A Raízen avança em um processo de reestruturação que envolve uma dívida de R$ 64,7 bilhões.
Em meio a esse cenário, uma movimentação da gestora IG4 passou a chamar atenção do mercado.
A empresa que assumiu recentemente o controle da Braskem apresentou uma proposta para comprar créditos da Raízen.
Foto: Raízen
Créditos, dívidas e poder: entenda a movimentação que envolve a Raízen
A Raízen avança em um processo de reestruturação que envolve uma dívida de R$ 64,7 bilhões e já é considerado o maior pedido de recuperação extrajudicial da história do país. Em meio a esse cenário, uma movimentação da gestora IG4 passou a chamar atenção do mercado.
A empresa que assumiu recentemente o controle da Braskem apresentou uma proposta para comprar créditos da Raízen. Caso a operação avance, a gestora poderá concentrar parte relevante da dívida e ganhar influência sobre os rumos da companhia após a reestruturação financeira.
A gestora IG4 apresentou uma proposta não vinculante para adquirir os créditos da Raízen. A ideia consiste em concentrar parte relevante das dívidas nas mãos de um único credor.
Segundo fontes do mercado, a oferta prevê a compra de 50% mais um dos créditos da companhia. Caso alcance esse percentual, a gestora poderá assumir posição de controle após a conclusão da reestruturação financeira.
Por outro lado, a operação só seguirá adiante se atingir essa participação mínima. Até o momento, a IG4 não comentou oficialmente a proposta.
Mudanças na estrutura da Raízen
Após a reestruturação, a divisão de etanol e açúcar poderá ficar sob responsabilidade da IG4. Enquanto isso, a Shell, uma das empresas que compõem a Joint Venture, manteria foco nos negócios ligados à distribuição de combustíveis.
A movimentação chama atenção porque envolve uma das maiores empresas do setor de energia do país e pode redefinir a estrutura acionária da companhia nos próximos anos.
Além disso, a proposta surge em um momento no qual a Raízen busca reorganizar ativos e reduzir a pressão financeira sobre suas operações. A empresa segue em recuperação extrajudicial.
Raízen tem a maior recuperação extrajudicial do país
O plano de recuperação extrajudicial da Raízen envolve uma dívida de R$ 64,7 bilhões. No início do mês, 74,5% dos credores aprovaram a proposta apresentada pela companhia.
O projeto inclui um aporte direto de R$ 3,5 bilhões liderado pela Shell. Além disso, a Aguassanta Participações S.A., da família de Rubens Ometto, poderá acrescentar mais R$ 500 milhões caso participe da operação.
O plano também prevê a conversão de 45% da dívida em ações da empresa, enquanto os 55% restantes passarão por reperfilamento com novos prazos e condições alinhadas ao fluxo de caixa esperado.
Como parte da reorganização, a Raízen vendeu suas operações de downstream na Argentina para empresas controladas pela Mercuria Energy Group por US$ 1,42 bilhão (aproximadamente R$ 7,2 bilhões na cotação atual).
A transação inclui ativos e participações ligados a refino, distribuição, comercialização de combustíveis, lubrificantes e outras operações no país. A possível entrada da IG4 na Raízen também ganha relevância porque a gestora assumiu o controle da Braskem após substituir a Novonor no fim de 2025.
A operação foi concluída em abril e colocou a empresa no comando de uma petroquímica que possui dívida estimada em US$ 9,8 bilhões (R$ 49,7 bilhões) e também avalia uma recuperação extrajudicial.
Enquanto a Raízen avança na reestruturação, a proposta da IG4 demonstra que a disputa envolve não apenas créditos e dívidas, mas também o controle de ativos estratégicos e o futuro de uma das maiores empresas do setor de energia do Brasil.
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