Banco do Brasil perde R$ 8 bilhões na Bolsa após balanço; ação tem pior reação em 18 meses

O Banco do Brasil (BBAS3) perdeu cerca de R$ 8 bilhões em valor de mercado na quinta-feira (12), após divulgar resultados abaixo das expectativas para o terceiro trimestre de 2026. As ações do banco caíram 8,35% e encerraram o pregão a R$ 15,48, na pior reação a um balanço da instituição em 18 meses.

Com a desvalorização, o valor de mercado do BB passou de aproximadamente R$ 96,4 bilhões para R$ 88,4 bilhões em apenas um dia. A queda foi a maior entre os grandes bancos brasileiros e ocorreu em uma sessão em que o Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira, recuou 0,80%.

Durante a manhã da última quinta-feira (12), a situação chegou a piorar ainda mais. As ações do Banco do Brasil chegaram a cair mais de 12%, negociadas a R$ 14,85. Foi a pior reação do mercado a um balanço do banco desde maio de 2025, quando os papéis perderam 12,69% após a divulgação dos resultados do primeiro trimestre daquele ano, segundo a Exame.

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Lucro menor e corte nas projeções pressionam ações do BB

A forte queda das ações ocorreu depois que o banco divulgou lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre, resultado 66,5% menor que os R$ 3,79 bilhões registrados um ano antes.

O número também ficou abaixo dos R$ 3,3 bilhões esperados pelo consenso de analistas, aumentando a preocupação dos investidores com a capacidade de recuperação da instituição.

Outro fator foi a revisão das projeções para 2026. O Banco do Brasil reduziu pela metade sua estimativa de lucro anual, de uma faixa entre R$ 18 bilhões e R$ 22 bilhões para R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões.

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A instituição também elevou a previsão de despesas relacionadas ao risco de calote nos empréstimos, de R$ 65 bilhões a R$ 70 bilhões para R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões. Somente no terceiro trimestre, esse custo chegou a R$ 21,2 bilhões, alta de 18,4% em relação ao mesmo período de 2025.

Acionistas também receberão menos

Além da desvalorização das ações, os investidores terão uma parcela menor dos lucros distribuída pelo banco.

O Banco do Brasil reduziu de 30% para 25% a fatia do lucro destinada à remuneração dos acionistas em 2026.

Os juros sobre capital próprio referentes ao terceiro trimestre somaram R$ 197 milhões, equivalentes a cerca de R$ 0,04 por ação, valor 52% menor do que o distribuído no mesmo período do ano passado.

No acumulado de 2026, os pagamentos aos acionistas somam R$ 2 bilhões, ou aproximadamente R$ 0,35 por ação.

A combinação de lucro menor, aumento do risco de inadimplência e redução dos pagamentos aos acionistas ajuda a explicar a reação negativa do mercado ao balanço.

A perda de R$ 8 bilhões representa a redução do valor atribuído ao banco pelos investidores na Bolsa, não um prejuízo contábil de mesmo valor registrado pela instituição.

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