Nasdaq subiu 1,9% e interrompeu cinco semanas de perdas; S&P 500 avançou 1,1% e quebrou sequência de duas semanas de queda.
Decisão que barrou tarifas emergenciais aliviou empresas de consumo, mas mercado segue atento à possibilidade de novas medidas por outras vias.
Big techs puxaram a recuperação com a tese de IA, enquanto ruídos no crédito privado pressionaram gestoras, sem contaminar os grandes bancos.
Wikimedia
Após semanas de pressão, Wall Street ensaiou uma reação consistente nos últimos quatro pregões, impulsionada por decisões judiciais, retomada das big techs e ruídos no mercado de crédito privado.
O Nasdaq interrompeu uma sequência de cinco semanas de perdas e fechou a semana com alta de 1,9%, puxado por nomes como Meta, Nvidia e Amazon. Já o S&P 500 avançou 1,1% na semana encurtada por feriado, encerrando dois períodos consecutivos de queda.
A recuperação ocorreu mesmo em meio a um fluxo intenso de manchetes positivas e negativas. Confira os três fatores que foram determinantes para o movimento.
A Suprema Corte dos EUA derrubou a maior parte da política de tarifas emergenciais implementada pelo presidente Donald Trump, em decisão de 6 votos a 3. O tribunal argumentou que a legislação invocada não concedia autorização clara para tarifas dessa magnitude.
O S&P 500 subiu 0,7% no dia do anúncio.
O alívio beneficiou especialmente empresas voltadas ao consumidor, pressionadas pelo aumento de custos de importação. Ainda assim, o movimento foi moderado, já que o mercado passou a precificar a possibilidade de novas tarifas por outras vias legais.
A Nike, por exemplo, que havia projetado um impacto negativo de US$ 1,5 bilhão com tarifas neste exercício fiscal, chegou a subir após a decisão, mas encerrou o pregão com leve queda de 0,3%.
Outras companhias impactadas pelo cenário tarifário incluem Costco, Procter & Gamble, TJX Companies e Amazon.
2. Big techs retomam protagonismo
O segundo vetor da recuperação foi a força das gigantes de tecnologia, reforçando a narrativa de demanda estrutural por inteligência artificial.
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Meta anunciou que utilizará milhões de chips da Nvidia em seus data centers, o que impulsionou as ações das duas empresas. Na semana, a empresa acumulou alta de 2,5%, enquanto Nvidia avançou 3,8%.
Amazon também se destacou, com valorização de 5,6%, após divulgação de documento regulatório indicando que o fundo Pershing Square, de Bill Ackman, ampliou significativamente sua posição na companhia.
Alphabet, que vinha pressionada após resultados trimestrais, reverteu parte das perdas e fechou a semana com alta de 3%.
O movimento reforça a percepção de que o fluxo para tecnologia de grande capitalização voltou a ganhar força, após semanas de correção.
No lado negativo, preocupações com o mercado de crédito privado geraram turbulência.
A Blue Owl Capital caiu quase 6% após restringir permanentemente resgates em seu fundo de dívida privada voltado ao varejo. O episódio levantou questionamentos sobre a saúde do segmento, que cresceu de forma acelerada nos últimos anos.
Gestoras como Ares Management, Blackstone, Apollo e KKR sofreram forte pressão. Ares e Blackstone encerraram a semana entre os piores desempenhos do setor financeiro do S&P 500, com quedas de 8% e 6,6%, respectivamente.
Apesar disso, bancos tradicionais ficaram relativamente protegidos do ruído e terminaram a semana em alta. Wells Fargo avançou 2%, Goldman Sachs subiu 1,9% e Capital One teve ganho de 0,5%.
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