Acordo fechado entre EUA e China? Danos comerciais já foram causados ​​e permanecerão, dizem empresas de varejo e logísticas

O presidente Trump declarou a guerra comercial com a China um “negócio fechado” nesta quarta-feira (11), enquanto seu secretário de Comércio, Howard Lutnick, afirmou que as tarifas sobre produtos chineses permanecerão fixadas na alíquota atual de 55%, sem aumentos adicionais.

Mesmo que a resolução da batalha com o maior inimigo dos EUA na guerra comercial de Trump seja real, os danos à cadeia de suprimentos, ao consumidor e à economia dos EUA permanecerão, afirmam executivos dos setores de logística e varejo.

As últimas manchetes sobre a guerra comercial surgem em meio a uma desaceleração nos pedidos, com o fim do período de antecipação de tarifas no início de 2025 e as empresas em toda a economia se preparando para uma potencial desaceleração nos EUA.

Este é um temor sobre o qual o CEO do maior banco do país, o JPMorgan, alertou novamente em comentários em uma conferência, com Jamie Dimon dizendo: “Acho que há uma chance de que os números reais se deteriorem em breve”, em um evento do Morgan Stanley, antes dos comentários mais recentes do governo Trump.

Alan Baer, ​​CEO da empresa de logística OL USA, afirmou que a tarifa de 55% sobre produtos chineses colocará centenas, senão milhares, de empresas e, em última análise, empregos em risco. “Pouquíssimas empresas têm poder de precificação para absorver as tarifas ou aumentar os preços para compensar o impacto”, disse Baer. “No fim das contas, quem paga é o consumidor”, acrescentou.

Autoridades da Casa Branca explicaram à CNBC que a tarifa de 55% mencionada na publicação do presidente Trump nas redes sociais é o acúmulo das tarifas chinesas. Essa é a taxa mínima paga pelos transportadores americanos. Importadores americanos disseram à CNBC que a taxa ainda é muito alta para retomar os pedidos completos.

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“Uma tarifa de 55% da China causará instabilidade substancial para as empresas de bens de consumo que estão importando produtos da China”, disse Bruce Kaminstein, membro do NY Angels e fundador e ex-CEO da empresa de produtos de limpeza Casabella. “O presidente Trump disse recentemente que não quer fabricar camisetas? Por que ele está fazendo isso então? Ele quer fabricar espátulas? Acho que não”, acrescentou.

Os últimos dados nacionais de inflação divulgados nesta quarta-feira (11) mostraram um aumento de preços menor do que o esperado, embora se espere que permaneça volátil, com a incerteza quanto à política tarifária.

Kaminstein disse que, como a maioria das empresas trabalha com uma margem bruta de 40% a 60%, isso causará aumentos substanciais de preços ou cortes substanciais de despesas para sobreviver, aumentando o estresse no fluxo de caixa dessas empresas.

“Uma tarifa de 55% sobre o nosso maior fornecedor de vestuário e calçados americanos, somada às já elevadas taxas da MFN e da Seção 301, não é uma vitória para os Estados Unidos”, disse Steve Lamar, CEO da Associação Americana de Vestuário e Calçados.

Aprovação final

“Estamos atentos a mais detalhes, mas a realidade é esta: quase todas as roupas e calçados vendidos nos EUA estão agora sujeitos a tarifas elevadas. Esses custos afetarão duramente as famílias americanas, especialmente à medida que se preparam para as compras de volta às aulas e para as festas de fim de ano. Novos acordos comerciais que trazem tarifas mais baixas não podem demorar a chegar.”

O governo chinês não confirmou as declarações de Trump, mas afirmou na última terça-feira (10) que havia concordado com os termos comerciais do “Consenso de Genebra” firmados no início deste ano com os EUA. Trump afirmou em uma publicação nas redes sociais na quarta-feira (11) que o acordo está “sujeito à aprovação final” entre ele e o presidente chinês, Xi Jinping.

A incerteza tarifária também está pesando sobre as exportações da UE com destino aos EUA. Na quarta-feira (11), Lutnick disse que um acordo comercial com a UE provavelmente viria por último, em parte devido à necessidade de lidar com um bloco de países em vez de um único governo.

Demanda do consumidor e temores de recessão continuam durante pausas tarifárias

A situação atual preocupa as transportadoras de carga focadas no comércio entre os EUA e a UE.

Andrew Abbott, CEO da Atlantic Container Lines, uma transportadora marítima de nicho na rota comercial Europa/EUA, disse à CNBC que o ritmo das exportações e importações tem sido bom, mas está preocupado com uma grande correção devido à incerteza tarifária e aos temores persistentes de uma recessão.

“O comércio transatlântico registrou um aumento no volume de carga em ambas as direções no último mês, com uma média de 15% em relação ao ano passado”, disse Abbott. “Um número crescente de nossos clientes importadores dos EUA está expressando temores de redução nas vendas devido a uma potencial recessão nos EUA no segundo semestre, então isso está pesando muito na mente das pessoas”, acrescentou.

Como resultado, Abbott disse que muitas empresas estão optando pela estratégia de “esperar para ver” antes de fechar qualquer acordo.

As manchetes e preocupações comerciais surgem antes de um aumento esperado nos pedidos em julho e agosto, alta temporada, quando os contêineres estão programados para chegar às compras de fim de ano. Mas especialistas em logística afirmam que não haverá surtos de Covid nos portos dos EUA.

“As empresas retiraram cargas para se livrar da mira tarifária em março, abril e maio”, disse Dean Croke, analista principal da DAT Freight & Analytics. “A distribuição em armazéns disparou naquela época. Estamos essencialmente na alta temporada agora”, acrescentou.

Os primeiros clientes a aproveitar a janela de pausa tarifária foram aqueles com cargas com prazos apertados, como suprimentos médicos, e cargas de alto valor, como peças automotivas, móveis de luxo e moda, de acordo com Mike Short, presidente de agenciamento global da CH Robinson.

Noah Hoffman, vice-presidente de logística de varejo da CH Robinson, disse à CNBC que, ao visitar um de seus maiores clientes varejistas na semana passada, “fiquei meio surpreso ao ver pratos de jantar com abóboras em formato de abóbora no centro de distribuição deles”.

“Já estamos a quatro meses do lançamento e já estamos movendo os itens de Halloween para que estejam prontos para entrega nas lojas no dia seguinte. Estamos observando o mesmo em nossos centros de consolidação de varejo, onde estamos recebendo cargas sazonais e de feriados de diversos fornecedores varejistas. Isso é uma combinação de estoque remanescente do ano passado e cargas antecipadas no primeiro trimestre para evitar as tarifas mais altas que viriam em abril”, disse Hoffman.

‘O dano está feito’ no transporte rodoviário

Depois que os EUA concordaram com uma pausa na guerra comercial com a China, foram feitos planos para o transporte marítimo que resultarão em “um período movimentado de quatro semanas neste verão”, disse Croke. Mas ele acrescentou: “As transportadoras rodoviárias estão preocupadas com o resto do ano. O segundo trimestre normalmente é um trimestre importante de preparação para o resto do ano, o que aumenta as tarifas. Isso significa que, a partir de agora, elas estão preocupadas em tentar recuperar o atraso pelo resto do ano”.

Na atual janela de pausa tarifária, ainda há tempo para trazer mercadorias da China antes que a janela de 90 dias se feche em meados de agosto, disse Hoffman. “No mercado interno, podemos movimentar parte dessa carga no final de junho e início de julho. Portanto, os compradores podem ter menos itens de volta às aulas para escolher, mas, neste momento, esqueletos que brilham no escuro e dentes falsos de vampiro provavelmente serão a escolha certa”, acrescentou.

O setor de transporte rodoviário, em particular, enfrenta uma série de desafios. Embora as importações contribuam com aproximadamente 10% da demanda por transporte rodoviário, a produção nacional é tradicionalmente o principal impulsionador, mas a demanda está em queda. A temporada de produtos agrícolas, outro impulsionador do setor, está contribuindo para os ventos contrários devido às temperaturas mais frias da primavera na Califórnia e à redução da demanda do consumidor.

“Acho que o estrago já está feito este ano”, disse Croke. “As transportadoras terão dificuldades para se recuperar. A cadeia de suprimentos não se recuperará até que esses acordos comerciais sejam fechados. Quando se perde a confiança, como se tomam decisões de negócios quando isso pode ser desfeito em um tweet? É preciso esperar o pior cenário, e qualquer coisa melhor do que isso é um ponto positivo. Não vejo como o mercado se recuperará”, acrescentou.

O impacto indireto dos menores volumes de frete pode ser observado no volume intermodal, com queda de 7,42% em relação ao ano anterior, e no volume de caminhões, com queda de 13,37% em relação ao ano anterior. Tanto o setor ferroviário quanto o de transporte rodoviário obtêm seus lucros com a movimentação de contêineres.

O Índice TEU Oceânico, que representa o volume de reservas de contêineres marítimos, mostra que 2025 está ligeiramente abaixo de 2024 em relação ao ano anterior. Historicamente, o volume de carga tem sido uma das primeiras ferramentas de previsão da demanda do consumidor nos EUA.

A previsão da Federação Nacional do Varejo (NFV), com base em pedidos e análise de contêineres para a temporada de embarques de fim de ano, de junho a outubro, é de queda de 14% em relação ao ano anterior. Jon Gold, vice-presidente de cadeia de suprimentos e política alfandegária da NFV, afirmou que, assim que o acordo for assinado, a tarifa sobre a China será crucial para as decisões comerciais.

“Estamos ansiosos para obter mais informações do governo. No entanto, concordar com uma tarifa de 55% que mantenha as tarifas atuais da IEEPA, fentanil e Seção 301 ainda é extremamente alto, especialmente para pequenas empresas que continuam enfrentando dificuldades com as tarifas atuais”, disse Gold.

A produção na Ásia caiu para a menor taxa em 17 meses, de acordo com o último Índice de Volatilidade da Cadeia de Suprimentos Global da GEP, um indicador antecedente que monitora as condições de demanda, escassez, custos de transporte, estoques e pedidos em atraso, com base em uma pesquisa mensal com 27.000 empresas.

Outro indicador antecedente que alerta para uma queda nos pedidos de fabricação e estoques mais enxutos para o fim de ano são os contêineres vazios de frete marítimo.

Portos operando com capacidade entre 60% e 75%

No Índice de Frete de Rampa Ferroviária/Portuária dos EUA de junho da ITS Logistics, problemas de devolução de contêineres vazios persistiram nos portos mais movimentados do país, Los Angeles e Long Beach. “O acúmulo de contêineres vazios continua, apesar do maior número de saídas vazias; os desafios de congestionamento permanecem”, afirmou o relatório.

A CH Robinson prevê que as condições mais amenas persistam no Porto de Los Angeles e Long Beach, com o volume aumentando em relação ao mês anterior no início de junho, mas permanecendo menor do que no mesmo período do ano passado.

De acordo com a análise de dados portuários norte-americanos da ITS Logistics, os terminais que processam contêineres nos portos nacionais estão operando com capacidade entre 60% e 75%.

O mercado de exportação dos EUA também continuará enfrentando condições desafiadoras devido à limitação de navios após uma redução nas viagens de empresas de frete marítimo.

No Porto de Nova York, o excesso de contêineres vazios é resultado da restrição de devoluções e de algumas reservas de exportação pelos terminais portuários de Nova York para liberar espaço para navios e melhorar o fluxo. “As viagens em branco em andamento têm prejudicado a capacidade das transportadoras de reposicionar equipamentos com eficiência. Com a limitação de escalas de navios e o aumento da demanda por contêineres, espera-se que esse desequilíbrio persista nas próximas semanas”, informou a C.H. Robinson.

Nos portos da Costa do Golfo, as mudanças na demanda relacionadas a tarifas e as viagens em branco reduziram significativamente o volume de contêineres recebidos. “Como resultado, os exportadores devem esperar uma menor disponibilidade de contêineres, principalmente nas rampas ferroviárias do interior e nos portos da Costa do Golfo dos EUA, como Houston, a partir de julho ou agosto”, relatou a C.H. Robinson.

Durante a Covid, o transporte de contêineres vazios de volta para a China teve precedência sobre as exportações dos EUA. Fabricantes na China e na Ásia precisavam desses contêineres para enchê-los rapidamente com produtos e atender à enorme demanda do consumidor americano.

Contêineres vazios

“Com a redução significativa de navios que atracam em LA/LB devido à atividade tarifária, estamos observando um aumento significativo na permanência de contêineres vazios fora dos terminais”, disse Paul Brashier, vice-presidente de cadeia de suprimentos global da ITS Logistics. “Está ficando muito difícil encontrar locais para descarregar contêineres vazios e, além disso, muitas transportadoras marítimas estão implementando políticas de descarregamento trabalhosas, algo que não acontecia desde a era pós-Covid.”

A suspensão tarifária do Reino Unido resultou na restauração de um volume mais “normal” naquele mercado, disse Abbott, e o medo de uma suspensão tarifária da UE terminar em julho impulsionou o aumento das remessas da UE, à medida que os fabricantes estocavam um pouco mais nas prateleiras caso um acordo semelhante ao do Reino Unido para a UE, e um acordo sobre tarifas de aço e alumínio, não fossem firmados de forma a favorecer um comércio maior.

Mas a incerteza contínua pode ser vista nas exportações dos principais países para os EUA.

Os volumes de contêineres desembarcados (unidades equivalentes a vinte pés) mostram que a Itália caiu 15% em relação ao ano anterior. A China caiu 11% em relação ao ano anterior, enquanto a Coreia do Sul caiu 9%. Vietnã e Índia, ambos beneficiários da estratégia de cadeia de suprimentos China-mais-um, aumentaram 21% e 13%, respectivamente.

Considerando o tempo de viagem e os prazos de pausa comercial, os importadores dos EUA têm apenas mais uma semana para fazer pedidos de frete marítimo da UE para que seus produtos cheguem aos EUA antes do prazo de pausa tarifária.

Os pedidos da China precisam ser feitos até o final de junho para superar o prazo de pausa tarifária atual.

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