Maior operadora de telecom da Índia, Reliance Jio prepara IPO bilionário para 2026

O homem mais rico da Índia, Mukesh Ambani, anunciou nesta sexta-feira (29) planos de listar a maior operadora de telecomunicações do país, a Reliance Jio Infocomm, até o primeiro semestre de 2026.

Falando a acionistas por videoconferência, Ambani afirmou que a base total de usuários da Jio, que iniciou suas operações em 2016, já ultrapassa 500 milhões.

“Dentro de uma semana, a Jio entrará em seu décimo ano de serviço à nação. Olhando para trás, esses anos foram os mais gloriosos da história digital da Índia”, disse Ambani.

A Reliance Industries, controlada por Ambani, detém 66,5% da Jio Platforms Ltd, que por sua vez é dona integral da Reliance Jio Infocomm.

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No futuro próximo, Ambani afirmou que a Jio pretende expandir suas operações para fora da Índia, mas não estabeleceu prazo.

O empresário também anunciou duas parcerias em inteligência artificial: uma com o Google, voltada a oferecer serviços para desenvolvedores, startups e empresas; e outra, um empreendimento conjunto de US$ 100 milhões, que terá como foco desenvolver e escalar soluções de IA para o setor corporativo.

A “mãe” de todos os IPOs indianos

No mês passado, a Bloomberg informou que a Reliance Industries planejava vender uma participação de 5% na Jio — abaixo do habitual free float de 25% exigido na Índia. Tal movimento poderia levantar US$ 6 bilhões, configurando-se como a maior oferta pública inicial da Índia desde a estreia da Hyundai Motors India, que captou US$ 3,3 bilhões em outubro do ano passado.

O principal concorrente da Reliance Jio, a Bharti Airtel, tem valor de mercado de US$ 128,7 bilhões e negocia a um índice preço/lucro de 31,92, segundo dados da LSEG. Um relatório recente do BofA Global Research avaliou a Jio em US$ 115 bilhões, com base em seu fluxo de caixa projetado, enquanto estimou que a divisão de telefonia celular da Bharti Airtel na Índia vale US$ 124 bilhões.

Em 21 de agosto, o regulador do mercado indiano propôs flexibilizar as regras de listagem para grandes operações. As mudanças permitiriam que empresas avaliadas entre 1 trilhão e 5 trilhões de rúpias fizessem uma oferta obrigatória de apenas 2,75% e 2,5%, respectivamente, em comparação com a exigência mínima atual de 5%.

Um IPO acima de US$ 6 bilhões provavelmente será grande demais para o mercado indiano absorver. A oferta pública da Hyundai Motors India foi mais que duas vezes sobrescrita, principalmente por investidores institucionais, enquanto a demanda do varejo foi pouco expressiva.

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Decio Trujillo

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