Bets superam juros e crédito e viram principal motor do endividamento das famílias

As apostas esportivas online passaram a pesar mais sobre o endividamento das famílias brasileiras do que fatores tradicionalmente associados à alta da dívida, como juros ao consumidor e expansão do crédito. A conclusão é de um estudo do Instituto Brasileiro de Executivos de Varejo & Mercado de Consumo (IBEVAR), em parceria com a FIA Business School.

O levantamento analisou o período entre dezembro de 2011 e dezembro de 2025 e concluiu que, após a popularização das bets no Brasil, esse mercado passou a exercer o maior impacto individual sobre a aceleração da dívida das famílias. Segundo os pesquisadores, o efeito das apostas foi mais forte do que o dos juros e do crédito, inclusive quando os dois fatores tradicionais são considerados juntos.

O estudo mostra que a entrada das bets na rotina do brasileiro virou um novo fator de pressão sobre o orçamento doméstico. Até então, o endividamento era explicado principalmente pelo custo do dinheiro e pelo aumento da oferta de crédito. Com a expansão das apostas, porém, esse quadro mudou.

Os autores do estudo afirmam que, ao longo da série histórica, havia uma leve tendência de desaceleração no crescimento da dívida das famílias. Esse movimento, no entanto, perdeu força com a disseminação das apostas esportivas online a partir de 2019, após a legalização do setor em 2018 e antes mesmo da regulamentação definitiva, que só veio em 2023.

Para chegar a essa conclusão, o estudo cruzou dados do Banco Central e do Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) com métricas de interesse por apostas obtidas a partir de processamento de linguagem natural em redes sociais. O modelo foi construído para separar o peso de cada variável e identificar o que realmente passou a impulsionar o endividamento.

Além dos dados brasileiros, o trabalho cita evidências dos Estados Unidos para reforçar o alerta. Após a liberação das apostas esportivas no país, pesquisas apontaram aumento persistente no volume apostado, redução da poupança e queda nos investimentos financeiros. Em média, cada dólar gasto em apostas retirou quase o mesmo valor de aplicações no mercado, além de provocar redução de cerca de 14% nos aportes líquidos em corretoras.

Segundo o estudo, os efeitos negativos tendem a se concentrar nas famílias mais vulneráveis. Entre os sinais observados estão a alta do endividamento no cartão de crédito, redução do crédito disponível, piora no pagamento de faturas e maior uso do cheque especial. Para os autores, o padrão sugere que parte dos recursos antes destinados à poupança ou ao consumo está sendo desviada para uma atividade de retorno esperado negativo.

Na avaliação do IBEVAR e da FIA, juros altos e crédito continuam relevantes para explicar a dinâmica da dívida das famílias, mas as bets passaram a funcionar como um novo vetor estrutural de pressão financeira. Além disso, a expansão acelerada desse mercado deixou de ser apenas uma questão regulatória e passou a ter implicações macroeconômicas, com potencial de ampliar a fragilidade financeira das famílias no médio e no longo prazo.

Amanda Souza

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