Ações da Tesla estão prestes a registrar a maior oscilação de resultados em um ano

Os operadores do mercado de opções estão apostando que a Tesla poderá registrar seu maior movimento após a divulgação de resultados em um ano, quando a montadora de veículos elétricos apresentar seu balanço nesta quarta-feira, após o fechamento do mercado.

Os preços atuais das opções de compra (calls) e venda (puts) no dinheiro (at-the-money) indicam uma oscilação implícita de 5,76%, a maior desde outubro de 2025, quando o mercado precificava um movimento de 6%. Caso se confirme, será a maior variação efetiva desde julho do ano passado.

Nesta terça-feira, o fluxo de opções teve viés de alta. Até o meio do dia, investidores haviam comprado 244 mil opções de compra (calls), contra 116 mil opções de venda (puts). As calls representaram mais de dois terços do prêmio total negociado.

Os três contratos mais negociados da Tesla por volume foram opções de compra. O maior volume financeiro foi direcionado às calls com preço de exercício de US$ 380, com vencimento na sexta-feira. Os investidores desembolsaram mais de US$ 15 milhões nesses contratos, que eram negociados por cerca de US$ 11 cada. Para gerar lucro, as ações da Tesla precisariam subir aproximadamente 3% até o fim da semana.

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Apesar da expectativa de forte volatilidade no mercado de opções, as ações da Tesla historicamente registram movimentos mais moderados após a divulgação de resultados. Nos últimos quatro trimestres, o papel apresentou uma variação mediana de apenas 3,5% nos dias de balanço, segundo dados da CBOE.

Outro evento que está no radar dos investidores focados em Elon Musk é o primeiro balanço da SpaceX desde sua oferta pública inicial (IPO), realizada no mês passado. A divulgação está prevista para 4 de agosto, e o mercado de opções projeta uma oscilação de cerca de 12%, para cima ou para baixo.

“Se você quiser ser mais agressivo, pode argumentar que a Tesla está sustentando um nível de suporte e apostar na alta, algo em que acredito no longo prazo. Mas, de modo geral, o papel permanece negociando dentro de uma faixa desde o início do ano”, afirmou Gianni Di Poce, instrutor da TheoTrade, em entrevista por telefone. “Toda essa questão da SpaceX está pesando sobre a Tesla. As pessoas estão tentando decidir qual das duas empresas comprar e se elas vão se fundir.”

Após seu histórico IPO em junho, as ações da SpaceX dispararam e levaram a empresa a uma avaliação próxima de US$ 2 trilhões. Desde então, porém, os papéis recuaram de forma significativa, e a companhia agora vale pouco menos de US$ 1,7 trilhão, ainda acima da Tesla, cuja capitalização de mercado é de aproximadamente US$ 1,4 trilhão.

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