IPO da SpaceX estuda reservar até 30% das ações para pequenos investidores aproveitando base de fãs de Elon Musk
E*Trade, ligada à Morgan Stanley, negocia posição de destaque na distribuição do varejo e pode deixar Robinhood e SoFi de fora
Fidelity também disputa espaço na distribuição do IPO mais aguardado da história do mercado de capitais
A SpaceX estuda reservar até 30% de suas ações para pequenos investidores no IPO mais aguardado da história do mercado de capitais. Para distribuir essa fatia ao varejo americano, a empresa de Elon Musk negocia com plataformas de corretagem, e a E*Trade, braço de varejo da Morgan Stanley, desponta na dianteira das conversas.
O Morgan Stanley é um dos coordenadores-líderes do IPO e deve canalizar parte relevante das ações destinadas a pequenos investidores por dentro da própria E*Trade, plataforma que adquiriu em 2020 por US$ 13 bilhões. O movimento repete um padrão já adotado pelo banco em ofertas anteriores, quando buscou capturar maior fatia do varejo por meio de canal próprio.
Robinhood e SoFi também disputam espaço na operação e fizeram suas propostas à SpaceX. Mesmo assim, a companhia avalia deixar as duas plataformas de fora, segundo as mesmas fontes. Seria uma ausência incomum: as duas corretoras participaram de ofertas de grande porte nos últimos anos, incluindo o IPO da Arm Holdings, de US$ 55 bilhões, e a estreia da Instacart, de US$ 9,9 bilhões, ambos em 2023. A Fidelity também tenta garantir espaço na distribuição.
Como as ações chegam ao pequeno investidor
A fatia destinada ao varejo não vai inteira para o investidor comum de menor porte. Uma parcela relevante deve ser direcionada a clientes de alta renda e gestão de patrimônio dos próprios bancos coordenadores. O restante, a chamada fatia autônoma de menor valor, é o que E*Trade, Robinhood e SoFi disputam.
🔍 Em um IPO, investidores de varejo são os compradores individuais, em oposição a institucionais como fundos e gestoras. Historicamente, respondem por apenas 5% a 10% das ordens em grandes ofertas, enquanto a maior parte vai para investidores institucionais.
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O IPO da SpaceX é descrito como o maior da história, embora valores e data ainda não tenham sido confirmados oficialmente. A empresa mira o segundo semestre deste ano para a oferta, segundo as fontes. A base de fãs de Elon Musk é apontada como um dos fatores por trás da decisão de ampliar o acesso ao varejo.
Robinhood, Morgan Stanley, SoFi e Fidelity não comentaram. A SpaceX não respondeu aos pedidos de posicionamento até o fechamento desta reportagem, apurou a CNBC.
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