Embora ele tenha dito que o mercado nem sempre é ditado pelo Fed, Jim Cramer da CNBC destacou que as ações podem reagir bastante ao banco central quando a economia está em um ponto de inflexão.
"Quando o Federal Reserve é importante — quando está apertando demais ou quando está prestes a começar a afrouxar — então isso realmente, realmente importa", afirmou ele.
Jim Cramer na NYSE, 30 de junho de 2022.
Virginia Sherwood | CNBC (Reprodução CNBC Internacional)
O analista financeiro da CNBC, Jim Cramer, disse a investidores que Wall Street está sempre em busca de sinais — especialmente aqueles vindos do Federal Reserve (Fed), o “Banco Central” dos EUA.
Ainda que ele tenha afirmado que as ações do mercado nem sempre são direcionadas pelo Fed, as ações podem reagir grandemente ao órgão financeiro quando a economia está em um ponto de inflexão: “quando o Fed importa — quando ele está apertando [o cinto] agressivamente, ou quando o afrouxa, ou começa a afrouxar — aí ele realmente, verdadeiramente importa”, ele comentou.
Crescimento (e redução) da economia podem ser ditados por ações do Fed
Enquanto o órgão financeiro pode enfraquecer a economia ao aumentar as taxas de juros, Cramer enfatizou que ele também pode estimular o crescimento econômico ao reduzi-las. Quando a economia esfria, ele explicou, o Fed geralmente para de aumentar as taxas e começa a diminuí-las.
Empréstimos mais baratos para os bancos significam que consumidores e empresas têm menos incentivo para poupar e mais para gastar ou investir, segundo o analista. O aumento do consumo e o crescimento dos negócios criam um “círculo virtuoso”, disse ele, pois as empresas em expansão contratam e pagam mais funcionários, que então gastam mais dinheiro.
Uma vez que o Fed começa a cortar juros, os fundos de investimento de Wall Street tendem a seguir o mesmo “manual”: eles vendem ações que são à prova de recessão, como utilidades e bens de consumo básicos; e compram ações cíclicas, ou ainda aquelas que se saem bem quando a economia está em alta.
No entanto, ele aconselhou os investidores a serem cuidadosos e manterem um portfólio diversificado durante essas rotações econômicas. Acrescentou que também é prudente ser cauteloso ao tentar adquirir ações que caíram em desuso. Alguns fundos, disse ele, “não querem lutar contra o Fed em nenhuma direção” e não param de vender um grupo em desuso só porque ficou muito barato.
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Segundo Cramer, vale a pena lembrar que as mudanças econômicas induzidas pelo Fed podem ser revertidas. No entanto, ele também disse que pode ser difícil discernir quando o Fed mudará de rumo, acrescentando que os líderes do banco central podem abordar o trabalho de maneiras diferentes.
“Qualquer problema que é criado pelo homem pode ser desfeito”, afirmou ele. “E você precisa considerar isso em seus cálculos ou perderá alguns movimentos realmente importantes.”
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