A competição no mercado de carros elétricos da China ficou ainda mais acirrada, com consequências para a economia doméstica e até para o mercado automotivo global.
Na semana passada, a indústria gigante BYD anunciou uma série de descontos — alguns de quase 30% ou mais — em vários de seus modelos mais acessíveis, somente a bateria e híbridos. O carro compacto econômico Seagull teve seu preço reduzido para 55.800 yuan (R$ 37.000).
Outras grandes montadoras chinesas começaram a seguir o exemplo.
“A ação da BYD desta vez deixou a indústria bastante nervosa”, disse Zhong Shi, analista da Associação de Concessionários de Automóveis da China, em mandarim, traduzido pela CNBC.
“A indústria está em um estado de choque relativamente grande”, disse ele, observando que montadoras menores estão agora mais preocupadas com sua capacidade de competir.
A indústria tem sido um ponto positivo raro em uma economia que vem apresentando crescimento mais lento e demanda do consumidor fraca. Parte da última tentativa de Pequim para estimular o consumo incluiu subsídios para veículos de novas energias, uma categoria que inclui carros somente a bateria e híbridos.
“A competição de preços mais recente de carros destaca como o desequilíbrio entre oferta e demanda continua alimentando a deflação”, disse Robin Xing, economista-chefe da Morgan Stanley para a China, em um relatório na quarta-feira (28).
“Há uma crescente retórica sobre a necessidade de reequilibrar [para mais consumo], mas os desenvolvimentos recentes sugerem que o antigo modelo impulsionado pela oferta permanece intacto”, disse ele. “Assim, a reflação provavelmente continuará sendo ilusória.”
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A guerra de preços continua
O mercado de carros elétricos da China já está em uma guerra de preços nos últimos dois anos, em parte impulsionada pela Tesla.
Mas desta vez, montadoras tradicionais, incluindo estatais, estão sentindo uma pressão significativa, já que a participação de veículos de novas energias passou a representar cerca de metade dos novos carros de passageiros vendidos na China.
Na semana passada, o presidente da Great Wall Motors, Wei Jianjun, alertou para um “Evergrande” na indústria automotiva da China que ainda não havia explodido, comparando a indústria de veículos elétricos em rápido crescimento ao setor imobiliário inchado do país. O executivo do setor automotivo privado, conhecido por suas declarações contundentes, estava falando ao meio de comunicação chinês Sina em uma entrevista divulgada em 23 de maio.
Antiga gigante do setor imobiliário da China, a Evergrande deu calote em sua dívida no final de 2021, quando o mercado imobiliário despencou após Pequim reprimir os altos níveis de dívida da empresa. A demanda por casas também caiu após regulamentações governamentais mais rígidas, deixando a incorporadora lutando para financiar a construção restante das unidades pré-vendidas.
Com o aumento da vigilância da mídia chinesa sobre a situação financeira das montadoras, a BYD, na quarta-feira (28), refutou relatos de que pressionou excessivamente um de seus concessionários em relação ao fluxo de caixa. O concessionário, Jinan Qiansheng, na província oriental de Shandong, não respondeu imediatamente a um pedido de comentário da CNBC. A BYD encaminhou a CNBC para sua declaração à mídia chinesa.
Nos primeiros anos dos esforços apoiados pelo estado da China para se tornar líder global na emergente indústria de veículos elétricos, o Ministério das Finanças disse ter encontrado pelo menos cinco empresas que enganaram o governo em mais de 1 bilhão de yuan (R$ 670 milhões). A política de alto nível incentivou uma enxurrada de startups, das quais apenas algumas sobreviveram.
Queda de 19% no preço em dois anos
Na China, o preço médio de varejo dos carros caiu cerca de 19% nos últimos dois anos para cerca de 165.000 yuan (R$ 110.000), de acordo com um relatório da Nomura desta semana, citando dados do setor do Instituto de Pesquisa Autohome.
Os cortes de preços foram muito mais acentuados para veículos híbridos ou de extensão de alcance, com uma queda de 27% nos últimos dois anos, enquanto os carros somente a bateria tiveram preços reduzidos em 21%, disse o relatório. Ele observou que os carros movidos a combustível tradicional tiveram um corte de preço abaixo da média de 18%.
Em contraste, o preço médio de um carro novo nos EUA era de US$ 48.699 (R$ 270.000) em abril, um aumento de quase 1% em relação a dois anos antes, de acordo com cálculos da CNBC com dados da Cox Automotive. O preço médio de um carro elétrico no mês passado foi ainda maior, US$ 59.255 (R$ 330.000).
A última rodada de cortes de preços da BYD não incluiu os modelos de ponta da empresa, com preços em torno de 200.000 yuan (R$ 135.000), como seu sedan elétrico de destaque Han. A Reuters apontou que o modelo mais recente do Han, lançado em fevereiro, era cerca de 10% mais barato que sua versão anterior, segundo seus cálculos.
A gigante automotiva chinesa, apoiada por Warren Buffett em seus primeiros anos, rapidamente conquistou participação de mercado na China com sua ampla gama de carros em vários pontos de preço. A empresa reportou um aumento de 49% no lucro líquido, chegando a 14,17 bilhões de yuan (R$ 9,5 bilhões) no ano passado. As obrigações atuais totais aumentaram mais de 60%, para 57,15 bilhões de yuan (R$ 38 bilhões). O caixa e equivalentes de caixa caíram ligeiramente para 102,26 bilhões de yuan (R$ 68,5 bilhões).
Impacto internacional
Em vez de refletir a expansão do mercado, o crescimento de dois dígitos nas vendas de veículos de novas energias na China está apenas canibalizando o mercado de carros com motor de combustão interna, disse Ying Wang, diretor-gerente da Fitch para classificações corporativas na APAC, a jornalistas na terça-feira (27). Ela observou como o mercado automotivo do país não cresceu muito desde 2018 e espera que as vendas no varejo de automóveis aumentem apenas em dígitos baixos este ano.
As montadoras continuarão usando cortes de preços para ganhar participação de mercado na China este ano, disse ela. Wang apontou outra opção: as empresas podem incluir mais recursos, como sistemas avançados de assistência ao motorista, gratuitamente, em vez de cobrar mais dos consumidores como um adicional.
A Zeekr, apoiada pela Geely, disse em março que estava lançando seu sistema avançado de assistência ao motorista gratuitamente, enquanto a Tesla tentou cobrar de seus clientes por um recurso semelhante. Um mês antes, a BYD anunciou que estava implementando capacidades de assistência ao motorista em mais de 20 de seus modelos de carros.
Nos últimos meses, os principais líderes da China têm cada vez mais convocado esforços para lidar com a competição de negócios não produtivos, conhecida como “involução”. O termo foi mencionado no relatório anual de trabalho do primeiro-ministro em março e na reunião do regulador de mercado na semana passada, que pediu “retificação abrangente da competição ‘involutiva’.”
No entanto, o esforço massivo para produzir carros elétricos de menor custo na China, e o subsequente movimento das montadoras para expandir para outros mercados, aumentaram as preocupações sobre o impacto nas indústrias automotivas de outros países.
A União Europeia impôs tarifas sobre importações de carros elétricos fabricados na China após investigar as empresas sobre o uso de subsídios governamentais em sua fabricação. Os EUA também impuseram taxas de 100% sobre carros elétricos fabricados na China, frustrando as esperanças de que os veículos entrassem no segundo maior mercado automotivo do mundo.
Mas na UE, as tarifas tiveram efeito limitado. Em abril, a BYD superou a Tesla em vendas na Europa pela primeira vez, segundo a JATO Dynamics. As vendas da Tesla na Europa caíram 49% naquele mês, segundo a Associação Europeia de Fabricantes de Automóveis.
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Este conteúdo foi fornecido pela CNBC
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