Itaúsa fecha 2025 com lucro recorde de R$ 16,5 bilhões puxado pelo Itaú Unibanco

A Itaúsa encerrou 2025 com o maior lucro anual de sua história. O lucro líquido recorrente da holding atingiu R$ 16,5 bilhões, crescimento de 11% em relação a 2024, impulsionado pelo desempenho do Itaú Unibanco e pela aceleração das empresas do setor não financeiro do portfólio.

O resultado foi divulgado nesta terça-feira (17) no Relatório da Administração referente ao quarto trimestre e ao exercício de 2025.

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Itaú puxa resultado

O Itaú Unibanco respondeu por R$ 16,7 bilhões do resultado recorrente das investidas, alta de 10% sobre o ano anterior. O banco manteve níveis saudáveis de inadimplência, expandiu a carteira de crédito em todos os segmentos no Brasil e avançou em seguros e previdência privada. O índice de eficiência encerrou 2025 em 36,9% no Brasil, o menor patamar da série histórica.

Só no quarto trimestre, o lucro líquido recorrente da Itaúsa foi de R$ 4,4 bilhões, alta de 21% sobre o mesmo período de 2024.

Setor não financeiro acelera

O conjunto de empresas não financeiras do portfólio registrou crescimento de 42% no resultado recorrente, somando R$ 1,1 bilhão em 2025. Os destaques foram Alpargatas, Aegea, NTS, Motiva e Copa Energia.

A Alpargatas foi a que mais surpreendeu: o lucro líquido recorrente saltou 285%, para R$ 611 milhões, com margem EBITDA recorrente subindo de 8,6% para 19%. A Motiva avançou 25,5%, beneficiada por reajustes tarifários e expansão do portfólio de concessões. A Copa Energia cresceu 18,1% e a NTS avançou 89,3% no resultado registrado pela holding.

A Dexco foi exceção no grupo: registrou lucro líquido recorrente praticamente nulo em 2025, pressionada pelos desafios na divisão de acabamentos e pelo custo da dívida em ambiente de juros elevados.

Dividendos e retorno

A Itaúsa distribuiu R$ 11,9 bilhões em proventos líquidos em 2025, crescimento de 24% sobre o ano anterior, com payout de 76%. O dividend yield chegou a 14,7% nos 12 meses encerrados em dezembro, o terceiro maior entre as ações negociadas na B3.

O retorno total ao acionista (TSR) atingiu 59,4% no ano, superando o Ibovespa (+34%), o CDI (+14,3%) e o dólar (-11,1%).

Gestão da dívida

Ao longo de 2025, a Itaúsa pré-pagou R$ 1,5 bilhão em dívidas e refinanciou R$ 1 bilhão, reduzindo o custo médio de CDI+1,54% ao ano para CDI+1,11% ao ano e alongando o prazo médio para 7,1 anos. A holding não tem amortização de principal prevista até 2029 e mantém rating AAA pelas principais agências de classificação de risco.

50 anos e novo ciclo

“No ano em que celebramos cinco décadas de trajetória, demonstramos, mais uma vez, nossa capacidade de atravessar diferentes ciclos econômicos com solidez, disciplina e foco na criação de valor de longo prazo”, afirmou Alfredo Setubal, presidente e diretor de relações com investidores da Itaúsa, na mensagem que acompanha o relatório.

Em fevereiro de 2026, a holding ampliou sua participação na Aegea Saneamento por R$ 418,1 milhões, elevando sua fatia no capital total da companhia para 13,27%.

Allan Ravagnani

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