Com S&P 500 perto de recordes, é hora de reconsiderar a estratégia ‘compre e esqueça’, dizem especialistas

Antes disso, o índice — focado em ações de grande capitalização (large-cap) dos EUA — havia subido quase 90% desde que o mercado de alta de ações começou há três anos, em grande parte graças a novos desenvolvimentos de IA, observou o Morgan Stanley Wealth Management em pesquisa de 29 de setembro.

No entanto, especialistas dizem que pode ser hora de reconsiderar a estratégia de ‘compre e esqueça‘ focada no S&P 500, famosamente alardeada pelo lendário investidor Warren Buffett.

“O S&P 500 está quebrado“, disse Michael DeMassa, que é planejador financeiro certificado e analista financeiro credenciado (CFA), e fundador da Forza Wealth Management em Sarasota, Flórida.

Muitos investidores presumem que investir no índice S&P 500 — através dos símbolos de negociação de ETF SPY, VOO ou IVV — é sinônimo de diversificação, disse DeMassa.

No entanto, essa sensação de segurança é uma ilusão, ele disse, já que o índice ponderado pela capitalização de mercado significa que empresas com maiores alocações podem puxar o fundo para baixo se seu desempenho for prejudicado. Ou a forte concentração do índice no setor de tecnologia pode fazer com que a volatilidade se propague por todo o índice, disse DeMassa.

Se você puder investir no índice S&P 500 por muito tempo, provavelmente se sairá bem, disse Deva Panambur, CFP e CFA, e fundadora da Sarsi LLC em West New York, New Jersey.

Mas ocasionalmente o índice sofre longos períodos de desempenho inferior, ele disse. Por exemplo, entre 2000 e 2008, o S&P 500 caiu mais de 30%.

As previsões de Wall Street geralmente veem o índice continuando a subir no futuro previsível. Ainda assim, especialistas dizem que é melhor escolher uma combinação de investimentos mais ampla caso haja uma correção (ou recuo).

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Como diversificar melhor seus investimentos agora

Para investidores que buscam uma abordagem simples, pode fazer sentido optar por um fundo de índice de mercado total em vez de um fundo de índice S&P 500, de acordo com Brendan McCann, analista associado de pesquisa de gestão na Morningstar.

Ao contrário dos fundos de índice S&P 500, os fundos de mercado total também oferecem exposição a ações de pequena e média capitalização além das empresas de grande capitalização.

Alternativamente, os investidores podem optar por ampliar a exposição que um fundo de índice S&P 500 já oferece em seu portfólio. Um exemplo pode ser um fundo que segue um índice de mercado total que exclui ações do índice S&P 500, ou o ETF Vanguard Extended Market, de acordo com McCann.

O segredo dessa estratégia é comprar os fundos na proporção certa, disse McCann.

Para investidores que não querem se preocupar em mudar suas alocações de ativos ao longo do tempo, comprar um fundo de índice de mercado total pode ser uma abordagem melhor, de acordo com McCann. Mudar para uma estratégia de fundo de índice de mercado total pode ser particularmente atraente para investidores que não precisam se preocupar com as implicações fiscais da mudança de fundos, como os investidores de 401(k), ele disse.

Outros especialistas recomendaram optar por fundos de índice S&P 500 com peso igual, que detêm uma proporção igual de cada ação. No entanto, a desvantagem dessas estratégias é que pode haver mais custos de transação ao reequilibrar, disse McCann.

Quando os retornos do S&P 500 caíram entre 2002 e 2009, áreas como pequena capitalização, valor, internacional e até mesmo títulos (de dívida) tiveram desempenho melhor do que ações, disse Panambur.

Hoje, os portfólios que ele cria para clientes têm alocações nessas áreas. “Quando olho para a alocação geral, meu objetivo é garantir que seja mais equilibrada do que o S&P 500“, disse Panambur.

A estratégia de ‘compre e esqueça‘ no S&P 500 pretendia fornecer ampla exposição ao mercado. “Isso não é mais o caso“, disse DeMassa. À medida que os investidores buscam diversificar, é importante prestar atenção aos ativos subjacentes de cada um dos fundos que possuem, ele disse.

Se um portfólio tiver fundos que seguem tanto o S&P 500 quanto os índices de Crescimento da Vanguard, por exemplo, a exposição a grandes nomes de tecnologia será aumentada em vez de limitada, ele disse.

Nathalia Fruchi

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