XP eleva preço-alvo de Itaú e mantém ação do como principal recomendação no setor

A XP Investimentos atualizou nesta sexta-feira (29) suas estimativas para o ItaúUnibanco (ITUB4), levando em conta os resultados mais recentes do banco, o guidance para 2025 e o cenário macroeconômico.

O preço-alvo para 2026 foi elevado de R$ 43 para R$ 45 por ação. Às 13h30, os papéis do Itaú subiam 0,28%, cotados a R$ 38,47.

Segundo a corretora, o Itaú tem se destacado pela ênfase na transformação digital e cultural, o que reforçou indicadores de desempenho frente à concorrência.

“Esses investimentos levaram o banco a apresentar os melhores índices de inadimplência (NPLs), eficiência e retorno sobre patrimônio (ROE) entre os bancos incumbentes no Brasil”, avaliou a XP em relatório.

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A XP avalia que o banco deve dar maior visibilidade sobre seu roteiro de eficiência já no Itaú Day 2026, marcado para 2 de setembro, o que pode abrir espaço para uma nova rodada de revisões e até elevar o ROE acima de 25%.

A corretora destacou ainda que o Itaú segue bem posicionado para manter retornos sobre patrimônio (ROEs) acima dos pares e do próprio custo de capital (Ke). Esse desempenho justifica, em parte, o valuation mais elevado do banco, com um P/B projetado para 2026 próximo a 2,0x, contra a média de 1,0x dos demais incumbentes.

Mesmo após a valorização de 38% no acumulado de 2025, a XP vê potencial adicional de alta de 17% para as ações e manteve a recomendação de Compra. O ITUB4 continua sendo a principal aposta da corretora no setor financeiro.

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