As ações da Toyota Industries caíram até 13% na quarta-feira (4), após o anúncio de um acordo de 4,7 trilhões de ienes (US$ 33 bilhões; aproximadamente R$ 165 bilhões) do Grupo Toyota para tornar a empresa privada.
Isso inclui uma oferta pública de US$ 26 bilhões (cerca de R$ 130 bilhões) pelas ações da Toyota Industries a 16.300 ienes cada, de acordo com a Reuters, valor bem abaixo dos 18.400 ienes de terça-feira (3) antes do anúncio do acordo.
Nova SW4, da Toyota, na estrada.
Foto: Divulgação.
As ações da Toyota Industries caíram até 13% na quarta-feira (4), após o anúncio de um acordo de 4,7 trilhões de ienes (US$ 33 bilhões; aproximadamente R$ 165 bilhões) do Grupo Toyota para tornar a empresa privada.
Isso inclui uma oferta pública de US$ 26 bilhões (cerca de R$ 130 bilhões) pelas ações da Toyota Industries a 16.300 ienes cada, de acordo com a Reuters, valor bem abaixo dos 18.400 ienes de terça-feira (3) antes do anúncio do acordo.
Novo arranjo corporativo
O Grupo Toyota criará uma nova holding para o negócio, com o braço imobiliário do grupo, Toyota Fudosan, investindo cerca de 180 bilhões de ienes, enquanto o presidente da Toyota Motor, Akio Toyoda, investirá 1 bilhão de ienes. A Toyota Motor investirá cerca de 700 bilhões de ienes em ações preferenciais sem direito a voto.
Outros financiamentos serão apoiados por empréstimos do Sumitomo Mitsui Banking Corporation, MUFG Bank e Mizuho Bank.
Papel dos reguladores e investidores
Este acordo ocorre em meio a um movimento mais amplo no Japão, com as empresas enfrentando crescente pressão de reguladores e investidores para desfazer laços de cross-shareholding já estabelecidos. A Agência de Serviços Financeiros do Japão tem solicitado a redução desses arranjos.
“O investimento de Toyoda provavelmente é simbólico, fortalecendo a unidade do grupo Toyota, embora seu tamanho não lhe conceda controle total sobre a Toyota Industries,” disse Satoru Aoyama, chefe de ratings corporativos da Fitch Ratings no Japão, à CNBC.
“Proteger a Toyota Industries de ameaças de aquisição não é novidade; o Grupo Toyota utilizou cross-shareholding em 2005 para se proteger contra tais ameaças,” acrescentou Aoyama.
Em abril, a Toyota disse estar explorando um possível investimento em uma compra de US$ 42 bilhões (cerca de R$ 210 bilhões) da Toyota Industries. A Toyota Motor, que se separou da Toyota Industries em 1937, mencionou em um documento regulatório que estava “explorando várias possibilidades, incluindo investimento parcial” na Toyota Industries.
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Existem alguns fatores que sugerem que a oferta é “pouco atrativa,” disse Arun George, analista de pesquisa de ações globais na SmartKarma.
O comitê especial realizou várias negociações com o ofertante para mostrar que fez esforços genuínos para garantir o melhor acordo possível.
George apontou que, mesmo assim, o preço da oferta estava abaixo do ponto médio da faixa de avaliação dada pelos consultores financeiros independentes contratados.
“O comitê especial solicitou três vezes que o ofertante melhorasse sua oferta final de 16.300 ienes, mas foi rejeitado,” disse George.
A Toyota Industries, que fundou a Toyota Motor, produz uma variedade de produtos, incluindo empilhadeiras, motores, componentes eletrônicos e matrizes de estampagem.
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