A Nvidia reportou fortes resultados fiscais no primeiro trimestre na quarta-feira (28).
Wall Street ficou satisfeita com o crescimento contínuo das vendas da Nvidia, que atingiu 69% durante o trimestre. A divisão de data center da empresa continua a crescer à medida que empresas, países e provedores de nuvem adquirem processadores gráficos, ou GPUs, da Nvidia para softwares de inteligência artificial.
“A equipe continua a manter uma vantagem de 1 a 2 passos à frente dos concorrentes com suas plataformas de silício/hardware/software e um ecossistema forte, e a equipe está se distanciando ainda mais com sua cadência agressiva de lançamentos de novos produtos e maior segmentação de produtos ao longo do tempo”, escreveu Harlan Sur, analista do JPMorgan.
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Aqui estão três grandes conclusões dos resultados da empresa:
A China pode ser um mercado de US$ 50 bilhões para a Nvidia, mas os controles de exportação dos EUA estão atrapalhando
A Nvidia espera vender cerca de US$ 45 bilhões em chips durante o trimestre de julho, revelou na quarta-feira (28), mas isso representa um deságio de cerca de US$ 8 bilhões em vendas que a empresa teria registrado se os EUA não tivessem restringido as exportações de seu chip H20 sem licença.
A Nvidia também afirmou que perdeu US$ 2,5 bilhões em vendas durante o trimestre de abril devido às restrições à exportação do H20.
Em declarações preparadas, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, afirmou que a China representava um mercado de US$ 50 bilhões que havia sido efetivamente fechado para a Nvidia.
Ele também afirmou que os controles de exportação eram equivocados e apenas incentivariam os desenvolvedores chineses de IA a usar chips nacionais, em vez de tornar uma plataforma americana a escolha mundial para software de IA.
“Os EUA basearam sua política na suposição de que a China não pode fabricar chips de IA. Essa suposição sempre foi questionável e agora está claramente errada”, disse Huang.
Ele afirmou que os controles de exportação estavam levando talentos de IA a usar chips de rivais chineses, como a Huawei.
“Queremos que todos os desenvolvedores do mundo prefiram as tecnologias americanas”, disse Huang a Jim Cramer, da CNBC, na noite de quarta-feira.
A Nvidia afirmou não ter um chip substituto pronto para a China, mas que estava considerando opções de “produtos interessantes” que pudessem ser vendidos no mercado.
A força dos negócios da empresa em Blackwell compensou algumas preocupações com o impacto na China.
“A NVIDIA está apaziguando completamente os temores de digestão, mostrando uma aceleração dos negócios, além dos ventos contrários da China em torno de motores de crescimento que parecem duráveis. Tudo deve melhorar a partir daqui”, disse Joseph Moore, analista do Morgan Stanley.
Os provedores de nuvem ainda são os clientes mais importantes da Nvidia
A Nvidia afirma ter muitos clientes, desde nações soberanas a universidades e empresas que desejam pesquisar IA.
Mas confirmou novamente na quarta-feira que os provedores de nuvem — empresas como Microsoft
Azure, Google Cloud, Oracle Cloud Infrastructure e Amazon Web Services — ainda representam cerca de metade de sua receita de data center, que registrou US$ 39,1 bilhões em vendas durante o trimestre.
Essas empresas tendem a comprar os chips Nvidia mais rápidos e mais recentes, incluindo o Blackwell, que representou 70% das vendas de data center da Nvidia durante o trimestre, disse a CFO Colette Kress.
A Microsoft, por exemplo, já havia implantado “dezenas de milhares” de GPUs Blackwell, afirmou a empresa, processando “100 trilhões de tokens” no primeiro trimestre. Os tokens são uma medida da produção de IA.
E eles serão os primeiros na fila para obter o Blackwell Ultra, uma versão atualizada do chip com memória e desempenho adicionais. A Nvidia disse que as remessas desses sistemas começarão durante o trimestre atual.
Stacy Rason, da Bernstein, afirmou que “a perspectiva geral e o ambiente em geral parecem muito encorajadores”, à medida que a empresa acelera a implementação da Blackwell e os requisitos de computação aumentam.
“Em meio a um trimestre turbulento, a NVIDIA está se comportando extremamente bem”, disse ele.
Olhando para o futuro: Blackwell e inferência de IA
Nos últimos anos, muitas GPUs da Nvidia foram usadas para um processo intensivo em recursos chamado treinamento, no qual os dados são processados por meio de um modelo de IA até que adquiram novas habilidades.
Agora, Huang está falando sobre o potencial das GPUs da Nvidia para atender aos modelos de IA de milhões de clientes, um processo chamado de inferência na indústria. Ele disse que é daí que vem a nova demanda crescente.
“No geral, acreditamos que a liderança tecnológica da NVDA permanece forte, com o crescimento nas remessas de Blackwell se beneficiando do crescimento exponencial da IA de raciocínio e da obtenção de economias de escala”, disse Ross Seymore, do Deutsche Bank.
Huang afirma que os modelos de IA mais recentes precisam gerar mais tokens — ou criar mais saída — para realizar o “raciocínio”, aprimorando as respostas da IA. É claro que os chips Blackwell mais recentes da Nvidia foram projetados para isso, disse Huang.
“Estamos testemunhando um forte aumento na demanda por inferência”, disse Huang. “OpenAI, Microsoft e Google estão vendo um salto gradual na geração de tokens.”
Huang comparou os modelos modernos de IA à abordagem “one-shot” que o ChatGPT utilizou quando estreou em 2022 e afirmou que os novos modelos precisam de “cem, mil vezes mais” computação.
“É essencialmente pensar sozinho, analisando um problema passo a passo”, disse Huang. “Pode ser planejar vários caminhos para uma resposta. Pode ser usar ferramentas, ler PDFs, ler páginas da web, assistir a vídeos e, então, produzir um resultado.”
Bônus: as preocupações de Jensen
Huang adotou um tom notavelmente mais sombrio durante a teleconferência de resultados, concentrando-se principalmente no impacto dos controles de exportação em vez de sua habitual evangelização sobre o potencial transformador da IA.
Ele falou longamente na teleconferência sobre as restrições de chips nos EUA e deixou claro o impacto que esses limites têm nos negócios atuais e futuros.
“A corrida da IA não se resume apenas a chips”, disse ele. “Trata-se de qual pilha o mundo usa. À medida que essa pilha cresce para incluir 6G e computação quântica, a liderança global de infraestrutura dos EUA está em jogo.”
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Este conteúdo foi fornecido pela CNBC
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responsabilidade exclusiva pela tradução para o português é do Times Brasil.
