Morgan Stanley lucra R$ 24,7 bilhões no 3º trimestre, alta de 6%

O Morgan Stanley encerrou o terceiro trimestre de 2026 com lucro líquido atribuível ao banco de US$ 4,91 bilhões (R$ 24,69 bilhões), crescimento de aproximadamente 6% em relação aos US$ 4,61 bilhões registrados no mesmo período de 2025. O balanço foi divulgado nesta quarta-feira (14).

A receita líquida avançou 12%, de US$ 18,22 bilhões para US$ 20,34 bilhões (R$ 102,30 bilhões). O lucro por ação diluída passou de US$ 2,80 para US$ 3,03 (R$ 15,24), aumento de 8% na comparação anual.

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O resultado foi sustentado principalmente pela expansão das atividades de negociação de ações e pelo desempenho da gestão de patrimônio. O lucro antes dos impostos alcançou US$ 6,48 bilhões (R$ 32,58 bilhões), avanço de 7% em um ano.

Operações com ações impulsionam receita

A divisão de serviços institucionais registrou receita líquida de US$ 10,03 bilhões (R$ 50,45 bilhões), crescimento de aproximadamente 18% na comparação anual. As operações com ações foram o principal destaque, com avanço de 41%, para US$ 5,80 bilhões (R$ 29,17 bilhões).

O banco atribuiu esse desempenho à maior atividade dos clientes, à expansão dos negócios em diferentes regiões e à força das operações na Ásia. A receita de assessoria financeira também cresceu, beneficiada pelo aumento das fusões e aquisições concluídas nas Américas.

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Em contrapartida, a receita de renda fixa recuou 7%, para US$ 2,01 bilhões (R$ 10,12 bilhões). O desempenho refletiu resultados mais fracos em produtos de crédito estruturado e menor atividade com instrumentos vinculados a commodities.

Gestão de patrimônio alcança receita recorde

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A área de gestão de patrimônio apresentou receita recorde de US$ 9,07 bilhões (R$ 45,60 bilhões), alta de 10% em relação ao terceiro trimestre de 2025. O lucro antes dos impostos da divisão também atingiu recorde, de US$ 2,8 bilhões (R$ 14,08 bilhões), com margem de 30,4%.

A captação líquida de novos ativos somou US$ 232,4 bilhões (R$ 1,17 trilhão), ante US$ 81 bilhões um ano antes. Pouco mais da metade desse volume esteve associada a fluxos relacionados a ofertas públicas iniciais de ações (IPOs). Os fluxos para produtos remunerados por taxas chegaram a US$ 80,5 bilhões (R$ 404,92 bilhões).

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Já a divisão de gestão de investimentos apresentou retração de 12% na receita, para US$ 1,46 bilhão (R$ 7,34 bilhões). O resultado foi afetado pela reversão de receitas anteriormente reconhecidas relacionadas ao desempenho de investimentos de um fundo privado.

Banco destaca crescimento e retorno aos acionistas

O presidente e CEO do Morgan Stanley, Ted Pick, destacou a integração das diferentes áreas do banco como fator importante para o desempenho trimestral. Os ativos totais de clientes nas divisões de gestão de patrimônio e investimentos alcançaram US$ 10,5 trilhões (R$ 52,82 trilhões).

O retorno sobre o patrimônio tangível (ROTCE) ficou em 22,6%, abaixo dos 23,5% observados um ano antes. O índice de eficiência das despesas permaneceu em 67%, enquanto o indicador de capital principal CET1, calculado pela abordagem padronizada, atingiu 14,9%.

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Durante o trimestre, o Morgan Stanley recomprou US$ 1,54 bilhão (R$ 7,75 bilhões) em ações próprias. O conselho também declarou dividendos trimestrais de US$ 1,15 por ação (R$ 5,78), com pagamento previsto para 13 de novembro de 2026.

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