Aegea convoca acionistas para aumento de capital de até R$ 2,1 bilhões; Itaúsa pode injetar R$ 1,5 bilhão

A Aegea Saneamento e Participações convocou assembleia geral extraordinária para o dia 28 de julho, com o objetivo de deliberar sobre um aumento de capital entre R$ 1,5 bilhão e R$ 2,1 bilhões. A convocação foi feita nesta terça-feira (7), em fato relevante divulgado pela companhia.

Segundo o documento, a capitalização integra o plano de gestão de capital da Aegea e busca acelerar o processo de desalavancagem da companhia, uma das maiores operadoras de saneamento privado do país. A operação ocorrerá mediante emissão de novas ações ordinárias, ao mesmo preço praticado no aumento de capital do primeiro trimestre de 2026, quando o valor por papel ficou em R$ 55,29.

Ainda conforme a Aegea, a companhia manterá o mercado informado sobre os desdobramentos da capitalização, nos termos da regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários.

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Itaúsa detalha participação na capitalização

Em fato relevante próprio, a Itaúsa informou que poderá subscrever, dentro do prazo de 30 dias, um montante entre aproximadamente R$ 730 milhões e R$ 1,5 bilhão na operação. O valor final depende de como os demais acionistas da Aegea exercerão seus respectivos direitos de subscrição.

De acordo com a holding, os recursos destinados à capitalização virão de disponibilidade de caixa da própria companhia, sem efeitos relevantes esperados no resultado deste exercício social. Atualmente, a Itaúsa detém participação total de 13,27% no capital da Aegea.

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Em nota, a Itaúsa afirmou que o movimento está alinhado à sua estratégia de alocação de capital e reforça o compromisso com a criação de valor para acionistas e investidas.

Aegea reúne fundos e conglomerados no quadro societário

Além da Itaúsa, fazem parte do quadro de acionistas da Aegea a Equipav, com 52% de participação, e o fundo soberano de Cingapura GIC, com 35%. A estrutura reflete o perfil de capital intensivo do setor de saneamento, que costuma combinar investidores estratégicos locais e fundos internacionais de longo prazo.

Assim, a nova rodada de capitalização amplia a base de recursos disponível para os projetos de expansão e regularização de contratos da companhia, que atua em diversos estados brasileiros na distribuição de água e coleta de esgoto.

Setor de saneamento enfrenta pressão dos juros altos

Ademais, a decisão da Aegea de reforçar o capital próprio ocorre em um momento de taxa Selic elevada, que encarece o crédito corporativo e pressiona empresas intensivas em capital a buscar alternativas para reduzir alavancagem sem recorrer a novas emissões de dívida.

Portanto, o movimento acompanha uma tendência mais ampla observada entre companhias de infraestrutura no país, que têm priorizado capitalizações e renegociações de passivo diante do custo elevado do financiamento bancário e do mercado de capitais.

Allan Ravagnani

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