Fleury e Porto Seguro investem R$ 500 milhões na Oncoclínicas e assumem controle de nova empresa

O Grupo Fleury aderiu, neste domingo (22), a um termo de compromisso não vinculante originalmente firmado entre a Oncoclínicas e a Porto Seguro, abrindo caminho para uma das maiores operações recentes no setor de saúde privada brasileiro.

O acordo estabelece as bases para um investimento conjunto de R$ 500 milhões na rede oncológica, com a criação de uma nova estrutura societária para absorver até R$ 2,5 bilhões em passivos da companhia.

A operação ainda depende de auditorias com resultados satisfatórios e da assinatura de documentos vinculantes, e não há garantia de que será concluída.

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Estrutura prevê HoldCo e NewCo

Pelo modelo desenhado no termo, Fleury e Porto Seguro criarão uma holding conjunta, a HoldCo, por meio da qual passarão a deter o controle de uma nova sociedade (NewCo). A

Oncoclínicas aportará na NewCo seus ativos e operações de clínicas oncológicas, além de endividamentos de até R$ 2,5 bilhões, que incluem parcelamentos de fusões e aquisições, parcelamentos tributários, parcelamentos com fornecedores e outros instrumentos de dívida financeira.

As participações de cada parte no capital da HoldCo e as regras de governança entre Fleury e Porto Seguro ainda serão definidas ao longo das negociações.

Debêntures conversíveis completam o aporte

Além do investimento direto de R$ 500 milhões, a NewCo emitirá debêntures voluntariamente conversíveis em ações ordinárias, no mesmo valor total. Os papéis terão vencimento em 48 meses e remuneração equivalente a 110% do CDI. A conversão poderá ser solicitada a partir do 36º mês da emissão ou em caso de evento de liquidez da NewCo. A própria Oncoclínicas terá direito de subscrever até 30% do volume total das debêntures conversíveis.

Prazo de exclusividade vai até abril

A Oncoclínicas concedeu ao Fleury e à Porto Seguro exclusividade de 30 dias, contados a partir de 13 de março de 2026, para a negociação dos documentos definitivos da operação. O período se encerra em meados de abril.

A consumação final do negócio, caso os documentos sejam assinados, ainda estará condicionada à aprovação de órgãos reguladores e ao cumprimento de condições precedentes usuais a esse tipo de transação.

Allan Ravagnani

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