A entrada dos EUA na guerra entre Israel e Irã pode parecer um ponto crítico geopolítico que derrubaria os mercados. Em vez disso, os investidores estão, em grande parte, ignorando a escalada, com muitos estrategistas acreditando que o conflito está contido — e até mesmo otimistas em relação a alguns ativos de risco.
Às 9h30 da manhã de segunda-feira (23) em Londres, o índice MSCI World, que acompanha mais de mil empresas de grande e média capitalização de 23 mercados desenvolvidos, estava apenas 0,1% menor.
As ações europeias reduziram as perdas iniciais e passaram a ser negociadas em território mais firme, com o índice pan-europeu Stoxx 600 ligeiramente em alta após uma liquidação na abertura. Os futuros de ações dos EUA também subiram, com os futuros atrelados ao S&P 500 avançando 0,2%.
Os ativos de refúgio também apresentaram uma resposta moderada. O rendimento da nota de referência de 10 anos ganhou 2 pontos-base, enquanto o ouro à vista caiu 0,2%, sendo negociado em torno de US$ 3.359 a onça. O porto seguro franco suíço foi visto pela última vez estável em relação ao dólar americano, que subiu em relação a diversas moedas na manhã de segunda-feira.
Em geral, as reações do mercado após os ataques dos EUA foram menos agressivas, especialmente em relação a pouco mais de uma semana atrás, quando Israel lançou ataques aéreos contra o Irã.
“Os mercados veem o ataque ao Irã como um alívio, já que a ameaça nuclear acabou para a região”, disse Dan Ives, diretor administrativo da Wedbush, acrescentando que ele vê riscos mínimos de o conflito Irã-Israel se espalhar para o resto da região e, consequentemente, ficar mais “isolado”.
Embora a gravidade dos últimos acontecimentos não deva ser descartada, eles não são vistos como um risco sistêmico para os mercados globais, ecoaram outros especialistas do setor.
No sábado, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que os Estados Unidos atacaram instalações nucleares iranianas. Os investidores agora estão atentos a quaisquer potenciais contramedidas do Irã após os ataques americanos às suas instalações nucleares.
O potencial encerramento do Estreito pelo Irã
O ministro das Relações Exteriores do Irã alertou que seu país reserva “todas as opções” para defender sua soberania. Segundo a mídia estatal iraniana, o parlamento do país também aprovou o fechamento do Estreito de Ormuz, uma hidrovia crucial para o comércio global de petróleo, por onde passam cerca de 20 milhões de barris de petróleo e derivados diariamente.
“Tudo depende da resposta do Irã”, disse Peter Boockvar, diretor de investimentos do Bleakley Financial Group. “Se eles aceitarem o fim de seus desejos nucleares militares… então este poderá ser o fim do conflito e os mercados ficarão bem”, disse ele à CNBC. Boockvar não acredita que o Irã vá interromper o fornecimento global de petróleo.
O pior cenário para os mercados ocorreria se o Irã fechasse o Estreito, o que é improvável, disse Marko Papic, estrategista-chefe da GeoMacro Strategy.
“Se isso acontecer, os preços do petróleo subirão para mais de US$ 100, o medo e o pânico tomarão conta, as ações cairão cerca de 10% no mínimo e os investidores correrão para portos seguros”, disse ele.
No entanto, os mercados estão contidos agora devido às “ferramentas limitadas” que Teerã tem à disposição para retaliar, acrescentou Papic.
A ideia de fechar a hidrovia de Ormuz tem sido uma retórica recorrente do Irã, mas nunca foi colocada em prática, com especialistas destacando ser improvável.
Em 2018, o Irã alertou que poderia bloquear o Estreito de Ormuz após os EUA se retirarem do acordo nuclear e restabelecerem as sanções. Ameaças semelhantes foram feitas anteriormente em 2011 e 2012, quando autoridades iranianas de alto escalão — incluindo o então vice-presidente Mohammad-Reza Rahimi — afirmaram que a hidrovia poderia ser fechada se os países ocidentais impusessem mais sanções às exportações de petróleo do Irã devido às suas atividades nucleares.
“Teerã entende que, se fechassem o Estreito, a retaliação dos EUA seria rápida, punitiva e brutal”, acrescentou Papic.
Na mesma linha, Ed Yardeni, fundador da Yardeni Research, afirmou que os últimos eventos não abalaram sua convicção no mercado altista dos EUA.
“Geopoliticamente, acreditamos que Trump acaba de restabelecer as capacidades de dissuasão militar dos Estados Unidos, aumentando assim a credibilidade de seu mantra ‘paz pela força’”, disse ele, acrescentando que a meta é atingir 6.500 pontos no S&P 500 até o final de 2025.
Embora prever desenvolvimentos geopolíticos no Oriente Médio seja um “exercício traiçoeiro”, Yardeni acredita que a região passará por uma “transformação radical” agora que as instalações nucleares iranianas foram destruídas.
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Este conteúdo foi fornecido pela CNBC
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