As políticas de Trump e o boom da biotecnologia na China estão pondo fim à era de potência farmacêutica da Europa

Outrora o local preferido das farmacêuticas globais, a Europa está agora a ser pressionada pelas políticas agressivas de comércio e de preços de medicamentos do Presidente Donald Trump, por um lado, e pelo explosivo crescimento da indústria biotecnológica chinesa, por outro.

A indústria farmacêutica é um pilar da economia europeia, mas a crescente perda de competitividade do continente tem levado as empresas a buscarem outros locais para investir. E a questão não é apenas econômica. O lançamento de novos medicamentos essenciais está em risco, já que os preços e as regulamentações desestimulam as empresas a lançá-los no continente.

A incerteza nos EUA e a ameaça de preços baseados na política de nação mais favorecida “deram às empresas farmacêuticas uma alavanca para influenciar as negociações com governos ou reguladores europeus”, disse Diederik Stadig, analista de saúde da ING, à CNBC, referindo-se a uma política de Trump segundo a qual o preço de um medicamento nos EUA é definido como o menor preço pago por outro país comparável.

Enquanto isso, a China emergiu como líder em biotecnologia — o motor da inovação farmacêutica. Empresas farmacêuticas globais estão cada vez mais voltando seus olhos para o país em busca de inovação e, potencialmente, de fornecedores para seu próximo medicamento de sucesso.

De líder a atrasado

Durante décadas, a Europa foi o laboratório indiscutível do mundo. Em 1990, quase metade da pesquisa e desenvolvimento globais aconteciam na Europa e cerca de um terço nos EUA, segundo pesquisa do ING. Hoje, a participação dos EUA em P&D saltou para 55%, enquanto a da Europa despencou para 26%.

Durante décadas, as empresas têm lamentado a fragmentação dos mercados de capitais europeus, a adoção de um mercado único para a definição de preços e a realização de ensaios clínicos, bem como as políticas de reembolso desiguais. 

As tarifas americanas e o regime de preços de medicamentos baseado no princípio da nação mais favorecida “deram urgência ao debate de uma forma que nunca tínhamos visto antes”, disse Stadig.

Washington está cada vez mais encarando a biotecnologia e as cadeias de suprimentos como uma questão de segurança nacional, enfatizando a importância de que as cadeias de suprimentos de medicamentos permaneçam em território americano.

Entretanto, a China se tornou líder em inovação, fechando grandes acordos com empresas farmacêuticas globais para ter acesso à ciência em estágio inicial do país. 

Há dez anos, as moléculas desenvolvidas na China representavam apenas 4% do total global em desenvolvimento. Hoje, representam quase um terço, segundo o ING.

“O licenciamento contínuo, as captações de recursos direcionadas e a ciência diferenciada sugerem que a vantagem biofarmacêutica da China provavelmente persistirá, apesar do aumento do atrito geopolítico”, concluiu um relatório da PitchBook de janeiro.

Um estudo publicado no início deste ano por pesquisadores da Universidade Bocconi concluiu que os EUA “são consistentemente mais bem-sucedidos do que a UE em atrair e reter atividades de P&D em seu território, enquanto a China surge como a maior receptora líquida de P&D estrangeira em todo o mundo”.

Políticas agressivas dos EUA

Na semana passada, os EUA impuseram novas tarifas sobre medicamentos de marca, que podem chegar a 100% . No entanto, essas tarifas se aplicariam apenas às farmacêuticas que ainda não fecharam acordos com o presidente para reduzir os preços dos medicamentos para os americanos, o que significa que o impacto sobre muitas empresas será limitado. 

No entanto, as tarifas representam “mais um esforço para que a Europa finalmente se organize em termos de competitividade” e somam-se a um número crescente de pontos de pressão externa que expõem a fragilidade estrutural da Europa, afirmou Stadig. 

Os EUA continuam sendo o mercado mais importante para as empresas farmacêuticas , e há um incentivo significativo para que as empresas produzam lá, porque os preços mais altos dos medicamentos tornam a produção muito lucrativa .

Um estudo frequentemente citado, realizado pela RAND Corporation em 2024, constatou que os preços dos medicamentos nos EUA eram quase três vezes maiores do que em outros 33 países de alta renda. 

Mas a política de preços de nação mais favorecida ameaça as margens de lucro das empresas farmacêuticas nos EUA. Elas agora precisam decidir se adiam os lançamentos na Europa para evitar ter que oferecer o medicamento a preços mais baixos para os consumidores americanos, ou se adotam um preço global único para o medicamento, mesmo que esse preço seja muito alto para alguns mercados.

“Em todas as empresas com as quais trabalhei, muita reflexão é dedicada a essas opções”, disse Greg Graves, sócio sênior da McKinsey, à CNBC em fevereiro.

Alguns medicamentos lançados nos EUA já não chegam à Europa porque os preços são muito mais baixos, um problema que pode piorar ainda mais com a implementação do princípio da nação mais favorecida.

Dependendo da classe de medicamentos, isso significa que as empresas começarão a tomar decisões com base em se devem buscar altos volumes ou alto valor.

“Para medicamentos em que o valor é a resposta, veremos adiamentos nos lançamentos na Europa”, disse Stadig. E se nada mudar, “veremos uma realocação gradual de investimentos da Europa para os EUA”.

A indústria, os especialistas e as empresas concordam, em grande parte, que algo precisa mudar. 

A Europa tem potencial para liderar nas ciências da vida. No entanto, continuará a ficar atrás de outras partes do mundo, a menos que aumente o investimento em novos medicamentos, proporcione acesso mais rápido aos pacientes europeus e crie um ambiente operacional mais favorável para as empresas inovadoras, de acordo com a Federação Europeia das Indústrias e Associações Farmacêuticas (EFPIA). 

A Europa gasta cerca de 1% do PIB em produtos farmacêuticos, em comparação com 2% nos EUA e 1,8% na China, e os gastos da UE com medicamentos permaneceram praticamente estáveis ​​por duas décadas, segundo a associação comercial. 

“Precisamos aumentar os gastos e eliminar as medidas governamentais de recuperação de verbas e os impostos – essas políticas são essenciais para manter as empresas na UE e melhorar o acesso”, disse Nathalie Moll, diretora-geral da EFPIA, à CNBC por e-mail.

“Isto é crucial não só para os pacientes que irão beneficiar de um acesso mais rápido e igualitário aos medicamentos, mas também para a Europa.” 

Sem a indústria farmacêutica, a Europa teria um déficit comercial de 88 bilhões de euros (103 bilhões de dólares), em vez de um superávit de 130 bilhões de euros, disse Moll.

Além dos preços

Enquanto os EUA oferecem polos biotecnológicos consolidados como Boston e a Área da Baía, onde a ciência encontra o financiamento, a Europa permanece um mosaico de 27 ambientes regulatórios diferentes, criando um obstáculo sufocante para o setor. 

De acordo com o ING, as empresas de biotecnologia da UE recebem entre cinco e dez vezes menos capital de risco do que as suas congéneres americanas.

“O Reino Unido tem sido o canário na mina de carvão”, observou Stadig, citando a recente retirada das grandes farmacêuticas da Grã-Bretanha, apesar de suas instituições de classe mundial, como Oxford e Cambridge. 

No ano passado, a AstraZenecaEli Lillye MerckA MSD, conhecida na Europa, suspendeu ou cancelou os investimentos planejados no Reino Unido, citando vários problemas no setor de ciências da vida. 

Em dezembro, o governo do Reino Unido anunciou planos para aumentar os gastos com medicamentos em 25%, a fim de melhorar o ambiente operacional para as farmacêuticas no país, elevando o limite utilizado para determinar a relação custo-benefício dos medicamentos.

O governo também afirmou que reduziria o desconto pago pelas empresas farmacêuticas ao serviço nacional de saúde, administrado pelo Estado, para um máximo de 15%, ante os 23% anteriores.

Mas “o preço não é a solução definitiva… você também precisa pensar no seu ecossistema”, observou Stadig. 

Sinais de vida

Apesar dos dados preocupantes sobre a competitividade da UE, há sinais de recuperação. A Lei de Biotecnologia recentemente proposta pela UE visa simplificar as regulamentações, acelerar os ensaios clínicos e colmatar a lacuna de investimento. A Espanha emergiu como um caso de sucesso inesperado, tornando-se um polo atrativo para a investigação clínica através do apoio governamental direcionado.

No ano passado, o bloco propôs a Lei de Medicamentos Essenciais numa tentativa de melhorar a disponibilidade, o fornecimento e a produção de medicamentos essenciais, tendo em conta a escassez durante a pandemia da Covid-19 e as questões geopolíticas. 

Além disso, os cortes orçamentários dos EUA para os Institutos Nacionais de Saúde (NIH) e regras de visto mais rigorosas podem permitir que a Europa entre em campo emergencial em áreas como a pesquisa de mRNA.

“Na verdade, estou otimista em relação à Europa”, disse Stadig. A UE diagnosticou o problema e priorizou a agilidade na Agência Europeia de Medicamentos, que há muito tempo é um ponto fraco em comparação com a Administração de Alimentos e Medicamentos dos EUA (FDA) e pode se tornar uma vantagem competitiva, considerando os recentes cortes no orçamento da FDA.

“As coisas estão acontecendo em nível europeu”, disse Stadig. “São os Estados-membros… os governos nacionais que não se deram conta da urgência disso.”

“Estamos dando um tiro no próprio pé com essas barreiras internas criadas pela nossa regulamentação nacional.”