Unilever vende divisão de alimentos à gigante de temperos McCormick em acordo de US$ 45 bilhões

A Unilever e a McCormick anunciaram nesta terça-feira (31) a fusão do braço de alimentos da Unilever com a fabricante americana de temperos e condimentos, em um acordo avaliado em US$ 44,8 bilhões. A transação cria uma potência global de sabores com receita combinada de US$ 20 bilhões e reúne marcas como Hellmann’s, Knorr, Frank’s RedHot, Cholula, French’s e McCormick sob um mesmo portfólio.

A Unilever receberá US$ 15,7 bilhões à vista terá ações equivalentes a 65% do capital total da empresa combinada. Ao fim da operação, os acionistas da Unilever deterão 55,1% da nova companhia, os acionistas da McCormick ficarão com 35% e a própria Unilever manterá uma participação de 9,9%.

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🔍 Quem é a McCormick Fundada em 1889 em Baltimore (EUA), a McCormick & Company é a maior produtora de especiarias e temperos do mundo, com receita anual de cerca de US$ 6,7 bilhões e presença em mais de 150 países. A empresa opera em dois segmentos: Consumer, voltado ao consumidor final com marcas como McCormick, Frank’s RedHot, French’s, Cholula, Old Bay e Lawry’s; e Flavor Solutions, dedicado ao fornecimento de soluções de sabor para fabricantes de alimentos e redes de restaurantes. Com cerca de 14 mil funcionários, a companhia é listada na Bolsa de Nova York sob o ticker MKC.

Estrutura e financiamento

O acordo foi estruturado como uma operação do tipo Reverse Morris Trust, mecanismo que permite a reorganização societária com isenção de impostos federais nos Estados Unidos para a Unilever e seus acionistas.

A McCormick obteve US$ 15,7 bilhões em financiamento ponte junto ao Citigroup, Goldman Sachs e Morgan Stanley e planeja refinanciar esse valor com uma combinação de caixa próprio e emissão de dívida.

A transação foi aprovada por unanimidade pelos conselhos de administração das duas empresas e tem conclusão prevista para meados de 2027, sujeita à aprovação dos acionistas da McCormick e ao aval de reguladores.

Sinergias e gestão da nova empresa Unilever x McCormick

A empresa combinada projeta sinergias anuais de US$ 600 milhões líquidas de reinvestimentos, com impacto pleno esperado até o terceiro ano após o fechamento. Outros US$ 100 milhões em sinergias incrementais serão reinvestidos para acelerar o crescimento.

Brendan Foley, atual CEO da McCormick, seguirá no comando da empresa combinada como chairman, presidente e CEO. Marcos Gabriel permanece como vice-presidente executivo e diretor financeiro. A Unilever terá direito a indicar quatro dos doze membros do conselho de administração.

A McCormick manterá sua sede global em Hunt Valley, Maryland, e sua listagem na Bolsa de Nova York. A empresa estabelecerá uma sede internacional nos Países Baixos, onde a Unilever Foods mantém sua principal plataforma de pesquisa e desenvolvimento, e planeja uma listagem secundária na Europa.

Portfólio e posição de mercado

Com a fusão, a empresa combinada assume posição de liderança global em temperos, especiarias, molhos e condimentos. O portfólio reunirá marcas com presença consolidada no varejo e no food service em mais de 150 países.

O valor da transação equivale a um múltiplo de 3,6 vezes as receitas e 13,8 vezes o EBITDA da divisão de alimentos da Unilever, calculado com base no preço médio ponderado das ações da McCormick no último mês, de US$ 57,84. Após o fechamento, a alavancagem líquida da empresa combinada deve ficar em 4,0 vezes o EBITDA, com meta de retorno a 3,0 vezes em até dois anos.

Unilever foca em saúde e beleza

Para a Unilever, a operação representa mais um passo na reconfiguração do portfólio. Ao separar o negócio de alimentos, a empresa britânica se posiciona como uma companhia focada exclusivamente em saúde, beleza e cuidados pessoais, com receita projetada de 39 bilhões de euros e margem bruta de 48%.

O CEO da Unilever, Fernando Fernandez, afirmou que a transação é um passo decisivo para afiar o portfólio e acelerar a estratégia da companhia em categorias de alto crescimento. Brendan Foley, da McCormick, destacou que a combinação reforça o foco da empresa em sabor e posiciona a companhia para acelerar o crescimento em categorias atrativas.

O acordo segue a venda da divisão de sorvetes da Unilever no ano passado, que deu origem à Magnum como empresa independente, e integra um movimento mais amplo do setor de bens de consumo de concentrar capital nas categorias onde cada empresa tem maior capacidade de liderar.

Sofia Bianco

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