Fim da seca? Aegea se posiciona para IPO bilionário após 4 anos sem estreias na Bolsa

A companhia de saneamento Aegea deu mais um passo para se tornar a primeira empresa a lançar um IPO na B3 após quase quatro anos de paralisação do mercado primário. A empresa protocolou na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) o pedido de conversão de seu registro de emissor da categoria B para a categoria A, condição necessária para ofertas públicas de ações.

Além disso, a companhia informou ao mercado que iniciou a contratação de assessores financeiros e jurídicos para avaliar a viabilidade de uma oferta pública inicial (IPO), ainda sem decisão formal sobre sua execução.

A expectativa é que o IPO ocorra no primeiro semestre de 2026, como uma oferta pontual, enquanto uma janela mais sustentável de listagens é projetada apenas para 2027.

Leia também:

• Aegea é a candidata para reabrir a torneira de IPOs no Brasil
• Simpar vende Ciclus Ambiental para a Aegea por cifra bilionária
• Brasil 2030: “Saneamento básico é base da longevidade humana”, diz VP da Aegea

Dívida elevada acelera busca por capital próprio

Apesar do crescimento operacional, a Aegea chega ao mercado com endividamento relevante, resultado de pesados compromissos de investimento assumidos em leilões recentes. A dívida líquida somava R$ 41,38 bilhões no terceiro trimestre, com alavancagem de 3,7 vezes o resultado operacional.

O IPO permitiria à companhia acessar capital sem elevar o endividamento, reforçando o balanço em um momento de expansão do setor de saneamento.

A última abertura de capital no Brasil por uma Oferta Pública Inicial (IPO, na sigla em inglês) foi feita em 2021. Na ocasião, a Vittia levou sua operação de agronegócio para a Bolsa sob o ticker VITT3. A operação fez com que a companhia fosse avaliada em R$ 1,22 bilhão.

Lia Garcia

Siga o Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC no