma onda de atividades para repor os estoques durante a pausa das novas tarifas, com algumas lacunas no tempo em que é possível que não haja fornecimento.

“Alguns dos nossos maiores membros disseram no fim de semana que o estoque que todos fizeram os manteria até o Memorial Day”, disse Byer. “Depois disso, o medo se instala, pois os armazéns que agora estão na faixa de 80% a 90% da capacidade cairão vertiginosamente, provavelmente para menos de 10% em meados ou no final de junho”, disse ele. “Suspeito que veremos um frenesi de pedidos incrivelmente ativo que, mais uma vez, terá poucos navios prontos para atender à demanda (como a Covid novamente)”, acrescentou.

Byer afirmou que os estoques de ácido fosfórico, usado em detergentes e produtos de limpeza, em uma ampla gama de bebidas (como cítricos, refrigerantes, bebidas esportivas, etc.), e em fertilizantes, já estão extremamente escassos. Outros produtos químicos com estoques limitados incluem o ácido ascórbico, encontrado na vitamina C, o bicarbonato de amônio, usado na fabricação de produtos de panificação/limpeza, e o tiocianato de sódio, um produto químico essencial para o concreto usado na construção civil.

A temporada de pico de embarques vai ‘correr forte’ no terceiro trimestre

“Isso dará início à alta temporada e se estenderá até o terceiro trimestre”, disse Brashier. “Há muitos projetos de construção e manufatura programados para 2026, e essas empresas têm prazos a cumprir, e os projetos estão sendo preparados para começar a construção no início de 2026.”

Qualquer progresso no projeto de lei tributária de Trump e outras políticas de desregulamentação, bem como quaisquer cortes nas taxas de juros do Federal Reserve (Fed), também podem impulsionar um pico nas remessas até 2026.

Peter Sand, analista-chefe de transporte marítimo da Xeneta, alerta que o aumento levará a um aumento nos preços do frete marítimo. “O frete marítimo pode aumentar em até 20% no curto prazo da China para a Costa Oeste dos EUA”, disse Sand. Isso seria consequência de uma queda significativa nas tarifas. De acordo com a Xeneta, as tarifas spot médias caíram 56% e 48% da China para a Costa Oeste e a Costa Leste dos EUA desde 1º de janeiro.

“Os embarcadores aproveitarão a janela de oportunidade de 90 dias para enviar o máximo de mercadorias possível para os EUA, o que pressionará as taxas de frete”, disse Sand. “As transportadoras responderam à queda nos volumes da China para os EUA reduzindo a capacidade de transporte de contêineres e redirecionando-a para outras rotas, como do Extremo Oriente para a Europa. Leva tempo para reposicionar a capacidade novamente, então uma retomada nos volumes da China para os EUA pode significar que os embarcadores terão que pagar um pouco mais do que o esperado no curto prazo”, acrescentou.

Stephen Edwards, CEO do Porto da Virgínia, disse à CNBC que está revisando e planejando cenários que levariam a um aumento nos contêineres chineses.

“Todos nós revisamos nossos modelos financeiros sobre o que aconteceu durante a Covid, o que aconteceu durante as restrições de água no Canal do Panamá, o que aconteceu quando as mudanças no Mar Vermelho ocorreram e outros cenários anteriores para ver o que aconteceu com a redução do comércio e, em seguida, a recuperação”, disse Edwards.

Ele acrescentou que o mais importante para a cadeia de suprimentos é poder saber qual é o “campo de jogo”. “Uma vez que conhecemos o campo de jogo, a cadeia de suprimentos se torna muito ágil. Sim, há partes da cadeia de suprimentos que levam mais tempo, mas muito rapidamente, todos nós nos adaptaremos a esse novo ambiente”, disse ele.

Principais portos dos EUA em 2024
Total de TEUs e participação da China no comércio portuário

“O que é necessário agora é um acordo de longo prazo — não apenas com a China, mas com todos os nossos parceiros comerciais — para que possamos tomar decisões previsíveis sobre comércio, investimento e fornecimento a longo prazo”, disse Lamar.

Matthew Shay, CEO da Federação Nacional do Varejo, afirmou que a pausa temporária é um primeiro passo crucial para proporcionar algum alívio de curto prazo aos varejistas e outras empresas antes das festas de fim de ano. Ele acrescentou que o acordo EUA-China “estabelece as bases para um progresso substancial” com muitas outras nações.

Muitas empresas continuarão aguardando por mais certezas antes de tomar decisões significativas de produção e investimento, dada a natureza mutável desses desafios, de acordo com Adoniro Cestari, chefe de soluções de comércio e capital de giro do Citi. Ele acrescentou que, como observado durante a pandemia de Covid-19, independentemente dos resultados de curto prazo, as empresas serão mais ativas com estratégias de gestão de risco relacionadas à possível volatilidade de longo prazo em torno de tarifas e barreiras.

“A incerteza contínua é uma maneira difícil de administrar um negócio!”, disse Muskat.

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Raphael Panaro

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