A Jefferies elevou a classificação da FedEx (NYSE:FDX) de Hold para Buy, citando as significativas iniciativas de redução de custos da empresa e seu potencial para impulsionar o crescimento contínuo dos lucros, apesar de um ambiente macroeconômico desafiador.
A firma acredita que as transformações idiossincráticas de custos da FedEx, incluindo o Network 2.0 e a Iniciativa Tri-Color, serão contribuintes fundamentais para o crescimento dos lucros nos próximos dois anos.
Em uma nota aos clientes, a Jefferies enfatizou que, enquanto o mercado permanece focado em preocupações macroeconômicas como tarifas, sentimento do consumidor e economia industrial, os investidores estão negligenciando as mudanças transformacionais que ocorrem dentro da FedEx.
O analista da Jefferies escreveu: “Com o mercado excessivamente distraído pelo macro mais amplo, acreditamos que os investidores estão ignorando a transformação idiossincrática de custos que ocorre na FDX sob a superfície.”
Apesar dos desafios no setor industrial, a Jefferies prevê que a FedEx pode continuar a aumentar o lucro por ação (EPS) devido aos seus esforços de redução de custos, incluindo o programa DRIVE.
As iniciativas de economia de custos da empresa já entregaram US$ 1,5 bilhão em lucro operacional no ano fiscal de 2025.
Mais importante, a Jefferies afirma que o Network 2.0 e a Iniciativa Tri-Color contribuirão significativamente para o crescimento dos lucros até o ano fiscal de 2027, com US$ 2 bilhões em economias adicionais apenas do Network 2.0.
A Jefferies considera as ações da FedEx subvalorizadas, com um preço-alvo de 12 meses de US$ 275, baseado em um múltiplo de 13,5x do EPS do ano fiscal de 2026.
Este alvo reflete um forte cenário de risco/recompensa, já que a ação está sendo atualmente negociada a 11,5x do EPS do ano fiscal de 2026, no limite inferior de sua faixa histórica.
No geral, a Jefferies vê a FedEx bem posicionada para superar o mercado nos próximos anos, impulsionada por suas iniciativas de redução de custos e potencial recuperação do setor industrial.
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